재무부 수익률 곡선이란 무엇입니까?
재무부 수익률 곡선은 재무부 수익률 곡선을 사용하여 얻은 미국 재무부 수익률 곡선입니다. 재무부 수익률 곡선은 만기 대비 유사한 품질의 채권 수익률을 표시합니다. 고정 수입 증권 가격 책정에 사용되는 주요 벤치 마크입니다. 재무부 수익률 곡선은 재무부 수익률 곡선과 반대입니다. 이는 재무부 증권의 가장 최근 호에 속하지 않은 특정 만기의 미국 정부 채권을 나타냅니다.
재무부 수익률 곡선 이해
재무부 수익률 곡선은 일반적으로 고정 수입 증권의 가격을 결정하는 데 사용됩니다. 그러나, 재무부가 "특별하게"진행되는 경우 그 모양이 때때로 여러 기준점까지 왜곡 될 수 있습니다. 국고는 일시적으로 가격이 책정 될 때 "특별"하게됩니다. 이러한 가격 인상은 일반적으로 증권 거래소를 헷지 수단으로 사용하고자하는 증권 딜러의 수요 증가로 인한 것입니다. 이러한 위험 회피로 재무부 수익률 곡선이 재무부 수익률 곡선보다 다소 정확하지 않을 수 있습니다.
재무부 수익률 곡선은 만기와 수익률의 관계를 복잡하게 만드는 두 가지 중요한 요소가 있음을 나타냅니다.
- 첫 번째는 이러한 유가 증권이 더 저렴한 금리로 자금을 조달 할 수 있기 때문에 실행 중 이슈에 대한 수익률이 왜곡된다는 것입니다. 두 번째는 재무부와 재무부 문제가 금리 재투자 위험이 다르다는 것입니다.
재무부 수익률 곡선 모양
실행 중 재무부 수익률 곡선의 일반적인 모양은 성숙도에 따라 수익률이 증가함에 따라 위쪽으로 기울어지며, 이를 정상적인 수익률 곡선이라고합니다. 수익률 곡선의 모양은 곡선의 특정 부분에 대한 투자에 대한 수요와 공급의 결과입니다.
예를 들어, 투자 펀드가 5 년에서 10 년 만기의 유가 증권에만 투자하기로 결정하면 해당 세그먼트의 가격이 상승하고 수율이 낮아집니다. 단기 투자자의 수요가 매우 높으면 수익률 곡선이 더 가파르게됩니다.
마이너스 수익률 곡선은 단기 만기보다 단기 만기의 이자율이 높음을 반영합니다. 수익률 곡선의 반전은 때때로 공격적인 중앙 은행 정책의 결과 일 수 있습니다. 이러한 정책은 경제를 둔화시키기 위해 단기 금리를 일시적으로 인상합니다. 그러나 이는 단기적인 이상으로 간주되며 단기적으로 곡선이 평평하거나 긍정적 인 구조로 되돌아 갈 것으로 예상됩니다.
단기 및 장기 요율이 거의 동일한 평평한 곡선은 일반적으로 전환 기간과 연관됩니다. 이 기간은 금리가 양의 수익률 곡선에서 음의 곡선으로 또는 그 반대로 이동하는시기입니다.
