메모리 칩에 대한 수요가 급증함에 따라, 이러한 칩을 제조하는 데 사용되는 많은 장비 제조 업체가 큰 상승을 가져올 것입니다. Cowen & Co.의 Krish Sankar에 따르면 LAMX (Lam Research Corp.)와 KLAC (KLA-Tencor Corp.) 모두 DRAM과 NAND 플래시 메모리에 대한 수요를 포함하는 "래깅 수요"보다 성능이 뛰어나야한다. 그러나 Barron 's에 따르면 Sankar는 ASML (ASML)과 Applied Materials Inc. (AMAT)에 대해 Sankar가 더 신중을 기하기 때문에 모든 칩 제조 장비 제조업체들에게 혜택을 줄 수있는 것은 아니다.
Sankar는 Lam에 285 달러의 가격 목표를, KLA에 140 달러의 가격 목표를 할당합니다. 지난해 거래가 마감되는 시점에 Lam은 38 % 증가했습니다. KLA는 같은 기간 동안 13 % 이상 상승했습니다. 새로운 가격 목표에 따라 Sankar는 Lam이 40 %, KLA가 24 % 더 증가 할 것으로 예상합니다. (To: 6 Chips Stocks Rebound 준비 참조)
램의 세속적 인 성장
DRAM과 NAND 용 제조 장비의 주요 공급 업체 인 Lam은 스토리지, 모바일 컴퓨팅뿐만 아니라 자동차와 같은 메모리 양의 증가가 필요한 "세속적 인"성장 추세의 혜택을 누릴 것입니다. 모바일 컴퓨팅의 단위 관점에서 시장의 포화 상태에도 불구하고, DRAM 컨텐츠가 증가하고 있는데, 이는 Lam이 지배적으로 혜택을 얻을 수있는 하나 이상의 영역입니다.
Sankar는 향후 5 년 동안 총 칩 제조 장비의 판매량이 매년 6 % 씩 증가 할 것으로 예상하지만, 메모리 칩 도구만을위한 판매는 8 %의 속도로 더 빠르게 증가 할 것입니다. Barron 's에 따르면 Lam이 "증착"및 "에칭"을 전문화하는 툴은 장비 시장에서 차지하는 비중이 증가하고 있다고한다.
Lam이 얻을 수있는 또 다른 세속적 인 추세는 칩 제조의 복잡성과 필요한 처리 단계의 수가 증가함에 따라 메모리 칩 제조 비용의 증가입니다.
KLA의 '플래시'장점
Sankar는 또한 KLA가 강한 노출을 보이는 NAND 플래시에서 장기 성장 기회를 활용할 수있는 KLA의 능력에 대해 낙관적입니다. 이 회사의 Gen 5 제품의 채택이 목표이며 3D NAND 제품의 공정 제어 강도는 강력합니다.
Sankar에 따르면 최근 우려되었던 메모리 과잉 공급의 경우 KLA에 "버퍼"가 있다고한다. 회사의 대부분의 판매는 마이크로 프로세서와 같은 논리 회로를 생산하는 장비를 대상으로하며, 메모리 시장이 공급으로 인해 과포화되면 신뢰할 수있는 판매원으로 작용할 수 있습니다. (참고: 고가의 기술 중에서 칩 재고가 저렴한 이유를 참조하십시오 . )
Lam 및 KLA와 달리 ASML 및 Applied는 메모리 칩에 대한 수요 증가로 인한 이익을 얻을 가능성이 적습니다. Sankar는 ASML의 주가가 너무 비싸서 이미 회사의 극 자외선 리소그래피 도구의 장점을 반영하고 있다고 생각합니다. Applied의 경우 디스플레이 유리를 만드는 도구에 중점을 둔 비즈니스 측면에서는 스마트 폰용 유기 발광 다이오드 (OLED) 디스플레이 시장에서 현재 약점을 겪게 될 것입니다.
