넓은 의미에서 은행의 주가는 다른 공개 회사의 주가에 영향을 미치는 것과 동일한 힘의 영향을받습니다. 주요 추상 요소는 은행의 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 여기에는 전반적인 시장 정서, 미래에 대한 기대, 기본 평가 및 은행 서비스 수요가 포함됩니다. 그러나 중앙 은행 활동 (예: 미국의 연방 준비 은행 정책)이 은행 운영에 진정으로 중요한 역할을하기 때문에 은행은 다소 독특합니다.
주식의 밸류에이션은 항상 기초 사업의 현재 건강과 미래 성장 잠재력을 반영해야합니다. 은행의 경우 이는 건전한 대출을하고 다른 계좌에 대한이자 및 수수료를 받고 거래 상대방의 위험을 제한 할 수 있음을 의미합니다.
주요 테이크 아웃
- 은행의 주가에 영향을 줄 수있는 추상적 인 요소로는 전반적인 시장 정서, 미래에 대한 기대 및 은행 서비스 수요 등이 있습니다. 가격은 이자율 위험, 거래 상대방 위험 및 규제 위험의 세 가지 유형의 위험에 영향을받을 수 있습니다. 은행의 주가는 P / E 비율과 장부 가격 (P)으로도 영향을받을 수 있습니다. / B) 값.
은행 주가에 영향을 미치는 일반적인 평가 요소
투자자는 다양한 평가 요소를 사용하여 주식의 가치를 결정합니다. 이는 기본 분석에 의존하여 평가하는 주식의 공정 가치를 결정하는 투자자에게 특히 해당됩니다. 목표는 주식이 과대 평가되었는지, 과소 평가되었는지 또는 가격이 올바르게 결정되는지를 결정하는 것입니다.
많은 평가 요소가 있지만 더 보편적이고 널리 사용되는 요소가 있습니다. 여기에는 예상 성장, 은행 위험, 수입 잠재력 및 자본 비용이 포함됩니다. 투자자는 은행 주식의 주가를 평가할 때 이러한 모든 평가 요소를 사용할 수 있습니다.
성장
투자자와 분석가는 회사의 매출이 증가하고 있으며 이러한 성장이 지속 가능하다는 징후에 특히주의를 기울입니다. 이들은 회사의 연간 및 분기 별 손익 계산서를 검토하여 수익 성장과 매출 성장을 비교합니다.
대부분의 기본 및 가치 투자자는 또한 배당금 및 기타 다양한 회계 지표를 찾아 성장 잠재력을 보여줍니다. 특히 은행의 경우 통화 정책과 이자율 변화는 성장과 수익성에 영향을 미칩니다. 때때로 2007-2008 년 금융 위기 이후 정부는 금융 부문을 지원하기 위해 은행에 추가 자본을 발행 할 것입니다.
은행은 예금자를 유치하고, 지속 가능한 대출을하거나, 다른 형태의 신용을 발행하거나, 투자를함으로써 성장하고 수익을 창출 할 가능성이 높습니다. FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation)는 예금자에게 최대 $ 250, 000까지 보증하므로 은행에 내재 된 위험의 상당 부분이 완화됩니다.
위험
은행 주식은 이자율 위험, 거래 상대방 위험 및 규제 위험의 세 가지 유형의 위험에 크게 영향을받습니다.
대부분의 은행 자산과 부채는 금리에 민감합니다. 일반적으로 은행은 대출에서 발생하는이자를 극대화하고 예금에 대한이자를 최소화하려고합니다. 예금은 은행의 부채이며, 대출은 은행의 자산입니다.
은행의 자산은 거래하는 채무자만큼만 우수합니다. 은행의 거래 상대방 위험은 은행으로부터 대출을받는 당사자가 해당 대출을 채무 불이행 할 가능성을 나타냅니다. 담보 대출 또는 자동차 대출이 이루어질 때, 은행은 차용자가 대출을 상환 할 수 있도록 보증을 수행합니다. 그러나 투자자가 은행 인수 정책이 효과적인지 평가하기 어려울 수 있습니다. 각각 1 억 달러의 대출 채권을 가진 두 은행은 거래 상대방 리스크 노출이 매우 다를 수 있습니다.
은행 규제는 논란의 여지가있는 주제입니다. 대공황 이전 미국 은행의 취약성에 대한 많은 은행 규제가 있습니다. 반면에 일부 사람들은 2007-2008 년 금융 위기에 대한 규제 완화를 비난합니다. 어느 쪽이든, 은행 주가는 변화하는 정부 영향의 영향에 민감합니다.
수입과 미래 수익
은행 주식 매수에 관심이있는 투자자는 주식의 공정 가치를 결정할 때 주식의 P / E 비율과 P / B 가격을 검토해야합니다. P / E 비율이 높은 회사는 주가가 높은 경향이 있습니다. P / E 비율이 높을수록 투자자는 더 높은 미래 수익을 기대할 수 있습니다.
가치 투자자는 저렴한 가격으로 주식을 구매하고 가격이 올라갈 때 이익을 실현할 수있는 기회를 나타 내기 때문에 저평가 된 회사를 발견하려고합니다. 이런 이유로 그들은 회사의 P / B 비율을 평가하여 앞으로 더 높은 가격으로 거래 할 수있는 저가의 주식을 찾을 것입니다.
자본 비용
자본 비용은 은행에서 평가하기 어렵 기 때문에 실제로 자본 비용이 은행 평가에 얼마나 반영되는지는 명확하지 않습니다. 이는 대부분의 은행에 많은 OBS (off-balance sheet) 상품이 있고 미국에서는 연방 준비 은행과의 특별한 대출 관계가 있기 때문입니다.
은행 자본의 주요 원천은 예금 계좌에서 비롯됩니다. 금리가 낮은시기에 은행은 자본 비용과 새로운 예금을 유치하기가 상대적으로 어려워 야합니다.
결론
은행 주식은 때때로 가치 투자 전략을 따르는 투자자들에게 인기가 있습니다. 은행은 이해하기 쉬운 비즈니스 모델을 가지고 있으며 사회에 중요한 서비스를 제공하기 때문입니다. 은행을 투자 기회로 평가할 때는 현재 성장 및 미래 성장 가능성, 은행 고유의 위험 요인, 미래 수입 잠재력 및 자본 비용과 같이 주식 가격을 결정하는 요소를주의 깊게 검토해야합니다.
