거리에 피가 묻었을 때 구매를 권장하는 것은 한 명 이상의 부유 한 사업가에 의한 것이지만 상당한 부를 창출하는 확실한 접근 방법입니다. 진정한 기원에 대한 논쟁이 자주 제기되는 또 다른 인용문은 시장이 솔벤트를 유지할 수있는 것보다 더 오래 비합리적으로 남아있을 수 있다는 것입니다. 그것은 공기 중에 공황이있을 때 구매하는 것이 말보다 훨씬 쉽다는 것을 나타냅니다.
진부한 인용을 한 번 더 언급하기 위해서는 가격이 하락할 때 떨어지는 칼을 잡거나 주식, 채권 또는 기타 유가 증권에 투자하는 데 어려움이 있습니다. 그러나 그렇게하는 데 도움이되는 특정 개인이 있습니다. 우리는 신용 위기 동안 큰 투자를함으로써 주목할만한시기를 보인 5 명의 투자자를 개설했으며 그 결과 큰 이익을 얻고 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 2008 ~ 09 년 금융 위기로 인해 전 세계적으로 수조 달러의 부를 삭감 한 시장이 하락했습니다. 그들의 단호한 기동으로부터 엄청난 이익을 실현했습니다.
위기
금융 위기를 먼저 다루지 않으면 성공적인 투자자의 철학과 행동을 실제로 이해할 수 없습니다. 추락과 그 후의 경기 침체로 이어진 일이 여전히 많은 투자자와 회사의 마음의 중심에 있습니다.
2007-2008 년의 금융 위기는 아마도 1929 년 주식 시장 붕괴 이후 세계에서 최악의 타격을 입었을 것입니다. 2007 년 미국 서브 프라임 모기지 시장이 붕괴되면서 시장 전체에 충격파가 발생했습니다. 그 효과는 전 세계적으로 느껴졌고 심지어 리먼 브라더스를 포함한 여러 주요 은행의 실패를 초래했습니다.
공황은 사람들이 유가 증권을 팔지 않으면 더 많이 잃을 것이라고 믿는 사람들과 함께 이어졌습니다. 많은 투자자들은 포트폴리오 가치가 30 % 나 떨어졌습니다. 판매로 인해 바닥 가격이 상승하여 투자자들이 위기없이 일반적으로 얻을 수있는 잠재적 이익을 모두 소거했습니다. 많은 사람들이 이것을 판매 기회로 보았지만 다른 사람들이 이것을 시장에서 자신의 위치를 크게 할인 할 수있는 기회로 보았습니다.
일부 투자자들은 대규모 매각이 시장에서 자신의 위치를 크게 할인 할 수있는 기회로 보았다.
워렌 버핏
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2008 년 10 월 Warren Buffett은 New York Times opeded 섹션에서 신용 위기로 인한 주식 하락으로 미국 주식을 구매하고 있다고 선언 한 기사를 발표했습니다. 거리에 피가있을 때 그의 구매를 유도하는 것은 "다른 사람들이 욕심이 많으면 두려워하고 다른 사람들이 겁이 났을 때 욕심"하는 것입니다.
버핏은 특히 신용 파괴 과정에서 숙련되었습니다. 그의 매입에는 Goldman Sachs (GS)의 영구 우선주 50 억 달러의 구매가 포함되어 10 %의 금리를 지불했으며 Goldman 주식을 추가로 구매할 보증도 포함되었습니다. 골드만은 또한 10 % 프리미엄으로 유가 증권을 재구매 할 수있는 옵션을 가지고있었습니다. 이 합의는 버핏과 은행이 2008 년에 거래를 시작했을 때 양측이 강요했다. 은행은 2011 년에 주식을 다시 매입했다.
버핏 (Buffett)은 GE (General Electric)와 동일한 방식으로 10 % 이자율로 영구 우선주 30 억 달러를 사 들여 3 년간 10 % 프리미엄으로 상환 할 수있다. 또한 Swiss Re and Dow Chemical (DOW)에서 전환 가능한 우선주로 수십억 달러를 매입했는데, 이 모두는 소동스러운 신용 위기를 극복하기 위해 유동성이 필요했습니다. 결과적으로 버핏은 자신을 위해 수십억 달러를 벌어 들였지만 극도의 어려운시기에이 회사들과 다른 미국 회사들을 이끌었습니다.
