최근 S & P 500 지수 (SPX)의 조정이 강세를 보였기 때문에 많은 투자자들 사이에서 분위기가 공황 상태에서 새로운 낙관주의로 바뀌 었습니다. 월스트리트 저널 (Wall Street Journal)은 2 월 12 일부터 16 일까지 4.3 %의 이익이 5 년 넘게 광범위하게 따라온 시장 기압계에 대해 최고의 주간 성과를 나타냈다 고 밝혔다. 다우 존스 산업 평균 (DJIA)은 2016 년 대선 이후 가장 높은 주에 동일한 비율로 상승했다고 저널은 덧붙였다.
Hodges Funds의 포트폴리오 관리자 인 Craig Hodges는 저널에 "배경은 내가 본 것만 큼 강력하다"고 말했다. 그는 가격 변동성이 다시 나타날 수 있다고 생각하지만 "장기 매각이 장기적으로 매수 기회가 될 것"이라고 덧붙였다.
매각에서 반등
최근 수정은 1 월 26 일의 최고 기록에서 2 월 8 일의 최근 최저 마감까지 S & P 500의 10.2 %를 떨어 뜨 렸습니다. 그 이후 지수는 5.2 % 반등하여 전년 대비 1.6 % 증가했습니다. 그러나 S & P 500은 2 월 9 일 인트라 트레이딩에서 더욱 낮은 수준을 기록했습니다. 그 시점까지 수정이 이루어지면 11.8 % 감소한 후 2 월 20 일 마감까지 7.2 % 회복됩니다.
역사적 비교
1926 년 이래 평균 불 시장은 9 년 동안 지속되었으며 퍼스트 트러스트 포트폴리오 LP에 따라 총 수익 (배당 포함)이 480 %였습니다. 이에 비해 S & P 500 SPXT (Total Return Index)는 2009 년 3 월 9 일 야후 파이낸스 당 약세 시장에서 385 % 상승했습니다. 따라서 현재의 불 시장은 퍼스트 트러스트의 분석에 따르면 비정상적으로 길지도 않고 강력하지도 않습니다.
First Trust는 1926 년 이후 9 개의 황소 시장 (현재 1 개 포함)과 8 개의 곰 시장을 계산하지만, Yardeni Research Inc.는 1928 년 이후 23 개의 황소 시장과 20 개의 곰 시장을 키우는 다른 방법론을 사용합니다. Yardeni가 기록한 가장 긴 황소 시장은 4, 494 년 동안 지속되었습니다. 1987 년에서 2000 년 사이에 며칠 (12 년 4 개월) S & P 500은 582 % 증가했습니다 (배당금은 포함되지 않음). S & P 500은 2009 년 3 월 6 일 인트라 트레이딩에서 하락세를 보인 후 2 월 20 일 종가를 통해 307 % 상승했습니다 (배당금은 포함되지 않음).
'수퍼 차지 수입'
Bulls는 전 세계 GDP 성장 개선과 미국 및 전세계 다른 기업의 강력한 기업 수익을 지적합니다. 이자율과 인플레이션은 상승하고 있지만, 여전히 역사적 기준에 따라 낮은 수준을 유지하고 있다고 저널은 덧붙였다.
골드만 삭스 그룹 (Goldman Sachs Group Inc.)의 시장 전략가들은 특히 최근의 가격 상승이 밸류에이션이 높지 않고 기업 EPS 보고서를 개선함으로써 주도되었다는 사실에 대해 낙관적입니다. 그들은 혼자가 아닙니다. CNBC 보고서에 따르면 BlackRock 사에 따르면 세금 감면으로 인한 재정 부양책은 "미국 소득 성장 기대치를 과급하고있다"고한다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 1987 년처럼 주식이 충돌하지 않는 이유: Goldman Sachs .)
투자자 신뢰 수익
1 월 투자자들은 저널에 따르면 1 월에 뮤추얼 뮤추얼 펀드와 ETF에 월간 사상 최대 1, 010 억 달러를 기록했다. 이 수정으로 2 월 첫 주에 미국 주식 뮤추얼 펀드와 ETF에서 290 억 달러의 순 유출이 발생했지만 저널에 따르면 펀드 추적 서비스 EFPR Global에 따라 순 인출은 두 번째 주에 72 억 달러로 떨어졌습니다. 미국 개인 투자자 협회 (AAII)는 설문 조사에 응한 사람들 중 49 %가 다음 6 개월 동안 전주보다 12 % 포인트 증가한 것으로 예상한다고 전했다.
약세 전망
역사적으로 높은 주가 평가, RSI (상대 강도 지수)로 측정 된 과매 수 상태, 노동비 상승, 인플레이션 및 이자율의 밀접한 관련 조합은 계속 하락을 우려하고 있습니다. 보다 최근에는 2008 년의 금융 위기 및 시장 붕괴와 관련이없는 CBOE 변동성 지수 (VIX)와 관련된 위험한 투자 수단 및 투자 전략에 대한 우려가 제기되었습니다. 자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 2008 위기와 유사합니다 .)
그것이 충분하지 않은 경우, 최근의 수정은 컴퓨터 중심의 알고리즘 거래로 악화되어 1987 년 주식 시장 붕괴에 대한 악몽 같은 기억을 되찾았습니다. 한편, Investopedia의 전 세계 수백만 독자는 Ives (Investopedia Anxiety Index)에 의해 측정 된 바에 따라 시장에 대한 매우 높은 수준의 걱정을 계속 나타냅니다. (자세한 내용은 Algo Trading이 주식 시장 라우트를 악화시키는 방법 참조)
