주식 시장의 최근 변동성을 감안할 때 투자자들은 주식을 팔고 다소 안전한 회사채로 옮길 때가되는지 궁금합니다. 우리는 종종 채권이 더 안전한 투자이며 주식의 반대 방향으로 이동하고 음의 상관 관계를 갖는 경향이 있음을 상기시킵니다. 과감한 판매 결정을 내리기 전에 결정에 필요한 상관 관계 및 기타 중요한 요소를 자세히 살펴 보겠습니다.
주식 대 채권
주식과 채권의 상관 관계
투자자는 채권을 주식 투자의 분산 수단으로 사용하고 소득을 창출합니다. 시장 상황에 따라 다르게 반응하는 자산에 투자했기 때문에 다각화는 위험을 줄이고 수익을 극대화합니다. 전통적으로 채권은 주식의 반대 방향으로 움직이는 투자로 제시되었습니다. 그러나 이것은 전체 그림을 그리지는 않으며 상황을 살펴볼 필요가 있습니다. Morningstar, Inc.의 연구 보고서에 따르면, 정부 채권은 주식과 음의 상관 관계를 갖지만 기업 채권은 그렇지 않습니다. (관련 통찰력을 얻으려면 회사 채권 및 신용 위험에 대해 읽으십시오.)
이는 주식의 가치가 떨어지면 회사채도 가치를 잃을 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 채권은 일반적으로 주식에 비해 하락률이 낮지 만, 하락 방어력은 거의 없지만 전체 포트폴리오는 여전히 감소합니다. 이 상관 관계로 인해 채권 발행이 더 나을 수도 있습니다. 최종 결정을하려면 투자 목표와 타임 라인을 살펴 봐야합니다.
목표와 타임 라인
시간이 더 긴 투자자는 시장을 시도하고 시간을 정하는 것보다 올바른 자산 배분을 고수하는 것이 더 적합합니다. 예를 들어, 은퇴 후 25 년 (또는 10 년) 떨어져있는 투자자는 추가 위험을 감수하고 더 낮은 가격으로 주식을 구매하는 것이 적절합니다. 주식의 장기적인 성장은 돈을 벌기에 더 좋은 곳입니다. 관련 통찰력을 얻으려면 최적의 자산 할당 달성에 대해 읽으십시오.
이 질문이 더욱 까다로워 질수록 은퇴하게됩니다. 소득을 창출하기 위해 투자가 필요한 경우 회사채 또는 배당 주식이 더 좋은 곳인지 결정하는 것이 중요합니다. 현재 주식 시장은 고가입니다. 이 중 일부는 낮은 이자율 때문입니다. 따라서 수익을 추구하는 투자자들은 채권 대신 주식으로 옮겼습니다. 따라서 주식에 머무르면 자본을 잃을 수있는 상황이 있습니다.
그러나 저금리를 영원히 유지할 수는 없습니다. 금리가 상승하면 채권의 액면가는 하락합니다. 다시 자본을 잃을 곳.
두 영역 모두 자본 손실의 영향을 받으면 이제 수익을 창출하고 자본 손실을 퇴치 할 수있는 능력을 갖추어야합니다. 주식에 투자 할 때 판매 할 때까지 실제로 자본을 잃지 않습니다. 배당금과 연금과 같은 다른 공급원으로부터 충분한 수입이 있고 판매 할 필요가 없다면, 시장이 돌아올 때 자본을 되 찾을 것입니다.
채권이 있으면 까다 롭습니다. 단일 채권을 소유하고 만기까지 보유하는 경우 만기시 액면가를 되찾아 자본을 보호 할 수 있습니다. 채권 투자를 위해 뮤추얼 펀드 또는 ETF를 사용하는 경우 자본을 잃을 수도 있고 잃지 않을 수도 있습니다. 이는 펀드 매니저의 결정에 달려 있습니다. 통제 할 수 없습니다.
수율을 비교할 때 5 ~ 10 년의 기간이있는 고급 채권은 2.0 %에서 3.5 % 범위의 주식과 매우 유사하게 생산됩니다.
둘 사이의 유사성과 채권에 대한 많은 통제력이 없기 때문에 현재 주식은 좋은 장소처럼 보입니다. United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) 및 The Coca-Cola Co. (KO)와 같은 우량 배당 주식에 집중하십시오. 시장이 하락할 때, 새로운 성장 주식보다 걱정할 필요가 없습니다. (배당금이 주가에 미치는 영향에 대해)
결론
투자 장소는 목표와 일정에 영향을 받아야합니다. 은퇴 후 더 멀어 질수록 오늘날 시장에 대해 걱정할 필요가 줄어들어 자산 배분을보다 쉽게 유지할 수 있습니다. 퇴직할수록 돈에서 필요한 것을 이해하고 투자에 적합한 장소를 선택하는 것이 더 중요합니다. 오늘날의 시장에서 소득을 찾는 사람들은 채권보다는 주식을 더 잘 사용할 것입니다.
