현재 미국 주식 시장의 많은 상승세를 통해 가장 쉬운 거래 중 하나는 짧은 변동성이었습니다. 다른 방법으로, 긴 변동성, 수십 개의 교환 거래 제품 (ETP)을 통해 제공되는 거래는지는 전략이었습니다.
ETN (exchange-traded notes)을 통해 액세스 할 수있는 많은 긴 변동성 전략의 성과는 끔찍했습니다. 실제로, 현재 상승 시장에서 최악의 성능을 발휘하는 ETP 중 일부는 긴 변동성 제품이라고 말할 수는 없습니다. "두려움 지수"라고도하는 Cboe Volatility Index (VIX)의 급증으로 올해는 그 변화가있었습니다. 가리키다?)
이것을 고려하십시오: ETN 및 ETF (Exchange-traded fund)를 포함하여 2, 200 개 이상의 ETP가 있으며, 미국 연도의 거래, 9 개만이 최소 50 %의 스포츠 이익, 9, 8 개는 긴 변동성 전략입니다. 올해 초, 변동성 반전은 너무 가혹하여 역 변동성 ETN이 혼란에 빠졌으며 한때 인기있는 VelocityShares Daily Inverse VIX 단기 ETN (XIV)이 종료되었습니다.
긴 변동성 거래의 복귀는 ETF 발행자들 사이에서 다른 움직임을 촉발 시켰습니다. 2 월 말, 최대 Everse 및 레버리지 ETF 발행사 인 ProShares는 ProShares Ultra VIX 단기 선물 ETF (UVXY)와 ProShares 단기 VIX 단기 선물 ETF (SVXY)의 목표에 대한 변경 사항을 발표했습니다. UVXY는 "하루 동안 S & P 500 VIX 단기 선물 지수의 1.5 배에 해당하는 결과 (수수료 및 비용 전)를 찾도록 투자 목표를 변경할 것"이라고 ProShares는 말했다. UVXY의 이전 목표는 해당 지수의 두 배의 수익을 제공하는 것이 었습니다. SVXY의 목표는 S & P 500 VIX 단기 선물 지수의 일일 역수의 0.5 배로 변경되었습니다. 이는 기존 지수의 일일 역수의 1 배의 이전 목표보다 낮습니다.
동전의 다른 측면은 일부 변동성 ETP가 급증하고 있다는 것입니다. 예를 들어, RMAX VolMAXX Long VIX 주간 선물 전략 ETF (VMAX)는 올해 거의 두 배로 증가하여 UVXY에 의해 획득 한 88.25 %를 1, 000 베이시스 포인트보다 앞섰습니다. CBOE VIX 단기 선물에 대해 이중 수익을 올리는 VelocityShares Daily 2x VIX 단기 ETN (TVIX)은 현재까지 거의 79 % 증가하여 VMAX 및 UVXY에 이어 미국에서 3 번째로 높은 실적을 기록한 ETP입니다.
일부 거래자들은 변동성이 완화 될 것이라고 내기하는 것에 부끄러워하지 않았습니다. 짧은 변동성 게임 SVXY는 1 분기에 24 억 4 천 5 백만 달러의 새로운 자산을 가져 왔으며, 미국 상장 ETP 중 9 위를 차지했습니다. VIX가 그 범위에서 2.8 % 더 높기 때문에 SVXY는 3 월 초부터 3.3 % 줄어 듭니다. (자세한 내용은 VIX ETF: 월가의 변동성에 대한 위험한 거래를 참조하십시오.)
