CBOE 변동성 지수 (VIX)는 향후 30 일 동안 S & P 500 지수 옵션의 예상 가격 변동을 측정 한 것입니다. 종종 "두려움 지수"라고하는 VIX는 시카고 보드 옵션 교환 (CBOE)에 의해 실시간으로 계산됩니다.
이 설명의 핵심 단어는 다음 30 일 입니다. VIX의 예측 특성은 과거 데이터 또는 통계 분석을 기반으로 한 것이 아니라 내재 변동성을 측정합니다. 예측 기간은 또한 단기적으로 전망을 좁 힙니다.
VIX와 S & P 500
즉각적이지 않습니다.
VIX는 투자자의 심리를 반영한 것으로 여겨지지만, 주요 지표라고 생각해야합니다. 다시 말해, 이는 즉각적인 시장 움직임의 표시로 해석되어서는 안됩니다.
예를 들어, 2017 년 11 월 9 일, VIX는 세금 개혁 계획의 지연에 대한 우려로 거래 세션에서 22 % 증가했습니다. 한편 S & P 500은 1 % 미만으로 하락했습니다.
VIX는 높은 수준의 투자자 불안을 보여 주었지만 Investopedia Anxiety Index (IAI)는 중립을 유지했습니다. IAI는 주어진 시간에 어떤 주제가 독자의 관심을 가장 많이 창출하는지 분석하고이를 금융 시장의 실제 사건과 비교하여 구성됩니다. 그것은 투자자의 불안을 세 가지 범주로 나눈다 – 1) 거시 경제; 2) 시장; 3) 직불 및 신용.
완벽하지 않습니다.
VIX는 투자자의 심리를 반영한 것으로 간주되며 과거에는 S & P 500의 하락을 주도적으로 나타내는 지표 였지만 최근에는 그 관계가 변할 수 있습니다. 예를 들어, 2017 년 8 월 8 일과 2017 년 11 월 8 일 사이의 3 개월 동안 VIX는 19 % 상승했습니다. 이는 시장 참여자들 사이의 불안을 시사하고 S & P 500이 하향 궤도에 있어야 함을 암시합니다. 그러나 S & P 500은 그 기간 동안 사상 최고치를 기록하는 데 바빴습니다.
한편 VIX의 주요 지표 인 IAI는 약간의 차이를 보이기 시작했습니다. 위에서 언급 한 기간 동안 시장에 대한 우려가 있었음에도 불구하고 전체 IAI는 실제로 하락했습니다. (자세한 내용은 변동성 추적: VIX 계산 방법을 참조하십시오.)
결론
감정은 주식 시장의 의사 결정에 큰 역할을하며, VIX를 한눈에 보는 것이 좋습니다. 그러나 지수는 완벽하지는 않으며 투자자들은 얼마나 많은 무게를 낼 것인지 고려해야합니다. 결국 VIX는 카지노에 비유되었으며 일부 트레이더는 자신의 이익을 위해 지수에 영향을 줄 수 있다는 주장이있었습니다.
