현금 흐름 할인 (DCF) 분석에 사용 된 계산의 특성으로 인해 특정 유형의 산업 또는 회사를 평가하는 데 사용하기에 더 적합합니다. DCF 분석은 미래의 무료 현금 흐름 또는 이익을 예상하여 일반적으로 "순 현재 가치"로 지정된 회사의 현재 가치를 평가하도록 설계되었습니다. 이 평가 방법은 높이 평가되는 평가 방법이지만 특정 산업이나 회사와 관련하여 다른 산업보다 분석을 더 적용 할 수있는 고유 한 문제가 있습니다.
DCF 분석은 미래의 현금 흐름을 예상하기 때문에 운영 비용, 매출 및 성장, 회사의 특성으로 인해 예측하기가 훨씬 더 어렵거나 더 어려울 수있는 추정치가 필요합니다. 요컨대, 미래 성장을 예측하기위한 기초로 사용할 꾸준한 성장 이력을 가진 더 크고 확고한 회사는 DCF 분석에 의한 평가에 더 적합합니다. 계절 또는 경제주기에 더 많이 노출되는 소규모 또는 초보 회사 나 회사 또는 산업의 성장을 예측하기가 훨씬 어렵습니다. 고려해야 할 또 다른 요소는 예상 자본 지출입니다. 상당히 일관된 수준의 자본 지출을 가질 가능성이 가장 높은 회사는 DCF를 통해 정확하게 분석하기가 더 쉽습니다. 이러한 모든 이유 때문에 DCF 분석에 가장 적합한 회사는 유틸리티, 석유 및 가스 또는 은행과 같은 산업, 수입, 지출 및 성장이 시간이 지남에 따라 상대적으로 안정적이고 안정적인 경향이있는 산업입니다.
DCF 분석의 기본 약점은 관련된 많은 변수를 고려할 때 예상되는 많은 시간입니다. 운영 비용과 수익은 1 ~ 2 년 전에 정확하게 예측하기가 상당히 간단 할 수 있지만, 그 시점을 넘어 정확한 예측을하기가 점점 어려워지고 있습니다. 또한, 예측 비용 및 수익에서 발생하는 사소한 초기 오류는 향후 몇 년 동안 예상에 따라 기하 급수적으로 증폭됩니다. 투자자들은 특히 10 년 이상의 예측을 시도하는 DCF 분석에주의를 기울여야합니다.
