회사의 수익성을 분석하는 데 사용할 수있는 여러 가지 지표가 있습니다. EBIT와 EBITDA는 이러한 측정 항목 중 두 가지이며 유사성을 공유하지만 계산의 차이로 인해 다양한 결과가 발생할 수 있습니다.
EBIT
이자 및 세금 전 이익 (EBIT)은 소득세 비용 및이자 비용이 공제되기 전 회사의 순이익입니다. EBIT는 세금 비용과 이윤에 영향을 미치는 자본 구조 비용없이 회사의 핵심 운영 성과를 분석하는 데 사용됩니다.
다음 공식은 EBIT를 계산하는 데 사용됩니다.
의 EBIT = NI + IE + TE 여기서: NI = 당기 순이익 IE =이자 비용 TE = 세금 비용
순이익은이자 비용과 세금 비용을 포함하지 않는 수치이므로 EBIT를 계산하기 위해 다시 추가해야합니다.
EBIT는 종종 계산에서 세금과이자 비용을 모두 배제하기 때문에 영업 이익이라고합니다. 그러나 영업 이익이 EBIT와 다를 수있는 경우가 있습니다.
EBT
세전 이익 (EBT)은 세금을 계산하기 전에 실현 된 영업 이익을 반영하지만 EBIT는 세금과이자 지불을 모두 제외합니다. EBT는 회사의 이익을 계산하기 위해 순이익을 취하고 세금을 다시 추가하여 계산됩니다.
납세 부채를 제거함으로써 투자자는 통제 외의 변수를 제거한 후 EBT를 사용하여 회사의 운영 성과를 평가할 수 있습니다. 미국에서는 주 세금이나 연방 세금이 다른 회사를 비교할 때 가장 유용합니다. EBT와 EBIT는 서로 비슷하며 EBITDA의 변형입니다.
에 빗다
에 빗다 이자, 세금, 감가 상각비 및 상각 전 이익은 회사의 재무 성과 및 프로젝트 수입 잠재력을 측정하는 데 널리 사용되는 또 다른 지표입니다.
EBITDA는 수익성을 계산할 때 부채 금융과 감가 상각비 및 상각비를 제거합니다. 부채에 대한 세금 및이자 비용도 제외됩니다. 결과적으로 EBITDA는 회사 운영 성과의 수익성을 드릴 다운하는 데 도움이됩니다.
EBITDA는 순소득을 취하고이자, 세금, 감가 상각 및 할부 상환을 다시 추가하여 계산할 수 있습니다.
의 EBITDA = NP + I + T + D + 지역: NP = 순이익 I =이자 T = 세금 D = 감가 상각 A = 상각
EBIT와 EBITDA 비교
다음은 2018 년 5 월 5 일 현재 JC Penney의 손익 계산서 일부입니다.
JC Penney의 EBIT:
- 순이익은 파란색으로 강조 표시된 -78 백만 달러의 손실, 이자 비용은 7, 800 만 달러, 세금은 1 백만 달러, 녹색으로 강조 표시됨-EBIT는 1 백만 달러 또는 -7 천 8 백만 달러 (순이익)-100 만 달러 (세금) + 7, 800 만 달러 (이자) 소득세는 원래 100 만 달러이므로 EBIT를 계산하기 위해 세금을 공제했습니다.
JC 페니 / 증권 거래위원회
JC Penney의 EBITDA는 다음과 같은 순이익을 사용하여 계산됩니다.
- 순이익은 -78 백만 달러, 파란색으로 강조 표시되었으며 감가 상각은 $ 141 백만, 빨간색으로 강조 표시되었습니다. 순이자 비용은 7, 800 만 달러 였고 세금은 +100 만 달러로 녹색으로 강조되었습니다. EBITDA는 1 억 4 천만 달러 또는-1 억 7 천만 달러 + 1 억 4 천 5 백만 달러-1 백만 달러 + 7 천 8 백만 달러 (순이자)였으며, 소득세는 원래 1 백만 달러 였으므로 EBITDA를 계산하기 위해 공제했습니다.
JC 페니 / 증권 거래위원회
위의 예에서 1 백만 달러의 EBIT가 1 억 4 천만 달러의 EBITDA 수치와 완전히 다르다는 것을 알 수 있습니다. JC Penney의 경우, 감가 상각 및 상각은 EBITDA 하에서 이익에 상당한 금액을 추가합니다.
EBIT 및 EBITDA에 대한 고려 사항
EBIT와 EBITDA는 모두 부채 금융 및 세금 비용을 제거하는 반면, EBITDA는 감가 상각 및 상각 비용을 회사의 이익으로 되돌려 다시 한 단계 더 나아가고 있습니다.
감가 상각은 EBITDA에서 포착되지 않기 때문에 상당한 고정 자산이 있고 그에 따른 감가 상각비가 많은 회사의 이익 왜곡이 발생할 수 있습니다. 감가 상각비가 클수록 EBITDA가 증가합니다.
EBITDA는 영업 이익을 감가 상각하고 감가 상각 및 상각을 다시 추가하여 계산할 수도 있습니다. 각 EBITDA 공식은 다른 수익 번호를 초래할 수 있습니다. 두 EBITDA 계산의 차이점은 큰 장비 판매 또는 투자 수익으로 설명 할 수 있지만 포함을 명시 적으로 지정하지 않으면이 수치가 잘못 될 수 있습니다.
결론
EBIT와 EBITDA는 회사의 재무 성과를 분석하는 데 중요한 지표입니다. 이 예에서 수익성의 차이는 분석에서 여러 메트릭을 사용하는 것의 중요성을 보여줍니다.
