경기 침체 기간 동안 투자자들은 신중하게 행동해야하지만 할인 된 가격으로 고품질 자산을 수령 할 수있는 기회를 시장 상황을 모니터링하는 데주의를 기울여야합니다. 이것은 어려운 환경이지만 최고의 기회와도 일치합니다.
경기 침체 환경에서 최악의 실적을 올리는 자산은 활용도가 높고 주기적이며 투기 적입니다. 이러한 범주에 속하는 회사는 파산 할 가능성이 있기 때문에 투자자에게 위험 할 수 있습니다.
반대로, 경기 침체 기간 동안 생존하고 번창하려는 투자자는 대차 대조표, 부채가 적고 현금 흐름이 좋으며 경제적으로 어려운시기에 역사적으로 잘 운영되는 산업에 종사하는 고품질 회사에 투자합니다.
주요 테이크 아웃
- 경기 침체기에는 대부분의 투자자들이 어려운시기에 열악한 일을하는 데 가장 큰 위험을 내포하고 있기 때문에 레버리지가 높거나 주기적이거나 투기적인 회사에 대한 투자를 피해야합니다. 낮은 부채, 좋은 현금 흐름 및 강력한 대차 대조표-경기 순환 주식은 경기 침체가 많음에도 불구하고 경기 침체가 잘되고 가격 상승을 경험합니다. 일부 산업은 유틸리티, 소비자 물림쇠, 할인 소매점.
가장 큰 위험이있는 주식의 종류
어떤 회사가 좋은 투자를 하는지를 아는 것만 큼 경기 침체 기간 동안 투자자에게 투자를 피해야 할 자산을 아는 것이 투자자에게 중요 할 수 있습니다. 경기 침체 기간 동안 가장 큰 위험에 처한 회사와 자산은 활용도가 높거나 주기적이거나 투기 적입니다.
활용도가 높은 회사
경기 침체 기간 동안 대부분의 투자자는 대차 대조표에 막대한 부채가있는 레버리지가 많은 회사를 피하는 것이 현명합니다. 이 회사들은 종종 평균보다 높은이자 지불 부담으로 인해 지속 불가능한 부채 대 자본 (DE) 비율로 이어집니다.
이들 회사는 부채 상환에 어려움을 겪고 있지만 경기 침체로 인한 수입 감소에 직면하고 있습니다. 파산의 가능성은 (또는 최소한 주주의 가치가 급격히 하락할 때) 부채 부담이 낮은 회사보다 그러한 회사에 더 높습니다.
순환 주식
순환 주식은 경기 침체에 시달리는 고용 및 소비자 신뢰와 관련이 있습니다. 순환 재고는 소비자가 비 필수 품목이나 고급 품목에 더 많은 재량 소득을 지출하는 호황기 동안 잘 진행되는 경향이 있습니다. 고급 자동차, 가구 또는 의류를 제조하는 회사가 그 예입니다.
그러나 경제가 약화 될 때 소비자는 일반적으로 이러한 재량에 대한 지출을 줄입니다. 여행, 식당 및 주택 개량과 같은 것에 대한 지출을 줄입니다. 이 때문에, 이들 산업의 주기적 주식은 어려움을 겪는 경향이있어 경기 침체기 동안 투자자들에게 덜 매력적인 투자가됩니다.
투기 주식
투기 주식은 주주 기반의 낙관론에 따라 풍부하게 평가됩니다. 이 낙관론은 경기 침체 중에 테스트되며 이러한 자산은 일반적으로 경기 침체에서 최악의 성과를냅니다.
투기 주식은 아직 그 가치가 입증되지 않았으며 종종 다음 큰 투자 기회의 1 층에 진입하고자하는 투자자들에 의해 "레이더 상"기회로 간주됩니다. 투자자들이 시장에서 돈을 끌어 당기고 시장 난기류 동안 노출을 제한하는 안전한 투자로 달려 가면서 고위험 주식은 종종 경기 침체 기간 동안 가장 빠르게 떨어집니다.
불황 동안 잘하는 주식
주식에 노출되지 않고 경기 침체를 겪고 싶은 유혹이있을 수 있지만, 투자자는 중요한 기회를 놓칠 수 있습니다. 역사적으로 경기 침체기에는 좋은 회사들이 있습니다. 투자자들은 경기 침체 방지 산업에서 대차 대조표를 보유한 역 순환 주식을 기반으로 한 전략 개발을 고려할 수 있습니다.
반주기 주식
경기 순환 재고는 경기 침체 중에 잘 진행되는 경향이 있습니다. 역 순환 주식의 주가는 일반적으로 일반적인 경제 추세와 반대 방향으로 움직입니다. 경기 침체 기간 동안 이러한 주식의 가치가 상승합니다. 확장하는 동안 감소합니다.
이 그룹은 배당금과 대규모 대차 대조표 또는 꾸준한 비즈니스 모델을 보유한 회사로 구성됩니다. 이러한 유형의 회사의 예로는 유틸리티, 소비자 물림쇠 및 국방 재고가 있습니다. 경제 상황의 약화를 예상하여 투자자들은 종종 포트폴리오에서 이들 그룹에 노출을 추가합니다.
강력한 대차 대조표
경기 침체기 동안 좋은 투자 전략은 경제의 역풍에도 불구하고 강력한 대차 대조표를 유지하는 회사를 찾는 것입니다. 회사의 재무 보고서를 조사하여 부채가 적고 현금 흐름이 양호하며 이익을 창출하고 있는지 확인할 수 있습니다. 이들은 투자하기 전에 고려해야 할 모든 요소입니다.
경기 침체 방지 산업
놀랍게 보일지 모르지만 일부 산업은 경기 침체 기간 동안 상당히 잘 수행됩니다. 시장 침체기 동안 투자 전략을 찾는 투자자들은 종종 이러한 불황 방지 산업의 주식을 포트폴리오에 추가합니다. 이러한 성과는 일반적으로 소비자 스테이플, 식료품 점, 할인점, 주류 제조업체, 화장품 및 장례 서비스와 같은 산업의 회사를 포함합니다.
복구 중 투자
경제가 경기 침체에서 회복으로 전환되면 투자자들은 전략을 조정해야합니다. 이 환경은 낮은 금리와 증가하는 성장으로 두드러집니다.
최고의 성과는 경기 침체에서 살아남은 고도로 활용되고 주기적이며 투기적인 회사입니다. 경제 상황이 정상화됨에 따라 처음으로 반송됩니다. 이 환경에서는 반주기 재고가 좋지 않은 경향이 있습니다. 대신, 투자자들이보다 성장 지향적 인 자산으로 이동함에 따라 판매 압력이 발생합니다.
