골드만 삭스 그룹 (Goldman Sachs Group Inc., GS)은 투자자들은 기술 주식을 포트폴리오에서 동일한 중량 배분으로 축소하고 금융 및 산업 부문에서 과체중을 유지해야한다고 조언했다. 이 중요한 투자 전략은 1 월 12 일자 미국 주간 킥 스타트 보고서에 발표되었습니다. Goldman이 "유죄 판결 목록"이라고 부르는 것은 10 개를 포함하여 15 개의 매수 주식을 포함하고 있으며, 1 월 11 일 마감 사이의 차이로 인해 예상되는 이익이 있습니다. 그리고 Goldman의 2018 목표 가격:
- Bank of America Corp. (BAC), 목표 가격 대비 + 8 % Wells Fargo & Co. (WFC), 목표 가격 대비 + 10 % MetLife Inc. (MET), 목표 가격 대비 + 14 % Intercontinental Exchange Inc. (ICE), +12 목표 가격 대비 % BlackRock Inc. (BLK), 목표 가격 대비 + 13 % Deere & Co. (DE), 목표 가격 + 27 % Caterpillar Inc. (CAT), 목표 + 21 % Northrop Grumman Corp. (NOC) L3 (L3 Technologies Inc.), + 9 %, United Parcel Service Inc. (UPS), + 9 %
이러한 권장 사항을 고려하여 Goldman은 S & P 500 지수 (SPX)의 연말 가치 2, 850을 1 월 16 일 종가보다 2.7 % 높은 수치로 예상하고 있습니다. (자세한 내용 은 2018 년 상위 5 개 주식을 참조하십시오.)
금융 주식
Goldman은 10 개의 금융 주식을 강조했으며 그 중 5 개는 위에 포함되어 있습니다. 골드만은 조세 개혁, 규제 완화, 이자율 상승이 웰스 파고, 뱅크 오브 아메리카와 같은 대형 은행들 사이에서 성과의 주요 원동력이되어야한다. 연방 준비 은행이 실시한 최신 CCAR 은행 스트레스 테스트에 따라 잉여 자본이 각각 8 %와 9 % 인 골드만 애널리스트는이 두 은행이 2019 CCAR 연도 동안 주식 재구매를 약 34 %, 배당 약 19 % 증가시킬 것으로 예상합니다.
골드만에 따르면, 뱅크 오브 아메리카는 큰 변동 금리 대출과 강한 예금 프랜차이즈를 감안할 때 금리 인상의 특히 큰 수혜자가되어야합니다. 한편 Wells Fargo는 Goldman의 견해로는 규제 문제를 배제해야한다.
MetLife는 2020 년까지 Goldman 프로젝트에 따라 ROE에 100에서 150 사이의 기본 포인트를 추가 할 계획입니다. 비용 절감 기술에 대한 투자와 덜 휘발성 비즈니스 믹스는 수익성 향상을 이끌 것입니다. 또한, 10 년 미국 재무부 채권의 수익률이 상승하면 생명 보험 회사가 가장 큰 승자 중 하나라고 Goldman은 덧붙입니다.
산업 주식
Goldman은“기계 산업은 사이클 여점에서 산업이 계속 발전함에 따라 2018 년에 특히 매력적인 기회를 제공 할 것입니다. 분석에 따라 Deere와 Caterpillar는 영업 레버리지가 강하고 Deere는 수익 마진을 확대했습니다. 또한 Goldman의 견해로는 "매력적인 정규화 된 평가"가 있습니다.
또한 Caterpillar는 Goldman에 따라 생산성 향상 및 비용 절감 투자의 이점을 실현하기 시작했습니다. 이러한 맥락에서 Goldman은 또한 높은 R & D 투자와 자본 지출의 결과로 실적이 뛰어날 것으로 예상되는 주식 바스켓에 Deere를 배치했습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 황소 시장 시대보다 실적이 좋은 9 종목: Goldman .)
골드만은“2018 년 성장률이 기대치를 상회하면서 국방 주가가 다시 실적을 능가 할 것”이라고 말했다. 특히 Northrop Grumman (+ 7 % vs. + 6 %) 및 L3 (+ 6 % vs. -3 %)의 컨센서스보다 2018 년 매출 성장률이 더 높을 것으로 예상됩니다. 향후 10 년 동안 Goldman은 Northrop Grumman의 연간 평균 매출 성장률이 10 %에이를 것으로 예상합니다. L3과 관련하여 P / E, EV / EBITDA 및 FCF 수율, 2018 년에 축소 될 것으로 예상되는 할인, 주식을 더 높이는 것을 기준으로하여 동종 업체보다 가치가 낮습니다.
