변동 계수 (CV) 란 무엇입니까?
변동 계수 (CV)는 평균 주위의 데이터 계열에서 데이터 포인트의 분산을 통계적으로 측정 한 것입니다. 변동 계수는 평균에 대한 표준 편차의 비율을 나타내며, 평균이 서로 다른 경우에도 한 데이터 계열에서 다른 데이터 계열로의 변동 정도를 비교하는 데 유용한 통계입니다.
변동 계수 이해
변동 계수는 모집단의 평균과 관련하여 표본의 데이터 변동 범위를 나타냅니다. 재무에서 변동 계수를 통해 투자자는 투자에서 예상되는 수익과 비교하여 얼마나 많은 변동성 또는 위험이 가정되는지 결정할 수 있습니다. 이상적으로는 변동 계수 공식이 표준 편차 대 평균 수익률의 비율이 낮아야하며 이는 위험 수익률 트레이드 오프가 더 우수하다는 것을 의미합니다. 분모의 예상 반환 값이 음수이거나 0이면 변동 계수가 잘못 될 수 있습니다.
변동 계수는 위험 / 보상 비율을 사용하여 투자를 선택할 때 유용합니다. 예를 들어, 위험 회피 투자자는 전체 시장 또는 업계와 관련하여 역사적으로 낮은 변동성 및 높은 수익률을 가진 자산을 고려할 수 있습니다. 반대로, 위험을 찾는 투자자는 역사적으로 변동성이 큰 자산에 투자하려고 할 수 있습니다.
평균, 사 분위수, 5 분위수 또는 10 분위수 CV를 중심으로 분산을 분석하는 데 가장 많이 사용되지만, 예를 들어 중앙값 또는 10 번째 백분위 수 주위의 변동을 이해하는 데에도 사용할 수 있습니다.
변동 계수 공식 또는 계산을 사용하여 과거 평균 가격과 주식, 상품 또는 채권의 현재 가격 성과 간의 차이를 확인할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 변동 계수 (CV)는 평균에 대한 데이터 계열의 데이터 포인트 분산에 대한 통계적 측정입니다. 금융에서 변동 계수는 투자자가 금액과 비교하여 얼마나 많은 변동성 또는 위험이 가정되는지를 결정할 수 있도록합니다. 표준 편차와 평균 수익률의 비율이 낮을수록 리스크 수익률 트레이드 오프가 향상됩니다.
변형 공식의 계수
다음은 변동 계수를 계산하는 방법에 대한 공식입니다.
의 CV = μσ 여기서: σ = 표준 편차 μ = 평균
변동 계수 공식의 분모에 대한 기대 수익률이 음수 또는 0이면 결과가 잘못 될 수 있습니다.
Excel의 변동 계수
데이터 계수에 대한 표준 편차 함수를 사용하여 Excel에서 변동 계수 공식을 수행 할 수 있습니다. 다음으로 제공된 Excel 함수를 사용하여 평균을 계산하십시오. 변동 계수는 표준 편차를 평균으로 나눈 값이므로 표준 편차를 포함하는 셀을 평균을 포함하는 셀로 나눕니다.
변동 계수 (CV)
투자 선택에 대한 변동 계수의 예
예를 들어, 광범위한 시장 지수를 추적하는 유가 증권 바스켓 인 ETF (exchange-traded fund)에 투자하고자하는 위험 회피 투자자를 고려하십시오. 투자자는 SPDR S & P 500 ETF, Invesco QQQ ETF 및 iShares Russell 2000 ETF를 선택합니다. 그런 다음 그는 지난 15 년 동안 ETF의 수익과 변동성을 분석하고 ETF가 장기 평균과 유사한 수익을 가질 수 있다고 가정합니다.
설명을 위해 다음 15 년의 과거 정보가 투자자의 결정에 사용됩니다.
- SPDR S & P 500 ETF의 연평균 수익률은 5.47 %이고 표준 편차는 14.68 %입니다. SPDR S & P 500 ETF의 변동 계수는 2.68이며, Invesco QQQ ETF의 평균 연간 수익률은 6.88 %이고 표준 편차는 21.31 %입니다. QQQ의 변동 계수는 3.09입니다. iShares Russell 2000 ETF의 연평균 수익률은 7.16 %이고 표준 편차는 19.46 %입니다. IWM의 변동 계수는 2.72입니다.
대략적인 수치를 바탕으로, 투자자는 SPDR S & P 500 ETF 또는 iShares Russell 2000 ETF에 투자 할 수 있습니다. 위험 / 보상 비율은 비교적 동일하고 Invesco QQQ ETF보다 더 나은 위험 수익률 트레이드 오프를 나타냅니다.
