Barron의 보고서 인 61 억 달러의 Columbia Seligman Communications and Information Fund (SLMCX)의 관리자 인 Paul Wick에 따르면, 기술 혁명은 먼 길을 걸어 왔고, 주요 업체의 주식은 여전히 상당한 상승 잠재력을 가지고 있다고한다. 그의 상위 픽에는 2017 년 시작 이후 누적 이익이 포함 된 5 가지가 포함됩니다: MU (Micron Technology Inc.), 101 %; 웨스턴 디지털 코포레이션 (WDC), 32 %; 인텔사 (INTC), 31 %; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72 %; Oracle Corp. (ORCL)은 36 %입니다.
'반도체 예'
Mircon과 Intel은 순수한 반도체입니다. Wick은 Barron의 말에 따르면 "반도체는 클라우드, 클라우드의 컴퓨팅 성능, 클라우드 데이터 센터에 필요한 스토리지, 가상화를위한 메모리 및 더 높은 기술을 포함하여 기술 분야에서 최고의 세속적 인 트렌드를 재생하는 저렴한 방법입니다. 클라우드 속도를 높이기 위해 네트워크 속도를 향상시킵니다."
또한 반도체는 전기 자동차, 자율 주행, 자동차 안전, 인공 지능 (AI) 및 사물 인터넷 (IoT)과 같은 다른 주요 기술 개발의 핵심이라고 덧붙였다. 또한 Wick은 "산업, 음료, 의료 기술 및 광범위한 시장뿐만 아니라 기술의 다른 부분보다 의미있게 낮은 평가를 받고 있습니다"라고 덧붙입니다.
Wick 씨는 칩 제조업체들 사이의 통합으로 "상당한 비용 시너지 효과"가 발생했다고 지적했다. 마지막으로 "칩 주식은 전 세계 경제 성장과 밀접한 관련이 있으며, 금리 상승 환경에서 잘 진행되는 경향이있다"고 바론은 전했다.
칩 제조업체에 대한 열의는 Wick만이 아닙니다. 포트 피트 캐피탈의 킴 포레스트 (Kim Forrest)는 CNBC에 말했다. 마이크론과 관련하여 CNBC는 EPS가 5 배에 불과한 순 P / E 비율로 특히 저렴하다고 지적합니다.
미크론
Wick은 Micron의 연간 수입을 50 % 이상으로 늘리는 능력에 깊은 인상을 받았으며, 최근 몇 년간 100 %의 성장률을 기록했습니다. 그는 또한 회사가 제조 효율성의 증가를 통해 영업 마진을 40 %의 높은 범위로 늘렸다 고 언급했다. 또한 현재 Micron과 같은 칩 제조업체의 주요 고객은 Google의 모회사 인 Alphabet Inc. (GOOGL) 및 Facebook Inc. (FB)와 같은 수익성이 높은 비즈니스입니다. Wick은 이러한 고객들이 데이터 센터의 "메모리 비용에 대해 걱정하지 않아도된다"고 말합니다.
서부 디지털
Western Digital은 PC, 노트북 및 컴퓨팅 게임 응용 프로그램을위한 모바일 드라이브를 포함한 데이터 저장 장치를 생산합니다. Wick은이를 자기 디스크 드라이브 절반과 플래시 메모리 절반으로 간주합니다. 최근 Western의 문제는 데이터를 유지하는 데 전력이 필요하지 않은 NAND 플래시 메모리 장치의 가격을 낮추는 것이 었습니다. Wick은 실적의 약 6 배에 해당하는 P / E로 주가가 싼 것을 발견하고 상당한 무료 현금 흐름을 생성한다고 언급합니다. 플래시 메모리가 마그네틱 디스크 드라이브를 쓸모 없게 만들려는 경향이 있다는 것을 감안할 때, Barron은 Western이 순전히 마그네틱 디스크 회사 인 Seagate Technolgy PLC (STX)보다 "미래에 견줄만하다"고 말합니다.
마벨
관리 변경 후 Marvell의 총 마진은 51 %에서 63 %로 증가했으며, 영업 마진은 Wick 당 낮은 한 자릿수에서 높은 20 % 범위로 증가했습니다. 그는이를 수익성이없는 사업의 매각뿐만 아니라 "많은 건조 홀"을 생산하는 낭비적인 R & D 지출의 축소를 포함하는 "솔리드 턴어라운드"라고 부릅니다.
매출의 약 55 % 인 Marvell의 가장 큰 사업은 Wick 당 총 마진이 70 %에 이르는 디스크 드라이브 컨트롤러입니다. 또한 컴퓨터 게임 응용 프로그램을위한 반도체 및 Bluetooth 유형의 제품을 생산합니다. Wick은 최근 "Cavium Inc."의 인수를 좋아합니다. 그는 "실리콘 밸리에서 최고의 네트워크 프로세서 회사 중 하나"라고 부릅니다.
신탁
Wick은 "핵심 데이터베이스 비즈니스"에서 "매우 견실 한"수입을 보인 Oracle의 "Microsoft와 같은 재평가"를 기대합니다. 바론은 오라클이 연간 약 150 억 달러의 무료 현금 흐름을 창출하며 세금 개혁의 큰 수혜자가되어야한다고 EPS에 연간 30 ~ 40 센트 가량 더 추가 할 것이라고 예측했다. 또한 연간 주식 환매가 약 100 억 달러에서 140 억 달러로 증가 할 것으로 예상합니다.
