Facebook Inc. (FB) 주식은 지난 52 주 동안 33 % 이상 상승했지만 주가는 지난 몇 주 동안 더 큰 시장으로 급락했습니다. 페이스 북은 4 분기 실적에 이어 2 월 1 일 정점에 도달 한 이후 약 8 % 감소했다. 그러나 FANG의 다른 회원 들과는 달리, Facebook 주식은 2 월 8 일 저점을 회복하는 데 훨씬 느려서 Nasdaq 100을 뒤늦게 만들었습니다.
페이스 북이 약 3 % 증가한 반면, Nasdaq 100과 Amazon.com Inc. (AMZN)는 약 7.5 % 증가했으며 Alphabet Inc. (GOOGL)는 약 9 % 증가했으며 Netflix Inc. (NFLX)는 거의 12 % 증가했습니다. 페이스 북의 밸류에이션은 1 년간의 순이익이 약 20.5 배로 떨어짐으로써 큰 타격을 입었습니다. 마지막 주가가 2017 년 1 월에 다시 돌아와서 주식의 53 % 상승으로 이어졌습니다. 그러나 저소득으로 인해 여러 가지 문제가 발생하기 때문에 외모는 속이는 것일 수 있습니다.
YCharts의 FB 데이터
천천히 회복
페이스 북 주식이 다른 큰 기술 이름처럼 반등하지 않았다는 개념은 투자자들이 다른 주식을보고 성장하고 페이스 북 주식에서 탈퇴하여 더 나은 가치를 찾고 있음을 나타낼 수 있습니다. 애널리스트들은 2018 년 수입이 17 % 증가 할 것으로 예상하고 있는데, 이는 수입 증가 또는 비용 증가를 가리키는 36 %의 수입 증가에 대한 기대와 크게 대조됩니다.
비용 상승
페이스 북은 최근에 북미 지역에서 매일 활동하는 사용자가 처음으로 1 억 8 천 8 백만에서 1 억 8 천 8 백만으로 감소한 것으로 나타났다. 이 회사는 또한 컨퍼런스 콜에 따르면 2018 년 총 비용이 45 ~ 60 % 증가하여 2017 년 34 % 증가보다 급격히 증가한 것으로 나타났습니다. 한편, 페이스 북은 2018 년 자본 지출도 14 ~ 15 달러 범위에있을 것이라고 언급했습니다. 2017 년 670 억 달러의 두 배 이상인 10 억 달러입니다.
외모는 결정적 일 수 있습니다
최근 주가가 하락하면서 2019 년 예상 수입은 8.76의 약 20 배로 1 년 앞으로 여러 배가되었으며, Facebook의 주가는 현재 수준에서 매력적으로 보입니다. 그러나 밸류에이션 하락은 지출 증가와 실적 성장 둔화를 반영한 것입니다. 따라서 저렴한 밸류에이션으로 보이지만 그 뒤에 타당한 이유가있을 수 있습니다. (자세한 내용은 Facebook 주식이 거래처럼 보이는 이유를 참조하십시오.)
물론 Facebook이 더 나은 최종 결과를 제공하거나 비용이 예상보다 낮아지면 상황이 변할 수 있으며, 이는 여러 개가 확장되어 더 높은 주가로 이어질 수 있습니다.
그러나 페이스 북이 투자자들에게 비용이 통제되고 있고 이익을 추구 할 것이라고 보여줄 때까지, 주식의 낮은 배수는 정당한 이유가 있습니다.
