투자자들은 거래를 위해 사냥을 할 때 종종 가치 함정에 빠지게됩니다. 이 "할인"주식은 유망한 것처럼 보일지 모르지만, 하루가 끝날 무렵 투자자에게는 큰 실망 거리가되어 아무데도 가지 않습니다.
밸류 트랩에 갇히지 않고 소중한 주식을 찾아내는 방법을 알려드립니다.
낮은 다중 값 트랩
오랜 기간 동안 낮은 수입, 현금 흐름 또는 장부 가액으로 거래 한 회사는 약속이 거의 없기 때문에 좋은 이유가있을 수 있습니다.
이러한 유형의 가치 함정의 훌륭한 예는 직물 및 공예 용품을 판매 한 현재 소멸 된 회사 인 Rag Shops Inc.에서 발견되었습니다. 몇 년 동안 회사는 장부 가치 이하로 거래했고 몇 가지 수단으로 저렴하게 보였습니다. 주식이 거의 부딪치지 않아 투자자 혼란을 야기했습니다.
이 재고 교착 상태의 이유는 다음과 같습니다.
- 회사는 의미 있고 일관된 수익을 창출하는 데 어려움을 겪고 있으며 제도적 또는 실질적인 소매 이익을 창출 할 가능성이 거의 없었습니다. 무어는 극도로 뻣뻣해서 회사를 차별화 할 수 없었습니다.
Rag Shops는 궁극적으로 파산 신청을했으며 한 번 낮은 가격 대 책으로 인해 유혹을받은 투자자들은 세금 손실만으로 끝났습니다.
촉매 부족
회사와 주식은 발전하기 위해 촉매제가 필요합니다. 회사에 새로운 제품이 없거나 수입 증가 또는 모멘텀이 예상되는 경우이를 피하십시오.
회사의 역사는 결코 간과되어서는 안되며 회사의 현재 재무 제표와 비교되어야합니다. 회사가 운영상 지위를 개선 할 수 없다면 가능한 회사와 경쟁하는 데 어려움이있을 수 있습니다. 궁극적으로 회사는 아마도 투자 커뮤니티로부터 관심을 얻는 데 어려움을 겪을 것입니다.
많은 노련한 투자자 및 판매 측 분석가는 촉매가 시장에 출시 될 때까지 기다렸다가 주식을 매수 또는 추천합니다. 일단 촉매가 증발 또는 증발되면 그들은 스톡을 분사 할 것이다.
여러 종류의 주식
버크셔 해서웨이와 같은 일부 회사는 클래스 A 주식과 클래스 B 주식을 보유하고 있습니다. 두 종목의 차이는 상황에 따라 다릅니다. 클래스 B 주식에는 최고 (또는 고급) 의결권이 포함될 수 있습니다. 예를 들어, 클래스 B 주식 1 표는 5 클래스 A 주식의 투표와 동일 할 수 있습니다. 클래스 B 주식에는 특별 배당이나 일반 보통 주주에게 부여되지 않은 기타 특별 권리가 포함될 수도 있습니다.
일반 투자자는 두 종류의 주식을 가진 회사에 투자하는 것에주의해야합니다. 그 이유는 클래스 B 주식의 소유자는 일반적으로 내부자 또는 대규모 투자자이며 회사는 보통 주주에게주의를 기울이지 않고 이들 투자자를 행복하게 유지하는 데 집중하는 경향이 있기 때문입니다.
작은 수레
일반 기관이 입장을 취하기 위해서는 회사 나 주식이 충족해야하는 많은 매개 변수가 있습니다. 주식이 주당 10 달러 이상 거래되지 않는 한 많은 자금이 회사에서 자리를 차지하지 않습니다. 펀드 매니저와 분석가는 또한 연간 총 매출이 10 억 달러 미만이거나 수익성이없는 회사에 참여하는 것이 금지 될 수 있습니다. 물론, 일반적으로 다른 전제 조건과 매개 변수 (기관 참여)가 있으며 일반적으로 회사의 플로트를 중심으로합니다.
유동성이 적거나 퍼블릭 도메인에서 거래되는 주식이 적은 회사는 투자자가 대량의 주식을 취득하고 처분하는 데 어려움을 겪기 때문에 제도적 관심을 끌기 어렵습니다. 기관이 주식에 참여할 수 없을 때 주식은 고갈되는 경향이있다. 확장하면 "값 트랩"이 될 수 있습니다.
단단히 회사
일반적으로 회사 내부 직원이 회사 주식의 큰 부분을 소유하고있는 경우 긍정적 인 신호입니다. 일반적으로 내부 직원은 주주 가치를 향상시킬 방법을 찾을 수있는 충분한 동기를 부여하기 때문입니다.
주식을 옮길 수있는 많은 기관 및 단체 (즉, 뮤추얼 펀드 및 헤지 펀드)는 일반적으로 내부자 비율이 높은 회사에는 관여하지 않습니다. 내부자가 높은 비율의 주식을 소유 한 경우 투자 기관이 이사회에 영향을 미치거나 기업 지배 구조 문제에 대해 언급하지 못할 수 있습니다. 제도적 관심의 부족으로 인해 주식이 심각하게 고갈 될 수 있습니다.
결론
회사는 낮은 배수로 인해 매력적인 투자 후보처럼 보일지 모르지만, 관심있는 기관 투자자, 관심있는 기관 투자자, 내부 인센티브 및 충분한 수레가 없다면 주식이 가치 함정으로 이어질 수 있습니다.
