McDonald 's Corp. (MCD) 주식은 1 월 26 일 정점 이후 약 178.50 달러로 광범위한 주식 시장과 함께 8 % 이상 하락했습니다. 주식이 기술적으로 과매도 수준에 도달했지만, 성장률이 훨씬 빠른 다른 회사와 비교했을 때 높은 평가를 계속하고 있기 때문에 햄버거 거인에게는 최악의 상황이 아닙니다.
향후 3 년간 수익은 계속 증가 할 것으로 예상되며, 수익은 일정하게 유지 될 것으로 예상되며, 맥도날드의 수익성 개선은 비용 절감 또는 주식 재구매를 통해 지속적으로 이루어질 것이므로 주식은 근본적으로 비싸다. 또한, 맥도날드의 기술 설정은 재고가 중요한 지원 수준에 가까워 지므로 걱정이됩니다. (더 자세한 내용은 McDonald 's에 장기 성장 문제가 있음 참조)
과대 평가
McDonald 's는 현재 Facebook Inc. (FB)와 동일한 수입 배수 인 1 년 Forward 추정치 $ 8.20의 약 20 배에 거래되고 있습니다. 시장이 맥도날드의 가치를 계속 유지하는 방법에 대해 가장 흥미로운 것은 2019 년 맥도날드의 수입이 8 % 증가한 8.20 달러에 불과한 반면 페이스 북은 주당 22 %에서 8.78 달러의 수익을 올릴 것으로 예상된다는 것입니다. 이전 Investopedia 기사에서 언급했듯이 McDonald의 수입 배수는 Facebook의 수입 배수와 비교하여 정당화하기가 어렵습니다. 맥도날드의 수입이 거의 1 %에서 2094 억 9 천만 달러로 감소함에 따라, 수익 성장이 강할뿐만 아니라 2019 년에는 27 % 가량 증가하여 700 억 달러에이를 것으로 예상됩니다. (자세한 내용 은 McDonald의 가치가 큰 기술 주식과 같은 이유를 참조하십시오 . )
YCharts의 MCD PE 비율 (앞으로 1 년) 데이터
결론을 내리는 비용 절감
맥도날드의 2017 년 매출은 246 억 달러에서 227 억 달러로 7 % 감소했다. 한편, 총 운영 비용 및 비용은 21 % 감소한 반면, 희석 된 주식의 수는 5 % 감소했습니다. 따라서 수입 감소에도 불구하고 McDonald 's는 GAAP 기준으로 주당 순이익을 17 % 늘릴 수있었습니다.
세분화 기술
맥도날드의 상황을 악화시키기 위해 주식의 모멘텀은 약세로 보였습니다. 기술 차트에 따르면 단기적으로 맥도날드의 주식은 RSI (Relative Strength Index) 30 미만으로 과매도 상태에 있음을 알 수 있습니다. 주식 시장 하락 동안. 이 지원 수준은 두 차례에 걸쳐 유지되지 않았으며 테스트를 거치면 다시 유지되지 않을 것 같습니다.
또한 50 일 이동 평균이 마이너스로 바뀌기 시작했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
기본적으로 과대 평가 된 주식과 약세를 보이고있는 기술 차트를 통해 맥도날드의 전망은 더 낮은 가격이 미래에 있음을 시사합니다. 그러나 다시, 맥도날드는 회의론자들을 반론했습니다. 같은 회의론자들을 다시 무시하지 못하게 막아야 할 이유는 무엇입니까?
