자본화 비율은 투자 속성을 비교하기 위해 가장 일반적으로 사용되는 기준입니다. 일반적인 보안 투자에 대한 예상 유효 수익률과 유사합니다. 예를 들어, 4.5 %의 상한 금리를 가진 10 만 달러의 모든 현금 자산은 4.5 %의 증권에 투자 한 10 만 달러와 동일한 수익을 낼 것입니다. 이 수치는 부동산 투자자가 투자 자금을 가장 잘 사용할 수 있도록 결정하는 데 도움이됩니다.
대소 문자 비율 계산
자본화 비율을 계산하는 간단한 공식은 연간 순 운영 수입을 총 취득 비용으로 나눈 것입니다. 이 공식은 실제로 표준 가격 / 수익 배수의 역수입니다.
순 운영 수입은 총 수익에서 모든 관리 비용, 유틸리티 비용, 유지비, 보험, 세금 및 기타 운영 비용을 차감하여 계산할 수 있습니다. 순 영업 이익은 모기지 상환을 설명하지 않습니다.
취득 비용은 명시된 구매 가격보다 높습니다. 중개 수수료 및 마감 비용을 고려해야합니다. 부동산이 임대 준비가되지 않은 경우, 재활에 소요되는 모든 비용도 포함되어야합니다.
투자자는 동일한 비용을 포함하는 자본화 비율을 비교해야합니다. 예를 들어, 평균 연간 공석을 기준으로 임대료 수입을 할인하는 자본화 비율과 그러한 할인을하지 않는 자본화 비율을 비교하는 것은 유효하지 않습니다.
자본화 비율의 중요성
대문자 사용률을 가장 많이 사용하는 것은 다른 투자 기회를 구별하는 것입니다. 유가 증권 투자가 약 4 %의 수익을 제공하고 자산의 자본 화율이 8 % 인 경우 투자자는 자산에 집중할 가능성이 높습니다.
시가 총액도 상업용 부동산 소유자에게 추세를 형성 할 수 있습니다. 트렌드는 시장이 어디로 향할 것인지를 보여 주어 예상 임대료를 기준으로 조정할 수 있습니다.
대문자 사용률의 유용성에는 한계가 있습니다. 불규칙하거나 복잡한 현금 흐름을 가진 투자 자산은 단순한 자본화 비율에 의존 할 수 없습니다. 대신 할인 된 현금 흐름 분석을 사용하는 것이 가장 좋습니다.
