배당 주식 비율은 무엇입니까?
배당 주식 비율은 투자자와 분석가가 향후 회사가 지불 할 배당금을 평가하는 데 사용됩니다. 배당금은 회사의 부채, 현금 흐름 및 수입과 같은 많은 요소에 따라 달라집니다. 가장 인기있는 4 가지 비율은 배당 지급 비율, 배당 범위 비율, 무료 현금 흐름 대 자본 및 순 부채 대 EBITDA입니다.
더 이상 성장 단계에 있지 않은 성숙한 회사는 주주들에게 배당금을 지불하도록 선택할 수 있습니다. 배당금은 회사의 수익이 회사의 이사회에 의해 선언 된 주주들에게 현금으로 분배되는 것입니다. 회사는 주식 또는 기타 자산의 형태로 배당금을 발행 할 수도 있습니다. 일반적으로, 배당률은 주당 달러로 표시되거나 주식의 현재 주당 시장 가격의 백분율로 표시 될 수 있으며, 이를 배당 수익률이라고합니다.
주요 테이크 아웃
- 배당 주식 비율은 회사가 향후 주주에게 배당금을 지불 할 수있는 능력을 나타내는 지표로, 가장 많이 사용되는 4 가지 비율은 배당 지급 비율, 배당 범위 비율, 무료 현금 흐름 대 자본 및 순 부채 대 EBITDA입니다. 배당 성향은 배당 성향이 높을수록 바람직하다. 후자는 회사가 장기적으로 배당 성향을 유지하는데 어려움을 겪을 수 있기 때문이다. 투자자는 배당 주식을 평가하기 위해 비율의 조합을 사용해야합니다.
배당 주식 비율 이해
일부 주식은 수익률이 높기 때문에 소득 투자자에게 매우 매력적일 수 있습니다. 정상적인 시장 상황에서 미국 10 년 재무부 수익률보다 배당 수익률이 높은 주식은 고수익 주식으로 간주됩니다. 2019 년 11 월 14 일 현재 미국 10 년 재무부 수익률은 1.82 %입니다. 따라서, 12 개월 배당 수익률 또는 1.82 %보다 큰 배당 수익률을 가진 회사는 고수익 주식으로 간주되었습니다. 그러나 배당 수익률이 높은 주식에 투자하기 전에 투자자는 배당이 장기적으로 지속 가능한지 분석해야합니다. 배당 지불 주식에 집중하는 투자자는 배당 지불 비율, 배당 범위 비율, 자유 현금 흐름 자본 (FCFE), 순 이자율이 자세 감가 상각 및 상각 전 이익을 분석하여 배당의 질을 평가해야합니다 (EBITDA). 비율.
소득 투자자들은 다양한 배당 비율을 분석하여 고수익 주식이 장기적으로 실적을 유지할 수 있는지 확인해야합니다.
배당 성향
배당 지급 비율은 연간 주당 배당금 (DPS)을 주당 수입 (EPS)으로 나눈 총 배당금을 순이익으로 나눈 값으로 계산할 수 있습니다. 배당 지급 비율은 조직이 주당 현금 배당의 형태로 지불하는 회사의 연간 주당 수입의 일부를 나타냅니다. 주당 현금 배당금은 현금 배당의 형태로 지급되는 순소득의 백분율로 해석 될 수도 있습니다. 일반적으로 배당금 형태로 수입의 50 % 미만을 지불하는 회사는 안정적인 것으로 간주되며 장기적으로 수익을 올릴 수 있습니다. 그러나 50 %를 초과하여 지불하는 회사는 배당 성향이 낮은 회사만큼 배당금을 인상하지 않을 수 있습니다. 또한 배당 성향이 높은 회사는 장기적으로 배당금을 유지하는 데 어려움이있을 수 있습니다. 회사의 배당금 지급 비율을 평가할 때 투자자는 회사의 배당금 지급 비율을 업계 평균 또는 유사한 회사와 비교해야합니다.
배당 범위 비율
배당 범위 비율은 회사의 연간 EPS를 연간 DPS로 나누거나 순이익에 대한 요구가 적은 배당금을 우선 주주에게 배당금으로 나누어 일반 주주에게 적용 할 수 있습니다. 배당 성향은 특정 회계 연도에 걸쳐 순이익을 사용하여 회사가 보통 주주에게 배당을 지급 할 수있는 횟수를 나타냅니다. 일반적으로 배당률이 높을수록 유리하다. 배당 범위 비율과 배당 지급 비율은 배당 주식을 평가할 수있는 신뢰할만한 척도이지만, 투자자는 또한 자유 현금 흐름 자본 (FCFE)을 평가해야합니다.
주식에 대한 무료 현금 흐름
FCFE 비율은 모든 비용과 부채가 지불 된 후 주주에게 지불 할 수있는 현금의 양을 측정합니다. FCFE는 순 자본 지출, 부채 상환 및 순 운영 자본의 순 소득에서 차감하고 순 부채를 추가하여 계산됩니다. 투자자들은 일반적으로 회사의 배당금이 FCFE에 의해 전액 지불되는 것을보고 싶어합니다.
순 차입금 대비 EBITDA 비율
EBITDA에 대한 순 부채 (이자, 세금 및 감가 상각 전 수익) 비율은 회사의 총 부채에서 현금 및 현금 등가물을 EBITDA로 나눔으로써 계산됩니다. 순부채 대 EBITDA 비율은 회사의 레버리지와 부채를 충족시키는 능력을 측정합니다. 일반적으로 비율이 낮은 회사는 업계 평균 또는 유사한 회사와 비교했을 때 더 매력적입니다. 배당금 지급 회사가 여러 기간 동안 증가하고있는 EBITDA 순 순 부채 비율이 높은 경우, 이 비율은 회사가 향후 배당금을 삭감 할 수 있음을 나타냅니다.
빠른 사실
배당금 형태로 수입의 50 % 이상을 지불하는 회사는 배당 성향이 낮은 회사만큼 배당금을 인상 할 수 없습니다. 따라서 투자자는 배당금 형태로 수입을 적게 지불하는 회사를 선호합니다.
배당 비율에 대한 특별 고려 사항
각 비율은 배당을 지급 할 주식의 능력에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다. 그러나 배당금을 평가하려는 투자자는 회사가 배당을 삭감 할 수있는 다른 요인이있을 수 있으므로 한 가지 비율 만 사용해서는 안됩니다. 투자자는 배당 주식을 더 잘 평가하기 위해 위에서 설명한 비율과 같은 비율의 조합을 사용해야합니다.