존 폴슨
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헤지 펀드 매니저 인 존 폴슨 (John Paulson)은 신용 위기 동안 미국 주택 시장에 대한 화려한 베팅으로 명성을 얻었습니다. 이시기 적절한 투자로 그의 회사 Paulson & Co.는 위기 동안 약 25 억 달러로 추정되었습니다. 그는 2009 년에 기어를 신속하게 전환하여 후속 복구에 내기를 걸었고, Bank of America (BAC)에서 수십억 달러의 위치와 Goldman Sachs에서 약 1 억 달러의 위치를 확립했습니다. 그는 당시 금에 큰 투자를했으며 Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) 및 소수의 다른 금융 기관에도 많은 투자를했습니다.
폴슨의 2009 년 전체 헤지 펀드 수익률은 괜찮 았지만 투자 한 대기업에 큰 이익을 올렸습니다. 신용 위기 동안 그가 얻은 명성은 그와 그의 회사 모두에게 수십억의 추가 자산과 수익성있는 투자 관리 비용을 가져 오는 데 도움이되었습니다.
제이미 디몬
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제이미 디몬 (Jamie Dimon)은 진정한 개인 투자자는 아니지만 신용 위기 동안 JP 모건에게 큰 이익을 가져다주었습니다. 금융 위기의 절정기에 Dimon은 그의 은행 대차 대조표의 강점을 사용하여 Bear Stearns와 Washington Mutual을 인수했습니다.이 은행은 미국의 주택에 대한 큰 베팅으로 인해 두 금융 기관이 폐허가되었습니다. JPMorgan은 2008 년 3 월 초부터 Bear Stearns를 주당 10 달러 또는 그 가치의 약 15 %에 인수했습니다. 그해 9 월에는 WaMu도 인수했습니다. 구매 가격은 또한 올해 초 WaMu 가치의 일부에 불과했습니다. 2009 년 3 월 저점 이후 JP Morgan의 주식은 거의 3 배가되었으며 주주와 CEO를 매우 부유하게 만들었습니다.
벤 버냉키
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Jamie Dimon과 마찬가지로 Ben Bernanke는 개인 투자자가 아닙니다. 그러나 연방 준비 은행 (Federal Reserve, Fed)의 수장으로서 그는 연준에게 중요한시기로 판명되었습니다. 연준의 조치는 미국과 세계 금융 시스템 모두를 붕괴로부터 보호하기 위해 취해졌지만, 불확실성에 직면 한 용감한 조치는 연준과 기초 납세자에게 효과적이었습니다.
최근 연준의 이익은 2010 년에 820 억 달러에 이르렀 음을 자세히 설명했다. 여기에는 AIG Bear Stearns 자산 매입으로 약 35 억 달러, MBS (모기지 담보 증권) 구매에서 1 조 달러의 수익으로 450 억 달러, 정부 부채를 보유한 260 억 달러. 연준의 대차 대조표는 2007 년 약 8000 억 달러에서 3 배로 증가하여 금융 시스템의 불황을 흡수했지만 현재의 조건이 정상으로 돌아 왔기 때문에 이익 측면에서 잘 작동 한 것으로 보입니다.
칼 아이칸
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칼 아이칸 (Carl Icahn)은 또 다른 전설적인 펀드 투자자로 경기 침체 기간 동안 고민하는 유가 증권 및 자산에 투자 한 기록을 가지고 있습니다. 그의 전문 지식은 특히 회사와 도박 회사를 구매하는 것입니다. 과거에 그는 재정적 어려움을 겪고있는 동안 3 개의 라스 베이거스 게임 시설을 인수했으며 업계 상황이 개선되면 큰 수익을 올렸습니다.
Icahn이 시장의 최고점과 최저점을 알고 있음을 증명하기 위해 2007 년에 3 개의 부동산을 약 13 억 달러에 판매했습니다. 그는 신용 위기 중에 다시 협상을 시작했으며 베가스에서 파산 한 Fontainebleau 자산을 약 1 억 5, 500 만 달러 또는 재산을 짓는 데 드는 추정 비용의 약 4 %를 확보 할 수있었습니다. 아이칸은 2017 년에 미완성 자산을 2017 년 거의 6 억 달러에 2 개의 투자 회사에 팔아서 그의 원래 투자의 거의 4 배에 달했습니다.
결론
위기 상황에서 자신의 관점을 유지하는 것은 위에서 언급 한 투자자들에게 중요한 차별화 요소입니다. JP Morgan과 Fed는 개별 투자자가 자신의 포트폴리오로 복사하기를 희망하지 않는 대규모 기관이지만, 둘 다 공황 상태에있을 때 시장을 활용하는 방법에 대한 교훈을 제공합니다. 보다 정상화 된 조건이 회복되면, 정통한 투자자는 상당한 이익을 얻을 수 있으며, 이후의 경기 침체에서 초기 성공을 거둘 수있는 사람들은 결국 부자가됩니다.
