Morningstar 데이터에 따르면, 최근 몇 년간 스마트 베타 ETF 및 기타 펀드로 돈이 급증하여 2018 년 말 현재 전 세계적으로 총 800 억 달러의 자산을 보유하고 있습니다. 파이낸셜 타임즈 (Financial Times)의 자세한 이야기에 요약 된 것처럼 높은 수수료에도 불구하고 재무 고문과 투자자들은이 요소 가중치 투자 전략을 선호하고 있습니다.
스마트 베타의 다음 큰 도전
오랜 황소 시장에서 번성했던이 스마트 베타 ETF는 장기간의 미중 무역 전쟁, 기업 실적 약화 및 기타 세력으로 인해 광범위한 시장이 지속적으로 하락할 경우 궁극적 인 테스트를받을 수 있습니다. 그러나 Ameriprise Financial의 고문 인 Shawn Parker는 걱정하지 않습니다. “우리는 스마트 베타 ETF에 대해 약간 더 많은 비용을 지불하더라도 약간의 모멘텀 우위와 낮은 변동성으로 인해 업사이드에서 성능이 더 우수하다는 것을 알았습니다. 파커는 FT에 말했다. "따라서 우리는 결과에 고무됩니다."
스마트 베타 자산은 Parker가 관리하는 자금의 약 3 분의 1을 차지하며, 2019 FT 400 상장에서 고객 자금의 평균 7 %의 거의 4 배입니다.
상승에 투자하는 요인
- 스마트 베타 ETF는 기본 지수를 취하여 시장을 능가하는 요소를 기반으로 수정합니다.2012 년 이후 스마트 베타 ETF의 자산이 매년 30 % 성장했습니다. 스마트 베타 펀드의 AUM
높은 수수료 '전반 가치', 변동성 위험
이 투자 전략은 수동적 투자와 능동적 투자의 혼합이며, 스마트 베타 교환 거래 펀드는 기본 지수를 사용하여 FT에 따라 더 넓은 시장을 능가하도록 설계된 요소를 기반으로 수정합니다.
스마트 베타 ETF를 처음 접하는 고객, 특히 뮤추얼 펀드를 주로 다루는 고객을 위해 Parker는 교육에 "학습 곡선"이 있다고 말합니다. 그녀는 표준 지수 추적 ETF에 비해 수수료가 높지만“그만한 가치가있다”고 말했다.
스마트 베타 투자의 선구자 인 Research Affiliates의 창립자이자 회장 인 Rob Arnott를 포함하여 스마트 베타 ETF에 대한 인기가 높아지고 인기가 평균을 상회하는 것은 아닙니다. Arnott은 FT에 스마트 베타가“매우 잘못 될 수있다”고 말했다. 퍼포먼스를 쫓는 투자자들의 홍수는“스마트 베타 충돌”을 초래할 수 있기 때문이다.
앞서 찾고
Barron 's가 인용 한 것처럼 Boston Consulting Group에 따르면 스마트 베타 ETF 주변의 광택은 2012 년 이후 매년 자산이 매년 30 % 씩 증가한 후에 사라질 수 있습니다. 가장 큰 회사 중 일부는 자사 제품에서 스마트 베타 펀드를 정리하고 있습니다. 예를 들어, 금융계의 State Street Advisors는 최근 새로운 지수의 가중치를 매기는 방법을 변경하여 요인 기반 투자에서 기존 주식 시가 총액으로 변경했습니다.
