소위 주식 시장에 대한 공포 측정기 인 CBOE Volatility Index (VIX)는 9 월 19 일의 낮일 종가보다 54 % 상승한 수요일에 거래를 마감했습니다. VIX는 주식 시장 가격 변동에 대한 옵션 거래자의 기대를 포착합니다. Barron 's의 앤드류 애디슨 (Andrew Addison)의 기술적 분석에 따르면, 향후 30 일 동안 VIX 신호가 급격히 증가하면서 주식이 하락하고있다.
최근의 역사가 이것을 증명합니다. 2018 년 9 월 21 일부터 12 월 26 일까지 S & P 500 지수는 일일 가격을 기준으로 20.2 % 나 떨어졌습니다. 같은 기간 동안 VIX의 가치는 거의 230 % 상승했습니다. 2018 년 1 월 26 일부터 2 월 9 일까지 11.8 %의 초기 시장 하락이 있었으며 VIX의 가치는 270 % 상승했습니다. 2019 년 9 월 19 일부터 10 월 2 일까지 VIX가 급증한 기간 동안 S & P 500은 4.4 %의 가치를 잃었습니다.
주요 테이크 아웃
- VIX의 상승은 일반적으로 주가 하락과 함께 발생하며, 최근 몇 주 동안의 경우였으며, 기술 분석에 따르면 VIX의 가치는 여전히 높지만 2018 년 초부터 VIX는 상승 추세에 있습니다.
투자자의 의의
VIX는 10 월 2 일 20.56의 가격으로 거래를 종료했습니다. 2018 년 12 월 26 일 내일 최고치는 36.20이고 2018 년 2 월 9 일 내일 최고는 41.06입니다. VIX가 20 대 이상으로 급등 할 때마다 2018 년 이후로, 이후 감소는 연속적으로 작고 짧아 져서 바닥이 점점 높아지고 있다고 컬럼은 관찰했다.
"VIX는 연말 이전 20 년대 상반기에 주요 저항 테스트를 계획합니다."기술 분석 전문 연구 서비스 기관인 INSTITUTIONAL VIEW의 저자 인 Addison은 말합니다. "VIX가 주당 32를 상회하면, 저의 작업은 50-55에 대한 거꾸로 된 전망을 확인할 것"이라고 그는 덧붙입니다. 그는 VIX가 실제로 상승하면 추가 주식 시장이 하락할 것으로 본다.
VIX는 시장에 대한 공포의 계기로 여겨지지만 Investopedia는 현재 독자들에게 가장 관심이 많은 주제를 기반으로 자체 투자 감정을 측정했습니다. Investopedia Anxiety Index는 현재 거시 경제, 증권 시장 및 신용 시장 주제에 대한 관심 수준을 고려한 후 독자들 사이에서 중립 수준의 관심사를 등록하고 있습니다.
VIX가 상승함에 따라 가치가 상승하도록 설계된 ETF 및 ETN은 변동성의 급증에 대비하여 헤지하려는 투자자들에게 점점 인기를 얻고 있습니다. 가장 큰 두 가지 자산은 iPath Series B S & P 500 VIX 단기 선물 ETN (VXX)이며 총 자산은 10 억 달러이며 ProShares VIX 단기 선물 ETF (XIVY)는 etfdb.com에 따라 3 억 3, 400 만 달러입니다.. 그러나이 제품들은 Velocity Shares Daily 2x VIX 단기 ETN (TVIX)에 대해 자세히 논의한 바와 같이 일반적으로 장기 투자자에게 부적합한 높은 비용 구조를 갖는 경향이 있습니다.
앞서 찾고
VIX의 향후 방향은 장기간의 미중 무역 전쟁과 같은 정책 개발에 크게 좌우 될 것으로 보인다. Wells Fargo Investment Institute의 선임 글로벌 전략가 인 Elizabeth Skettino는 위험 회피 투자자들이 주식이 급격히 하락하기 전에 헤지하는 것이 더 저렴할 것이라고 지적했습니다. 그녀는 올해 초 월스트리트 저널 (Wall Street Journal)에“홍수 후 홍수 보험을 사고 싶지 않다”고 말했다.
