BABA (Alibaba Group Holdings) 주식은 2018 년에 강세를 보지 못했고, 주식은 약 4 % 상승한 반면, Amazon.com Inc. (AMZN)의 주식은 거의 급등했습니다. 30 %
분석가들은 향후 몇 년 동안 두 회사의 상당한 매출 및 수입 성장을 모색하고 있습니다. 지난 52 주 동안 알리바바의 재고가 약 73 % 증가하여 아마존의 78 %가 증가함에 따라, 알리바바가 2018 년에 왜 멈추었는지, 아마존은 이륙 한 이유가 궁금합니다.
알리바바의 문제는 마진 악화에 있으며 아마 아마존의 성공은 마진 개선에서 비롯된 것 같습니다. 이 최근 추세가 장기화되면 향후 몇 년 동안 아마존의 주식이 알리바바를 능가 할 것임을 나타낼 수 있습니다.
YCharts의 BABA 데이터
여백 침식
알리바바의 총 마진은 2014 년 이래 거의 77 %에 이르면서 감소하고있다. 최근 분기 결과 기준으로 20 % 포인트 하락한 57 %로 하락했다.
반면 아마존의 총 마진은 알리바바보다 낮음에도 불구하고 꾸준히 개선되고있다. 2017 년 12 월 분기, 아마존은 약 36 %의 총 마진을보고했습니다. 그러나 이러한 마진은 2014 년 이래 26 %였던 거의 10 % 포인트 증가하여 꾸준히 증가하고 있습니다.
아마존의 마진을 향상시키는 것은 수익률이 떨어지더라도 수익성을 높이는 경로입니다. 알리바바에게있어 이는 수입 증가율이 꾸준히 감소하거나 더 빠른 속도로 수익을 창출 할 수있는 새로운 방법을 찾아야한다는 것을 의미합니다. (더보기: 총 이익과 총 마진의 차이점은 무엇입니까?)
YCharts의 BABA 총 이익률 (분기 별) 데이터
알리바바의 둔화 실적 성장
분석가 추정을 자세히 살펴보면 2020 년까지 알리바바의 매출이 2018 회계 연도의 70 % 증가한 390 억 달러로 390 억 달러로 증가 할 것으로 예상됩니다.
이는 연평균 성장률 (CAGR)이 45 %입니다. 한편, 분석가들은 2017 년부터 3 년 동안 약 36.5 %의 연평균 성장률을 8.65 달러로 올릴 것으로 기대하고 있습니다. 수익에 대한 기대치가 수입보다 훨씬 빠른 속도로 증가 할 것으로 예상되면서 분석가들은 실제로 더 많은 것을 고려하고있는 것으로 보입니다 앞으로 몇 년 동안 마진 침식.
YCharts의 BATM Revenue (TTM) 데이터
아마존의 더 빠른 수입 성장
아마존은 그 반대이며, 수입은 2017 년 4.55 달러에서 2020 년 27.98 달러로 거의 83 %의 CAGR로 상승 할 것으로 예상됩니다. 한편, 매출은 2017 년 177.87 십억 달러에서 2020 년 3, 393 억 9 천만 달러로 24 % 증가한 CAGR로 예상됩니다. 이 경우, 분석가들은 아마존을 향한 더 나은 마진을 고려하고 있습니다.
YCharts에 의한 BABA 연간 EPS 추정 데이터
알리바바가 투자자들에게 마진을 높일 수 있다는 것을 보여줄 수 있다면 아마 주식은 아마존을 따라 잡는 게임을 할 수있을 것이다. 마찬가지로 아마존의 경우 마진 침식 징후가 주식의 실적을 떨어 뜨릴 수 있습니다.
현재의 성장 속도에 따라 두 주식 모두 계속해서 실적이 좋을 것입니다. 아마존이 더 잘 수행 할 수 있다는 것입니다.
