미국 증권 거래위원회 (SEC)는 불법 내부자 거래를 "신탁 의무 또는 기타 신뢰와 신뢰 관계를 위반하여 유가 증권에 대한 중요한 비공개 정보를 보유하고있는 동안 유가 증권을 구매 또는 판매하는"것으로 정의합니다. 내부자 거래 사례는 종종 SEC에 의해 부과되는 민사 고발로 이어집니다. 충분한 증거가 형사 기소를 요구할 경우 범인은 체포되어 형사 기소를 위해 미국 변호사 사무실로 이관됩니다. 다음은 미국 내부자 거래에 대한 가장 큰 처벌 중 세 가지입니다.
감옥 문장
2011 년 10 월 3 일, Raj Rajaratnam은 14 건의 증권 사기 및 음모로 유죄 판결을 받았으며 11 년 징역형을 선고 받았습니다. 그는 또한 1, 500 만 달러 이상의 민사 처벌을 받았다. 1997 년 Rajaratnam이 설립 한 Galleon Group은 70 억 달러가 넘는 관리를 통해 세계에서 가장 큰 헤지 펀드 중 하나로 성장했습니다. 2009 년 10 월 9 일, 내부자 거래 및 음모 혐의로 라자 라트 남이 체포 된 후 회사는 폐쇄되었다.
미국 검사실은 500 명 이상의 개인이 참여한 18, 000 개 이상의 와이어 탭 녹음으로 구성된 광범위한 조사를 수행했습니다. SEC는 Rajaratnam이 수입 보고서 번호, 합병 및 계약 세부 사항과 관련된 비공개 내부자 정보를 거래했으며 2, 500 만 달러 이상의 불법 이익을 거두었다고 결론지었습니다.
도청 기록을 포함하여 형사 사건의 세부 사항이 언론에 공개되어 오만한 억만 장자에 대한 대중의 분노가 촉발되었습니다. 법원은 억만 장자가 내부자 거래를위한 무료 패스를 받았다는 개념을 줄이기 위해 내부자 거래를 위해 가장 긴 징역형을 선고함으로써 억만 장자의 사례를 만들었습니다.
Zvi Goffer 문장
"Octopussy"라는 별명을 사용하는 Galleon Group의 전직 거래자 인 Zvi Goffer는 2008 년 Galleon에 의해 해고되었습니다. 그는 나중에 Incremental Capital LLC를 공동 설립했습니다. Goffer는 2011 년에 내부자 거래로 유죄 판결을 받았습니다. 그의 조치 중 일부는 인수 합병에 대한 정보를 얻기 위해 변호사를 개인적으로 뇌물 수수하고 내부자 정보를 얻기 위해 팁을 입는 것을 포함했습니다. 고퍼는 12 건의 증권 사기와 2 건의 음모로 유죄 판결을 받았으며, 10 년 징역형과 1 천만 달러의 벌금형을 선고 받았다.
뻣뻣한 벌금
월스트리트의 주요 헤지 펀드 인 SAC Capital은 2013 년 11 월 내부자 거래 및 유선 사기 혐의로 유죄를 선고했으며, 현재까지 가장 큰 단일 내부자 거래 인 18 억 달러를 지불하기로 합의했습니다. 10 년 동안의 추격 끝에 SEC는 2013 년 7 월 Stephen A. Cohen에게 수백만 달러의 수익을 올린 불법 내부자 거래에 적극적으로 참여한 두 명의 포트폴리오 관리자를 감독하지 않은 것에 대해 민사 소송을 제기했습니다. Michael Steinberg와 Mathew Martoma의 두 가지 주요 범인은 내부자 거래에 대해 별도로 청구되었습니다. 코헨은 형사 기소를 피했다.
외부 자금 관리 금지
SEC는 외부 자금을 관리하는 Cohen에 대한 평생 금지 조치를 모색했습니다. 그러나 SEC 결제는 2014 년에 또 다른 내부자 거래 관련 사건을 뒤집은 항소 법원 판결과 Michael Steinberg 및 6 명의 다른 피고인에 대한 기소로 인해 감독 금지를 제한했습니다. 이 금지는 Cohen이 등록 된 펀드에서 감독자로 활동하고 외부 투자를 관리하는 것을 금지합니다.
SEC는 또한 코헨의 회사를 모니터링하고 정기적으로 감독 시험을 실시 할 규정을 제공 받았다. 코헨은 2018 년에 외부 자금을 관리 할 자격이 있습니다. 코헨은 외부 자금 관리로 복귀하기로 결정한 날에 최대 25 억 달러를 모금 할 수있을 것으로 추측된다. SAC Capital을 종료 한 후 Cohen은 SAC의 1, 000 명에서 850 명으로 구성된 가족 사무소 인 Point72 Asset Management LP를 작성했습니다. 2015 년 현재 Point72 Asset Management LP는 Cohen의 개인 자금으로 80 ~ 90 억 달러를 관리했습니다.
