변동 계수 (COV)는 투자의 변동성을 결정할 수 있습니다. COV는 데이터 세트의 표준 편차와 예상 평균 간의 비율입니다. 주식 시장에서 사용될 때, 예상 투자 수익률과 비교하여 변동성의 양을 결정하는 데 도움이됩니다. 변동성 또는 위험을 투자 예상 수익의 절대 값으로 나누면 COV가 결정됩니다.
리스크 회피 투자자가 3 가지 투자 항목에 대한 COV를 비교하고 어떤 리스크 / 보상 비율이 가장 좋은지 결정하려고합니다. 세 가지 잠재적 투자 항목은 주식 XYZ, 광범위한 시장 지수 DEF 및 채권 ABC입니다.
재고 XYZ의 변동성 또는 표준 편차가 15 %이고 예상 수익은 19 %라고 가정하십시오. COV는 0.79 (15 % ÷ 19 %)입니다. 광범위한 시장 지수 DEF의 표준 편차가 8 %이고 예상 수익률이 19 %라고 가정합니다. 변동 계수는 0.42 (8 % ÷ 19 %)입니다. 세 번째 투자 인 채권 ABC는 5 %의 변동성과 8 %의 기대 수익률을 가지고 있습니다. 채권 ABC의 변동 계수는 0.63 (5 % ÷ 8 %)입니다.
리스크 회피 투자자는 최고의 리스크 / 보상 비율과 수익률 단위당 가장 낮은 변동성 비율을 제공하기 때문에 광범위한 시장 지수 DEF에 투자하기로 선택할 것입니다. 투자자는 XYZ가 지수보다 변동성이 높기 때문에 주식 XYZ에 투자하지 않을 것입니다. 그러나 둘 다 예상 수익이 동일합니다. 채권 ABC는 위험이 가장 적지 만 예상 수익률은 좋지 않습니다.
