Vanguard Equity Income Fund Investor Shares (VEIPX)와 Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX)는 정기적으로 배당을 지불하는 회사의 국내 주식에 주로 투자하는 두 개의 안정적인 Vanguard 뮤추얼 펀드입니다.
다소 비슷한 투자 목표를 가지고 있지만이 두 가지 펀드는 여러 측면에서 다릅니다. 첫째, 각각 부문, 보유 건수, 경영 스타일 및 투자 선택 프로세스에 대한 노출이 다릅니다. 둘째, Vanguard Equity Income Investor Shares는 대형주에 더 집중하는 경향이있는 반면, Vanguard Dividend Growth Investor Shares는 다양한 유형의 대형 주식을 보유하고 있습니다.
투자 선정 과정
2006 년부터 펀드에 자문을 제공하고 20 년 이상의 투자 관리 경험을 가진 업계 베테랑 인 Donald Kilbride는 Vanguard Dividend Growth Investor Shares를 관리합니다. Kilbride는 경쟁 우위가 높은 약 50여 종의 주식으로 구성된 집중 포트폴리오를 선호합니다. 2019 년 말에이 펀드는 47 개의 이름을 가졌습니다.
주요 테이크 아웃
- 배당금은 매력적인 배당 수익률로 주식을 매입하는 데 주력하는 뮤추얼 펀드입니다. 뱅가드 배당 성장 펀드 투자자 주식과 뱅가드 주식 소득 펀드 투자자 주식은 비슷한 목표를 가진 두 배당 뮤추얼 펀드이지만, 두 가지 펀드는 숫자가 다릅니다. 많은 Vanguard 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 Vanguard Dividend Growth Investor Shares 및 Vanguard Equity Income Investor Shares는 장기 투자자에게 신뢰할 수 있고 저렴한 비용의 차량이었습니다. 10 년은 약 13 %입니다.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares는 일관된 배당 성장률을 가진 회사를 보유하고 있으며 현재 평균 이상의 수익률을 가진 주식을 쫓아 갈 필요는 없습니다. 실제로, 배당 수익률이 급등한 후에도 펀드는 회사에서 멀리 떨어져 있으며, 이는 곧 배당금 삭감을 신호 할 수 있습니다. 결과적으로 30 일 SEC 수익률은 1.85 %로 비슷한 투자 목표를 가진 펀드 수익률보다 낮습니다. Donald Kilbride는 때때로 배당 성장률을 유지할 수있는 상당한 배당률을 가진 주식을 찾을 수 있습니다.
반면에 Vanguard Equity Income Investor Shares는 밸류에이션은 낮지 만 성장 가능성이 높은 고수익 회사의 주식에 집중하는 경향이 있습니다. 이로 인해 Morningstar는 저평가 주식을 보유하는 데 중점을 두어 큰 가치 범주로 펀드를 분류했습니다. 이 펀드는 일반적으로 P / E 비율이 낮은 훨씬 많은 수의 주식을 보유하고 있습니다 (150-200 영역). 2019 년 말 포트폴리오의 총 주식 수는 199입니다.
Wellington Management Company LLP의 Michael Reckmeyer와 Vanguard의 James Stetler는 Vanguard Equity Income Investor Shares에 자문을 제공합니다. Reckmeyer는 기본 분석을 사용하여 주식을 선택하는 반면 Stetler는 정량적 방법을 사용하고 배당 수익률, 모멘텀, 성장 및 관리 품질과 같은 다양한 특성을 기반으로 FTSA High Dividend Yield Index에서 주식을 선택합니다. 이로 인해 30 일 SEC 수익률 2.70 %가 발생했습니다.
분야 노출
이 펀드는 또한 투자 선택 프로세스에 따라 부문 할당이 다릅니다. Vanguard Dividend Growth Investor 주식의 가장 큰 부문 할당은 산업 주식 (20.1 % 할당), 건강 관리 주식 (17.8 % 할당) 및 소비자 주식 주식 (16.3 % 할당)입니다. 이 펀드는 때때로 건강 관리 주식에서 전반적인 비중 확대 포지션을 가질 수도 있습니다.
반면에 Vanguard Equity Income Investor Shares는 금융 주식 (17.8 % 할당), 건강 관리 주식 (15.4 % 할당) 및 소비자 주식 주식 (13.4 % 할당)을 선호합니다. 펀드 매니저는 특정 에너지 회사의 배당 수익률이 너무 강하게 넘어 가기 때문에 에너지 주식의 자산 중 거의 9 %를 보유하고 있습니다.
투자 실적
투자 성과와 관련하여 Vanguard Dividend Growth Investor Shares는 Vanguard Equity Income Investor Shares와 비교할 때 변동성이 높을 때 수익이 거의 같거나 약간 낮았습니다. 2010 년 1 월부터 2020 년 1 월까지 Vanguard Dividend Growth Investor Shares의 연평균 수익률은 13.1 %로 3 년 표준 편차는 10.3 %로 3 년간 Sharpe 비율은 1.31입니다. 같은 기간 동안 Vanguard Equity Income Investor Shares는 연평균 평균 수익률 12.9 %, 표준 편차 10.77 % 및 Sharpe 비율.92를 보여주었습니다.
두 자금 모두 해당 투자 범주에서 최고의 성과를 거두었습니다. Vanguard 배당 성장 및 Vanguard Equity Income Investor 주식은 Morningstar에서 5 년 및 10 년 동안 5 성급 등급뿐만 아니라 전체 5 성급 등급을받습니다. 3 년 동안 Vanguard Dividend Growth Investor Shares는 별 5 개 등급을, Vanguard Equity Income Investor Shares는 4 성급 등급을 갖습니다.
$ 3, 000
Vanguard 배당 성장 투자자 주식 또는 Vanguard Equity Income Investor 주식에 대한 초기 투자의 최소 금액은 뮤추얼 펀드입니다.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares는 Morningstar로부터 금 분석가 등급을 획득했으며 Vanguard Equity Income Investor Shares는은 분석 등급을 받았습니다. 마지막으로, Vanguard Equity Income Fund Investor Shares의 순 비용 비율은 0.27 %로, Vanguard Dividend Growth Investor Shares의 순 비용 비율과 비교하여 0.22 %입니다.
