정치적 불확실성이 높아지고 경제 성장이 둔화되는 상황에서 시장을 이끌 수있는 주식을 찾고자하는 투자자는 Goldman Sachs가 조립 한 50 개의 주식으로 구성된 새로운 "Stable Growers"바스켓을 고려해야합니다. 이러한 주식은 일반적으로 까다로운 매크로 조건에서 시장 평균을 능가합니다. 이것은 Investopedia가 Goldman의 보고서에 전념 할 두 가지 이야기 중 첫 번째이며, 두 번째는 목요일입니다.
"투자자들은 일반적으로 역사적 EBITDA 성장 안정성이있는 주식에 평가 프리미엄을 부여합니다. 그러나 안정적인 성장 회사로의 강력한 로테이션으로 인해 최소 35 년 동안 평가 격차가 가장 큰 수준으로 확대되었습니다. 투자자는 일반적으로 변동성이 큰 성장 주식에서 포트폴리오를 기울여야합니다. 골드만은 미국 주간 킥 스타트 보고서의 최신판에 글을 올렸다.
Goldman이 확인한 50 개의 안정적인 성장 주식 중 다음과 같습니다: 7 AutoZone Inc. (AZO), Home Depot Inc. (HD), Colgate-Palmolive Co. (CL), Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corp. (COST), Dunkin 'Brands Group Inc. (DNKN) 및 Comcast Corp. (CMCSA). Goldman의 바구니에는 모든 시장 부문의 주식이 포함됩니다. 위에 나열된 7은 소비자 재량, 소비자 물림쇠 및 통신 서비스입니다.
주요 테이크 아웃
- Goldman Sachs는 장기적인 이익 성장이 안정적인 주식을 추천하는데, 이는 일반적으로 불확실성이 증가하고 경제 성장이 둔화되면서 번성하고 있으며, 변동성이 큰 성장 주식은 현재 시장에 뒤 떨어지고 있습니다.
투자자의 의의
Goldman은“지난 2 년 동안 역사적 EBITDA 성장 안정성을 갖춘 안정적인 성장 주식은 변동성 성장 기업보다 실적이 우수했습니다 (+ 22 % vs. + 1 %). 지난 10 년 동안 EBITDA를 살펴보면 안정적인 성장 바구니의 중간 주식은 Russell 1000 Index의 중간 주식보다 변동성이 31 % 나 많았습니다.
또한 내년도 회계 연도 분석가의 EPS 추정치는 Russell 1000 중앙값에 비해 안정적인 성장 바구니의 중간 주식에 대해 절반으로 분산되어 있습니다. 다시 말해, 안정적인 성장 주식에 대한 예상 EPS 성장을 둘러싼 훨씬 더 엄격한 합의 또는 훨씬 높은 신뢰도가 있습니다.
2019 년 10 월 3 일 종가를 통해 현재까지 안정적인 안정적인 성장 주식은 평균 러셀 1000 주식의 19 % 이익에 비해 22 %의 이익을 기록했습니다. 밸류에이션 프리미엄과 관련하여, 안정적인 안정적인 중간 성장 주식은 12 개월 동안 평균 수익의 22 배이며, Russell 1000 중간 값의 17 배입니다.
홈 디포
주택 개량 슈퍼마켓 체인점 Home Depot은 지난 10 년간 바구니 내 평균 재고보다 훨씬 안정적인 EBITDA 성장을 보였으며 내년 회계 연도 EPS에 대한 분석가들 사이의 더 엄격한 합의를 보여 주었다. Barron의 보고서에 따르면, 분석가들은 회사의 베테랑 재무 담당 임원 인 CFO Richard McPhail과 미국과 중국의 무역 전쟁으로 인한 역풍에도 불구하고 강력한 2 분기 실적 보고서에 깊은 인상을 받았다.
Zachron Fadem은 바론이 인용 한 바에 따르면, "우리는 강력한 관리 / 실행, 충분한 성장 동인 및 매력적인 카테고리에서 기회를 확보하면서 소매점의 장기적인 승자 사이에서 HD를 계속보고 있습니다." 조정 된 마감 가격을 기준으로 10 월 8 일 마감까지 홈 디포의 총액은 전년 대비 거의 35 % 증가했습니다.
월마트
소매업 거물 Walmart는 역사적으로 안정적인 EBITDA 성장과 향후 EPS 성장에 대한 긴밀한 합의에 대해 바구니의 중간 재고보다 우수했습니다. Walmart는 온라인 경쟁이 치열 해짐에 따라 많은 전통적인 소매점 소매 업체가 어려움을 겪고 있지만 월마트는 매출과 시장 점유율을 비슷하게 증가시키고 있습니다. 이 회사는 2019 년 2 분기 실적을 발표 한 후 이윤 유도를 강화했습니다.
월스트리트 저널 (Wall Street Journal)에 따르면 월마트의 미국 매장과 12 개월 이상 운영되는 웹 사이트에서 발생하는 매출은 전년 대비 2.8 % 증가했으며 식료품은 특별한 강점이었다. 미국 전자 상거래 매출은 37 % 증가했다.
“우리는 시장 점유율을 얻고 있습니다. 월마트 CEO 인 Doug McMillon은 저널에서 인용 한 보도 자료에서 말했다. 이 회사는 현재 회계 연도에 미국에서 동일한 매장 판매가 2.5 %에서 3.0 %로 증가 할 것으로 예상했지만, 현재는 그 범위의 상단에있을 것으로 예상됩니다.
앞서 찾고
애널리스트들은 2019 년 3 분기 S & P 500 주식 중 전년 대비 약 4 % 감소한 YOY 기준으로 비용이 급격히 증가하면서 매출 성장이 상쇄 될 것으로 예상하고있다. 투자자들은 Goldman의 안정적인 성장 주식이 이러한 거시적 추세를 무시할 수 있는지 면밀히 검토 할 것입니다.
