Vasicek 금리 모델이란 무엇입니까?
Vasicek 금리 모델 (또는 간단히 Vasicek 모델)은 금리 움직임을 모델링하는 수학적 방법입니다. 이 모형은 금리의 움직임을 시장 위험, 시간 및 평형 가치로 구성되는 요소로 설명합니다. 여기서 속도는 시간이 지남에 따라 해당 요소의 평균으로 되돌아가는 경향이 있습니다. 기본적으로 현재 시장 변동성, 장기 평균 금리 가치 및 주어진 시장 위험 요인을 고려할 때 주어진 기간이 끝날 때 금리가 끝나는 위치를 예측합니다.
방정식은 한 번에 하나의 시장 위험 요소 만 테스트 할 수 있다는 점에 유의해야합니다. 이 확률 론적 모델은 종종 금리 선물의 평가에 사용되며 때로는 가치가 다른 다양한 채권의 가격을 결정하는 데 사용됩니다.
Vasicek 금리 모델의 공식은
Vasicek 금리 모델은 다음 방정식을 사용하여 순시 금리를 평가합니다.
의 drt = a (b-rt) dt + σdWt 여기서: W = 임의의 시장 위험 (위너 프로세스로 표시) t = 시간주기 a (b-rt) = 시간 t에서 예상되는 이자율 변화 a = 평균으로의 복귀 속도 b = 평균의 장기 수준 σ = 시간 t에서의 변동성
모형은 순시 이자율이 확률 론적 미분 방정식을 따르도록 지정합니다. 여기서 d 는 그 뒤에 오는 변수의 미분을 나타냅니다.
Vasicek 금리 모델 설명
Vasicek 금리 모델은 미래의 금리 변화를위한 잠재적 경로를 추정하기 위해 금융 경제에 사용됩니다. 이 모델은 금리 변동이 무작위 (확률 적) 시장 변동에 의해서만 영향을받는다고 명시하고 있습니다. 시장 충격이없는 경우 (즉, d W t = 0 인 경우) 이자율은 일정하게 유지됩니다 (r t = b). r t <b 일 때 드리프트 팩터가 양수가되어 이자율이 평형을 향해 증가 할 것임을 나타냅니다.
예측 재무 방정식에서 큰 진전으로 여겨졌지만, 글로벌 금융 위기 이후 밝아진 모델의 주요 단점은 Vasicek 모델이 금리가 0 이하로 떨어지지 않도록한다는 것입니다. 이 문제는 금리 변동을 추정하기 위해 지수 Vasicek 모델 및 Cox-Ingersoll-Ross 모델과 같이 Vasicek 모델 이후 개발 된 여러 모델에서 수정되었습니다.
