이자율은 돈으로 내린 결정에 영향을 미칩니다. 이 중 일부는 명백합니다. 저축 계좌가 0.5 %가 아닌 15 %의이자를 지불 한 경우 얼마나 많은 돈을 저축 할 것인지 생각하십시오. 간단한 은행 계좌로 15 %를 얻을 수 있다면 주식이나 401 (k)에 얼마나 적은 돈을 하시겠습니까? 반대로, 당신은 3 %에서 새로운 신용 카드를 꺼낼 수 있지만, 꼭 필요한 경우가 아니면 30 %에서 빌리지 않을 것입니다.
덜 명백한 영향도 있습니다. 기업가와 은행가들에게 금리는 미래 수익성에 대한 계산에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 이자율이 역사적 최저치에 도달하면 자본 시장에 진입하고 새로운 프로젝트에 자금을 조달하는 것이 쉽지만, 예상이자 지불액이 두 배가되면 동일한 프로젝트가 장기적으로 자금 조달자가 아닐 수도 있습니다. 이는 경제에서 제공되는 제품과 서비스, 이용 가능한 일자리 및 투자 구조에 영향을 미칩니다.
금리 및 조정
시장 경제에서 관심사는 몇 가지 중요한 기능을합니다. 가장 분명한 것은 세이버와 차용자 간의 조정입니다. 세이버는 미래 날짜까지 소비를 줄 이도록이자를 지급받는 반면, 차용자는 현재 더 많이 소비하려면이자를 지불해야합니다. 저축이 상대적으로 많을수록 대출 자금 공급이 증가하고 이자율 인 이자율이 하락합니다. 현재 저축이 만족할 수있는 것보다 더 많은 사람들이 빌리기를 원할 때, 새로운 돈의 가격이 상승하고 금리가 상승 할 것입니다.
이자율은 경제에서 새로운 은행 대출 자금이 얼마나 많이 유통되는지에 영향을 미치기 때문에 예금 승수와 확장으로 인플레이션에 직접적인 영향을 미칩니다. 이것이 높은 인플레이션에 대한 고전적인 연준의 구제책이 금리를 높이는 이유입니다.
균일하거나 단일 한 자연 이율은 없습니다. 이자 비용은 각 시장의 물리적 공급 및 수요 특성에 따라 다릅니다. 경제에는 몇 가지 기초 금리가 있으며, 특히 연방 준비 은행과 같은 중앙 은행의 영향을받을 때. 연방 기금 금리 또는 할인율과 같은 이자율의 변화는 경제의 전체 형태에 영향을 줄 수 있습니다.
금리와 경제의 기하학
이자율은 경제 구조를 결정하는 데 먼 길을 가는데 이는 실제 노동과 자원의 분포를 의미합니다. 어느 산업이 성장하고 어떤 산업이 축소되고 사람들이 금융 및 물리적 자본을 어디에 배치하고 있는지가 중요합니다. 금리가 그 움직임의 많은 부분을 인도합니다.
사람들은 종종 큰 집합체로 경제에 대해 이야기합니다. 미국 노동 통계국 (BLS) 또는 NBER (National Bureau of Economic Research)의 보고서를 읽거나 CNBC에서 발언권을 켜면 "총 소비자 지출"또는 "순 제조"와 같은 용어를들을 수 있습니다. 산출." 거시 경제 브러쉬로 광범위한 주제를 그리는 것이 더 간단합니다. 대부분의 전문 경제학자조차도 이런 종류의 분석을 기본으로합니다.
광범하고 거시적 인 것에 초점을 맞춘 문제는 중요한 차이점을 놓칠 수 있다는 것입니다. 큰 숫자는 전체 이야기를 말하지 않습니다. 예를 들어, BEA (Bureau of Economic Analysis)에 따르면 2014 년 미국의 총 GDP 성장률은 3.66 %로 2004 년에 게시 된 6.31 %보다 훨씬 낮았습니다. 이것이 반드시 경제가 두 배의 강세를 의미 한 것은 아닙니다 그러나 2004 년.
금리와 주택 거품
2004 년 경제는 전혀 건강하지 않았다. 통제 불능 주택 시장에 의해 부력을 받았다. 미국은 2001 년 연방 준비 은행이 목표로하는 연방 기금의 금리를 5.5 %에서 1.75 %로 낮추면서 6 년 연속 주택 판매 및 부동산 가치를 기록했습니다. 금리가 급격히 떨어지지 않으면 주택 시장이 같은 방식으로 폭발했을 가능성은 거의 없습니다.
낮은 이자율로 인해 모기지 대출이 너무 쉬워졌습니다. 또한 주택 건설과 같은 장기적이고 자본 집약적 인 프로젝트도 너무 쉽게 수행 할 수있었습니다. 주택 건설업자와 주택 구매자는 싼 돈에 중독되어 경제 활동에 치명적인 왜곡을 일으켜 GDP와 같은 거시적 숫자가 대 불황이 본격화 될 때까지 잡을 수 없었습니다.
더 많은 돈을 빌리거나, 장기 프로젝트를 시작하고, 비용을 절감하고, 인플레이션을 이길 위험이있는 자산에 투자하는 것과 같이 저금리로 창출되는 경제적 인센티브를 고려하십시오. 2004 년에 너무 많은 사람들이 주택 건설이나 금융에 고용되어 서비스에 대한 경제적 수요가 잘못된 신호를 전제로했기 때문입니다. 다시 말해, 경제의 형태는 모두 잘못되었다. 2007 년과 2009 년 사이에 현실이 사라지고 전 세계가 잘못된 금리 정책의 영향을 느끼면서 많은 사람들이 실직을 잃었습니다.
