"분기말"은 재무 캘린더에서 4 개월의 특정 3 개월 기간 중 하나의 결론을 나타냅니다. 4 분기는 3 월 또는 1 분기에 끝납니다. 6 월 또는 Q2; 9 월 또는 Q3; 12 월 또는 Q4. 이들은 투자자에게 중요한시기로 간주됩니다. 많은 기업, 분석가, 정부 기관 및 연방 준비 은행은 분기 말에 다양한 시장 또는 경제 지표에 대한 중요한 새로운 데이터를 공개합니다.
SEC (Securities and Exchange Commission)는 모든 공개 회사가 분기 별 보고서를 발행하고 분기 별 재무 제표를 제출하도록 요구합니다.
헤지 펀드, 연금 펀드 및 보험 회사는 매 분기 말마다 포트폴리오의 균형을 재조정한다는 금융계에 대한 믿음이 널리 퍼져 있습니다. 이 관행이나 유병률을 확인하기 위해 어떤 증거 나 증거도 제시되지 않았지만, 그 아이디어는 1/4의 끝이 중요하다는 개념을 강화합니다.
주요 금융 회사가 분기 말에 항상 균형을 재조정하지 않더라도 많은 투자자는이 시간을 사용하여 자체 포트폴리오 관리를 재평가하여 포트폴리오를 구성하는 자산을 변경하거나 새로운 포트폴리오 목표를 설정합니다. 투자자들이 때때로 자신의 투자를 모니터링하는 것이 좋은 아이디어 일뿐만 아니라, 분기 말처럼 공개 된 새로운 정보는 거의 없습니다.
포트폴리오 재조정
재조정은 목표 비율을 유지하기 위해 포트폴리오 내 자산의주기적인 판매 및 구매를 포함합니다. 포트폴리오가 50 % 성장 주식, 25 % 소득 주식 및 25 % 채권으로 구성되기를 원하는 투자자를 고려하십시오. 1 분기 동안 성장주가 다른 투자보다 훨씬 뛰어나면, 투자자는 일부 성장주를 매각하거나 더 많은 소득 주식 및 채권을 구매하여 포트폴리오를 50-25-25 분할로 되돌릴 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 재무 분기로 알려진 3 개월의 끝은 투자자에게 중요한 시간으로 간주됩니다. 회사, 재무 분석가 및 정부 기관 (Fed 포함)은 분기 말에 모든 보고서 및 중요 데이터를 공개합니다. 기관 투자자는 종종 분기 말을 사용하여 포트폴리오를 재평가하고 균형을 재조정합니다.
전통적인 재조정은 매 분기 말에 저 성과 자산을 위해 고가 매도, 낮은 매수를 통해 고가 자산의 이익 거래를 포함합니다. 이론적으로 이것은 포트폴리오가 원래 전략과 너무 많이 노출되거나 흩어지는 것을 방지하는 역할을합니다. 그러나 분기 말까지의 페그 재조정은 시장 움직임과 일치하지 않는 임의의 캘린더 이벤트에 의존합니다. 그럼에도 불구하고, 분기 말에 나오는 새로운 보고서의 합류는 일반적으로 시장 반응을 야기하며 대부분의 참가자들에게 염려해야합니다.
기관 투자자 및 재조정
분기 말에 포트폴리오 이동을 고려하는 것은 개인 투자자 만이 아닙니다. 포트폴리오 관리는 뮤추얼 펀드 및 교환 거래 펀드 또는 ETF와 같은 기관 투자자에게도 중요합니다.
펀드 포트폴리오 관리에는 능동 및 수동의 두 가지 형태가 있습니다. 패시브 펀드는 일반적으로 포트폴리오를 시장 지수에 표시하고 관리 수수료를 낮추는 데 적은 변화를 필요로합니다. 분기 말은 이러한 유형의 펀드에 대해서는 덜 중요하지만, 현재 벤치 마크 지수가 변경되는 경우에도 마찬가지입니다.
활동 자금에는 시장 평균 수익률을 능가하기 위해보다 적극적으로 접근하는 관리자 또는 관리자 팀이 있습니다. 이 펀드는 특히 말한 목표와 전략을 충족하기 위해 포트폴리오를 조정해야하는 경우, 분기 말에 상당히 활성화 될 수 있습니다.
