억만 장자 투자자 워렌 버핏은 "다각화는 무지에 대한 보호이다. 당신이 무엇을하고 있는지 아는 것은 거의 의미가 없다"고 말했다. 뷔페의 관점에서, 하나 또는 두 개의 산업을 심층적으로 연구하고, 그들의 지식을 배우고, 그 지식을 사용하여 해당 산업에서 이익을 얻는 것은 특정 부문의 이익을 통해 다양한 부문에 걸쳐 포트폴리오를 퍼뜨리는 것보다 유리합니다. 다른 사람.
엔론 스캔들
다각화의 필요성은 한 회사 나 한 산업에 돈을 모두 투자 한 투자자가 해당 회사 나 산업이 다이빙을하게되면 재난을 겪고 있다는 생각에 뿌리를 둔 포트폴리오 이론입니다. 21 세기의 유명한 예는 Enron 스캔들입니다. 열악한 에너지 회사의 많은 직원들은 전체 포트폴리오를 회사 주식에 투자하도록 장려되었습니다. 2002 년 회사가 무너 졌을 때이 직원들의 저축은 하룻밤 사이에 박멸되었습니다.
특히 엔론 (Enron)과 같은 스캔들의 결과로 다각화는 기본 투자의 일부로 널리 간주됩니다. 개인 금융 과정은 복음으로 가르치며 카지노 도박에 대한 개별적인 주식을 이끌어냅니다. 실제로, 많은 투자자들은 결코 개별 주식에 투자하지 않습니다. 대신, 그들은 뮤추얼 펀드와 ETF (exchange-traded fund)로 전환합니다. 둘 다 다양한 회사의 수백 개의 주식을 묶어 단일 단위로 판매합니다.
다양 화의 장단점
이 거래자들은 다른 트렌드를 따르는 다른 부문에서 뮤추얼 펀드와 ETF를 선택하여 다각화합니다. 일부는 더 넓은 시장의 기복을 따르고 다른 일부는 상대적으로 평평한 상태를 유지합니다. 그럼에도 불구하고, 다른 시장은 더 넓은 시장에 반비례하여 대부분의 부문이 다운되었을 때 상승하고 그 반대도 마찬가지입니다. 이 전략의 기본 개념은 시장이 무엇을하든 투자자의 포트폴리오 중 일부가 잘 할 수 있다는 것입니다.
버핏과 같은 생각을 가진 다른 투자자들의 관점에서 다각화의 문제점은 섹터 손실을 상쇄하는 섹터 이득에 의해 리스크가 완화 되더라도 섹터 손실이 섹터 이득을 상쇄하고 수익을 줄이는 반대의 경우도 마찬가지라는 것입니다.
버핏은 모든 금융과 특정 회사 및 산업에 대한 헤아릴 수없는 지식을 습득하고 그 지식을 사용하여 투자를 직접 선택함으로써 많은 돈을 모았습니다. 주식 선택 및 입출고 시점에 더 나은 투자자는 거의 없습니다. 금융 또는 업계 지식이 거의 또는 전혀없는 무지한 투자자는 버핏이하는 방식으로 시장을 플레이하려고 시도 할 경우 실수를 저지른 후 실수를 저지를 수밖에 없습니다.
트렌드를 연구하고 다양한 회사와 산업이 다양한 시장 트렌드에 어떻게 반응하는지에 대한 예리한 이해를 가진 투자자는 광범위한 회사와 부문에 수동적으로 투자하는 것보다 그 지식을 자신의 장점으로 활용함으로써 훨씬 더 많은 이익을 얻습니다. 이러한 투자자는 시장 상황이 가격 인상을지지 할 때 회사 나 부문에서 오래 갈 수 있습니다. 마찬가지로, 투자자는 지표가 하락할 때 자신의 긴 포지션을 종료하고 부족할 수 있습니다. 두 시나리오 모두에서 투자자의 이익과 그 이익은 관련없는 산업의 손실로 상쇄되지 않습니다.
