최근 몇 년간 가장 큰 시장 랠리 중 하나는 ETF (exchange-traded fund)가 계속해서 뮤추얼 펀드가 유출되는 동안 유입을 경험함에 따라 일부 혼합 된 신호를 나타 내기 시작했습니다. ETF 유입은 올해 초부터 이미 700 억 달러를 돌파 한 반면, 12 월에만 뮤추얼 펀드, 채권 및 주식 펀드가 사상 최대 1, 500 억 달러를 잃었습니다. ETF 트렌드에 따르면 소매, 반도체, 석유 및 가스와 같은 부문을 추적하는 ETF가 두 자리 수의 이익을 얻고있는 반면, ETF 트렌드에 따르면 시장에서 가장 많이 단락 된 부문이기도합니다.
SPDR S & P Retail ETF (XRT), VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) 및 SPDR S & P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP)는 모두 두 자릿수의 이익을 얻었지만 향후 성능에 대한 상당한 베팅을 유치하고 있습니다. 94 개의 주요 소매점을 포함하는 XRT는 현재 525 % 부족한 상태로 판매되고 있습니다. 세계 25 대 칩 제조업체의 주식을 추적하는 SMH는 140 % 짧게 팔린다. CNBC에 따르면 64 개의 시추 및 정련 재고를 포함하는 XOP는 117 % 짧게 판매되고있다.
계속 상승 할 수있는 3 가지 ETF
- SPDR S & P 소매 ETF; 소매업; +10. 6 % YTD. VanEck 벡터 반도체 ETF; 반도체 산업; SPDR S & P 석유 및 가스 탐사 및 생산 ETF + 34.9 %; 석유 및 가스 E & P 산업; YTD + 19.9 %
투자자에게 의미하는 것
오늘날 시장의 분열 된 특성은 뮤추얼 펀드보다 ETF에 대한 투자자 선호도의 증가뿐만 아니라 최근의 랠리에 대한 불확실성 정도를 나타냅니다. ETF 트렌드 CEO 인 Tom Lydon은 CNBC에“현재 투자자들 사이에서 행동이 분기 된 것 같습니다. “ETF 투자자들은 구매 및 유지 측면에서 더 많은 것으로 보입니다. 우리가 알고 있듯이, 펀드 투자자들은 매우 정서적 인 구매와 판매가 잘못되었을 수도 있습니다.”
ETF 공간의 새로운 제품은 또한 투자자에게 이전에 기관 거래자와 헤지 펀드에서만 가능했던 헤징 도구를 제공하고 있습니다. 시장이 앞으로 나아갈 수있는 불확실성과 이러한 도구를 결합하면 광범위한 단기 판매를 설명 할 수 있습니다. Dan Wiener 어드바이저 투자 회장 인 Dan Wiener는“사람들은 조금 더 약세 인 것 같다… 당신은 짧은 포지션을 가지고 있고, 누군가 헤지하거나 많은 사람들이 헤지하고 있다는 것을 의미한다.
그러나 약세 전망에도 불구하고이 부문들 중 일부가 계속해서 실적을 상회 할 것으로 생각되는 이유가 있습니다. 석유 및 가스 부문의 과거 데이터에 따르면 최근 6 주 간의 유가 상승으로 인해 가격이 추가 상승하여 석유 및 가스 회사의 지분을 더욱 높일 수있을 것으로 예상됩니다. CNBC의 분석에 따르면 2010 년 이후 유가가 6 주간 상승한 이후 5 개월간 유가가 2.61 %, S & P 500이 1.25 % 상승한 것으로 나타났습니다.
소매 부문은 지난 한 해 동안 강한 소비자 지출로부터 혜택을 받았습니다. 2 월 소매 판매는 0.2 % 감소했지만 3 월에는 0.9 % 증가 할 것으로 예상됩니다. 그러나 경제 성장이 둔화되면서 분석가들은 소비자 신뢰가 연중 내내 유지 될지에 회의적입니다. 소매 지출이 지속될 수 있다면 소매 주들의 실적은 계속 좋을 것입니다.
앞서 찾고
종가가 거의 사상 최고 수준으로 반등하면서 투자자들은 경제 성장 둔화의 조짐 속에서 확실히 더 신중 해졌습니다. 만약 랠리가 더 강하게 밀려 나서 그 이전 최고점을 넘어 설 수 있다면, 투자자 신뢰를 회복하기에 충분할 것입니다. 그러나 그렇지 않은 경우, 약간의 하락은 더 큰 매도를 유발할 수 있으며, 짧은 판매자의 손에 들어갑니다.
