기어링 비율은 어떤 형태의 소유자 지분 (또는 자본)을 회사가 빌린 자금과 비교하는 재무 비율을 설명하는 일반 분류입니다. 기어링은 회사의 재무 레버리지를 측정 한 것이며 기어링 비율은 회사의 재무 상태를 평가하는 가장 보편적 인 방법 중 하나입니다.
주요 테이크 아웃
- 기어링 비율은 일부 형태의 소유자 지분 (또는 자본)을 회사가 빌린 자금과 비교하는 재무 비율을 설명하는 일반 분류이며, 총 부채를 총 주주의 지분으로 나누어 순 기어링을 계산할 수도 있습니다. 비율은 주로 동일한 산업 내의 다른 회사와 비교하여 개별 회사에 의해 결정됩니다.
기어비
몇 가지 변형이 있지만 가장 일반적인 비율은 회사가 부채로 자금을 조달하는 금액과 주식으로 자금을 조달하는 금액을 종종 순 기어 비율이라고합니다. 높은 기어비는 회사가 부채 대비 지분의 비율이 더 크다는 것을 의미합니다. 반대로, 낮은 기어비는 회사가 부채 대비 지분의 비율이 적다는 것을 의미합니다.
자본 기어링은 회사가 자본에 대한 부채 금액을 나타내는 영국 용어입니다. 미국에서 자본 기어링은 금융 레버리지로 알려져 있으며 순 기어링 비율과 동의어입니다.
좋은 기어비는 무엇입니까?
순 기어 비율을 계산하는 방법
순 기어비는 다음에 의해 계산됩니다.
의 순 기어 비율 = 주주 지분 + LTD + 은행 당좌 대월: LTD = 장기 부채 STD = 단기 부채
순 차입금은 총 부채를 총 주주의 지분으로 나누어 계산할 수도 있습니다. 비율은 백분율로 표시되며, 미결제 부채를 모두 상환하는 데 필요한 기존 지분의 양을 반영합니다.
좋고 나쁜 기어비
최적의 기어비는 주로 같은 산업 내 다른 회사와 비교하여 개별 회사에 의해 결정됩니다. 그러나 좋은 기어비와 나쁜 기어비에 대한 몇 가지 기본 지침은 다음과 같습니다.
- 50 % 이상의 기어비 는 일반적으로 높은 레버리지 또는 기어드로 간주됩니다. 결과적으로 이윤이 적고 금리가 높은시기에 회사는 채무 불이행과 파산에 더 취약하기 때문에 재무 위험이 더 커질 것입니다. 25 % 미만의 기어비 는 일반적으로 투자자와 대출 기관 모두 위험이 낮은 것으로 간주됩니다. 25 %에서 50 % 사이의 기어비 는 일반적으로 잘 설립 된 회사에 대해 최적 또는 정상으로 간주됩니다.
기어링 비율은 위험에 대해 무엇을 말합니까?
기어링 비율은 회사와 관련된 재무 위험의 지표입니다. 회사에 부채가 너무 많으면 재정적 어려움에 빠질 수 있습니다.
높은 기어비는 자본에 대한 부채 비율이 높고 낮은 기어비는 그 반대입니다. 채권자가 제공하는 자본은 사업체가 소득을 창출하고 있는지 여부에 관계없이 채권자가 여전히 상환해야하기 때문에 회사 소유주가 얻는 자금보다 위험합니다. 대주와 투자자 모두 회사와 관련된 위험 수준을 반영하기 때문에 회사의 기어비를 면밀히 조사합니다. 부채가 너무 많은 회사는 특히 대출에 변동 금리가 있고 급격한 금리 상승이있는 경우 부도 또는 파산의 위험에 처할 수 있습니다.
그러나 부채 융자 또는 레버리지 사용이 반드시 적기 일 필요는 없습니다. 제대로 투자한다면 부채는 회사가 사업을 확장하고 새로운 제품과 서비스를 추가하며 궁극적으로 이익을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다. 반대로, 이자율이 낮은 경우, 차용을하지 않는 회사는 저렴한 형태의 자금 조달을 이용하지 않고 비즈니스를 성장시킬 수있는 기회를 놓칠 수 있습니다.
회사의 기어링 비율을 같은 산업의 회사와 비교하는 것이 중요합니다. 자본 집약적이거나 산업과 같이 고정 자산이 많은 회사는 고정 자산이 적은 회사보다 부채가 많을 수 있습니다.
예를 들어, 유틸리티는 일반적으로 기어비가 높지만 규제 된 산업이기 때문에 수용 가능한 것으로 간주 될 수 있습니다. 유틸리티는 경쟁이 치열한 시장에서 운영되는 동일한 부채 수준을 가진 회사보다 부채를 덜 위험하게 만드는 독점권을 가지고 있습니다.
결론
일반적으로 낮은 기어비는 회사가 재정적으로 안정적이지만 모든 부채가 나쁜 부채가 아니라는 것을 의미합니다.
기업이 부채 수준을 관리하는 것이 중요합니다. 그러나 부채를 사용하여 주주의 이익과 이익을 높이는 등 회사가 자산을 대차 대조표에 올려 놓는 것도 중요합니다.
안전한 기어링 비율은 회사마다 다를 수 있으며 회사의 부채 관리 방법과 회사의 실적에 따라 결정됩니다. 수익 성장, 시장 점유율 및 회사의 현금 흐름과 같은 기어비를 분석 할 때 많은 요소를 고려해야합니다.
또한 잘 설립 된 회사가 필요한 경우 주식을 발행하여 빚을 갚을 수도 있다는 점을 고려할 가치가 있습니다. 다시 말해, 대차 대조표에 부채를 두는 것은 자본 조달이 적다는 의미에서 전략적인 비즈니스 결정일 수 있습니다. 주식이 적을수록 주식 희석이 줄어들고 잠재적으로 주가가 상승 할 수 있습니다.
