최근 몇 달 동안 관세, 무역 긴장, 이자율 상승 및 역사적 기준으로 여전히 높은 평가를 포함하는 부정적 목록이 증가 함에도 불구하고 주식 시장은 최근 몇 달 동안 급락했습니다. Cresset Wealth Advisors의 공동 창립자이자 CIO (Chief Investment Officer) 인 Jack Ablin은 CNBC와의 인터뷰에서 시장이 5 개의 지표를 바탕으로 새로운 최고 기록을 세웠습니다. "운동 시장은 달리 행동하지 않는 한 계속 움직이고있는 경향이있다. 200 일 이동 평균만큼 단순한 것을 본다. 우리는 실제로 그 이하로 넘어가지도 않았다. 금년에 2 ~ 3 회의 하락세를 보임에도 불구하고 모멘텀 신호는 지금 당장이 위기에 처할 것을 시사합니다."
| 주가 지수 | 최고 기록 | 데이트 | 8 월 14 일 오픈 | 높은 달성에 필요한 이익 |
| S & P 500 지수 (SPX) | 2, 872.87 | 1 월 26 일 | 2, 827.88 | 1.6 % |
| 다우 존스 산업 평균 (DJIA) | 26, 616.71 | 1 월 26 일 | 25, 215.61 | 5.6 % |
| 나스닥 100 지수 (NDX) | 7, 511.39 | 7 월 25 일 | 7, 430.45 | 1.1 % |
| 나스닥 종합 지수 (IXIC) | 7, 933.31 | 7 월 25 일 | 7, 487.88 | 5.9 % |
| 러셀 2000 지수 (RUT) | 1, 708.56 | 7 월 10 일 | 1, 676.19 | 1.9 % |
추진력 외에도 Ablin은 밸류에이션, 경제, 유동성 및 투자자 심리학과 관련된 긍정적 인 신호를 인용했습니다. JPMorgan의 기술 분석가 인 Jason Hunter는 또 다른 CNBC 보고서에 따르면 차트를 읽은 결과를 바탕으로 늦은 여름 또는 초가을까지 S & P 500 경주가 2, 950의 가치를 달성 할 것으로보고 있습니다. 한편 뱅크 오브 아메리카 메릴린치 (Bank of America Merrill Lynch)의 최고 투자 전략가 인 마이클 하트넷 (Michael Hartnett)에 따르면 현재의 강세 시장은 가장 길어진시기에있다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 주식 시장은 역사상 가장 긴 황소가 다가옵니다. )
평가
Ablin은 앞으로의 P / E 비율을 기준으로 "더 단기적인 관점"을 취하면 실제로 주식은 상대적으로 저렴하다고 주장했다. 그는 S & P 500 수입이 전년 대비 약 26 % 증가 했음에도 불구하고 올해까지 지수는 약 6 % 증가했다고 지적했다. 그럼에도 불구하고 그는 수입 증가가이 속도로 지속될 수 없다는 것을 인정하면서도 투자자 회의론이 "약간 할인이 진행되고있다"고 믿고있다.
경제
미국 GDP는 연간 4 % 이상의 성장률과 긍정적 인 신호를 전달하는 대부분의 주요 경제 지표로 성장하면서이를 향후 주식 이익의 주요 동인으로 언급했습니다. "우리는 여전히 경제학자들의 예측을 꺾고 있으며 경제 환경은 여전히 위험 감수에 도움이되고있다"고 그는 말했다.
유동성
Ablin은 차용, 지출 또는 투자에 사용할 수있는 금액과 관련하여 "우리는 실제로 다시 쉽게 돈의 한가운데로 돌아왔다"고 말했다. 유동성은 자산 가격의 주요 지지자이며 유동성 감소는 "일반적으로 조기 경고 지표"였지만 종종 리드 타임이 길다는 점을 지적합니다. 예를 들어, 그는 2008 년 금융 위기 이전 4 분기 동안 유동성이 떨어 졌다고 지적했다.
투자자 심리학
투자자들 사이의 강세 또는 약세의 정도는 널리 사용되는 반대되는 지표입니다. Ablin은 현재 일부 조사에서 우려 수준의 강세를 지적하고 있지만, 투자자들은 회의적입니다. 극단적 인 것은 아닙니다.
회의론
Ablin은 주요 지표에서 낙관적 인 신호를받는 반면 다른 사람들은 동의하지 않습니다. 오랜 시장 감시자 인 마크 헐버트 (Mark Hulbert)는 최근 역사를 기반으로 한 강력한 예측 능력을 갖춘 8 가지 지표를 발표했다. 이 중 Warren Buffett이 선호하는 평가 지표입니다. 주식이 새로운 최고 기록으로 올라가더라도 무역, 경제 성장 및 자산 평가와 같은 근본적인 우려의 결과가 아니라면 후속 시장 급락의 위험은 사라지지 않을 것입니다.
한편, 투자 전문가와 주식 시장 전문가들의 목록이 약세를 보이고 있으며, 그 중 가장 불길한 것은 존 후스 만 (John Hussman)에서 나온 것인데, 이들은 최고점에서 60 % 정도의 시장 붕괴를 예견합니다. 모건 스탠리 (Morgan Stanley)의 미국 최고 자본 전략가 인 마이클 윌슨 (Michael Wilson)은 "시장에서 잘못된 보안 감각"을보고 1 월 말부터 2 월 초까지 최악의 큰 매각이 임박 할 것으로 예상하고있다. (자세한 내용은 '버핏 인디케이터'에서 주식 투자자에게 나쁜 소식을 알려줍니다 "를 참조하십시오.
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시장 폭 정의 및 사용 시장 폭 분석은 주요 지수에서 움직임의 강도 또는 약점을 측정하는 기술 분석 기법입니다. 전환점을 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다. 더 많은 두려움과 탐욕 지수 정의 두려움과 탐욕 지수는 CNNMoney에 의해 개발되어 투자자들이 주식에 지불하고자하는 금액에 영향을 미치는 두 가지 주요 감정을 측정합니다. 더 많은 시장 감정 정의 시장 감정은 특정 보안 또는 더 큰 금융 시장에 대한 투자자의 전반적인 태도 또는 어조를 반영합니다. more 고가 지수 고가 지수는 52 주 최고치에 도달 한 종목과 52 주 최저치에 도달 한 종목을 비교합니다. 자세히 FANG 주식 정의 FANG은 Facebook, Amazon, Netflix 및 Google (현재 알파벳, Inc.)의 4 가지 고성능 기술 주식의 약자입니다. 현금보다 낮은 거래 정의 회사의 시가 총액이 현금 보유와 부채의 차이보다 작을 때 회사의 주식은 현금보다 적게 거래된다고합니다. 더