Invesco KBW Bank ETF (KBWB)에 의해 측정 된 바와 같이, 10 월 24 일 이후 은행 주식은 S & P 500의 두 배 상승에 비해 약 7 % 반등했습니다. 그러나 기술적 분석에 따르면 반등이 곧 끝나고 있습니다. JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp. (BAC) 및 Wells Fargo & Co. (WFC)와 같은 대형 은행은 7 %까지 떨어질 수 있습니다.
은행들이 직면 한 한 가지 역풍은 분석가들이 내년의 수익 예측을 줄이고 있다는 것입니다. 또한 실적 성장이 크게 둔화 될 것으로 예상됩니다. 이는 역사적으로 높은 밸류에이션에서 거래되고 있기 때문에 이러한 주식을 취약한 위치에 둡니다.
거부에 직면하는 은행
예를 들어 Bank of America 주식은 기술 저항 $ 28 이상으로 상승하지 못하고 있으며 이는 주가가 $ 25.95에서 기술 지원으로 떨어질 수 있음을 시사합니다. 이는 현재 가격에서 약 27.85 달러에서 7 % 하락한 수치입니다.
Wells Fargo는 $ 54.20에서 저항을 극복하기 위해 고심하고 있습니다. 이 차트는 현재 가격 $ 53.00에서 $ 50.25로지지하기 위해 주가가 5 % 하락할 수 있음을 시사합니다.
JPMorgan의 주가는 저항에서 실패하고 $ 110에서 하락 추세입니다. 이 차트는 또한 주가가 $ 108.10에서 5 % 하락한 102.60 달러로 하락할 수 있음을 보여줍니다.
수익 성장은 한 가지 약점입니다. 2019 년에는 은행의 수입 성장이 크게 둔화 될 것으로 예상됩니다. 예를 들어, JPMorgan은 수입 성장률이 36 %에서 6 %로 느려질 것으로 예상합니다.
피크 평가
JPMorgan과 Bank of America는 또한 가격으로 유형의 장부 가액을 측정하여 최고 가치로 거래하고 있습니다. JPMorgan은 현재 2.04 배 책과 Bank of America에서 1.6으로 거래됩니다. 2011 년부터 2017 년까지 JPMorgan은 1.6 이상으로 거래되지 않았으며 Bank of America는 1.4보다 높지 않았습니다. 은행이 과거 밸류에이션 범위로 복귀하면 주가는 크게 하락할 수 있습니다.
은행의 성과는 올해 초 많은 투자자들의 강세 전망과 크게 대조됩니다. 2018 년은 상당한 주식 환매가 은행 주식을 크게 높인 해였습니다. 대신 많은 은행들이 크게 성과를 내지 못했으며 계속 될 수 있습니다.
