조난 비용은 무엇입니까?
조난 비용이란 금융 조난을 겪고있는 회사가 높은 자본 비용과 같은 비즈니스 비용을 넘어서는 비용을 말합니다. 어려움을 겪고있는 회사는 재정적 의무를 충족시키는 데 어려움을 겪는 경향이 있으며, 이는 채무 불이행 가능성이 높아집니다. 조난 비용은 즉각적인 요구를 충당하기 위해 자산을 신속하게 판매해야하는 손실로 확장 될 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 조난 비용이란 금융 위기에 처한 기업이 사업 비용보다 더 많은 비용을 부담하는 것을 의미하며, 더 높은 금리를 지불하거나 공급 업체에 더 많은 돈을 지불해야하는 등의 조난 비용은 유형적 일 수 있습니다. 직원의 사기와 생산성의 상실로 조난 비용은 두 가지 범주로 나뉩니다: 사건 전 (사전)과 사후 (사건 후 – 파산).
조난 비용의 작동 원리
재정 조난이란 회사 나 개인이 재정적 의무를 이행 할 수 없거나 지불 할 수 없기 때문에 수익이나 수입을 창출 할 수없는 조건입니다. 이는 일반적으로 높은 고정 비용 (예: 간접비 또는 급여), 비유동 자산 또는 경제 침체에 민감한 수입 때문입니다.
위기 상황이 치열한 기업은 파산 가능성에 직면 할뿐만 아니라 경영진이 재정 상황이 어두워 짐에 따라 수익성이 떨어지고 직원들은 업무에 대해 걱정할 때 생산성이 낮아지고 공급 업체는 인보이스 발행 또는 연장보다는 상품 및 서비스에 대해 선불로 더 많은 비용을 청구합니다 신용을 확보하고 고객은 더 건강한 회사와 거래를합니다. 이런 의미에서 조난 비용은 악순환을 초래하여 조난 정도를 심화시킬 수 있습니다.
금융 위기에 처한 회사는 금융 확보가 어려울 수 있습니다. 또한 시장 가치와 주가가 크게 떨어지고 고객이 주문을 줄이며 기업의 공격자가 돌고 있음을 알 수 있습니다.
조난 비용은 사건 전 파산과 사건 전 파산 후 두 가지 범주로 나뉩니다. 대출 전 문제는 대출 기관이 금융 문제가있는 회사에 더 높은 금리를 부과하기 때문에 차입 비용 증가를 포함합니다. 사후 조난 비용에는 파산 신청 비용, 파산 절차를 위해 변호사 및 회계사를 고용하는 비용, 사업 종료와 관련된 기타 행정 비용이 포함됩니다.
조난 비용과 회사의 평가
가치를 부여하기 위해 회사의 재무를 검토하는 분석가는 일반적으로 비즈니스가 가까운 미래에있을 것이며 재무 적 어려움은 일시적이라고 가정합니다. 이러한 가정은 밸류에이션에 비교적 미래까지의 할인 된 현금 흐름을 포함시킬 수 있습니다.
그러나 회사가 일시적이지 않은 재무 문제에 직면하면 회사의 터미널 가치에 영향을 줄 수 있습니다. 비 임시적 금융 위기는 덜 일반적이기 때문에, 분석가가 미래 현금 흐름에 어떤 영향을 미치는지 이해하기가 더 어렵 기 때문에 분석가가 회사를 평가하기가 어려울 수 있습니다.
조난 비용 계산
회사의 재무 제표를 보면 투자자 및 다른 사람들이 재무 건전성을 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 현금 흐름표 아래의 마이너스 현금 흐름은 금융 위기의 지표 중 하나입니다. 이는 현금 지불과 채권, 높은이자 지불 및 운전 자본 감소 간의 큰 차이로 인해 발생할 수 있습니다.
회사의 조난 비용을 계산하기 위해 다음 단계를 수행 할 수 있습니다.
- 회사의 재무 보고서에 액세스합니다. 현재 부채 (작년에 장부에 입력 된 부채)를 포함하여 회사의 총 부채 금액을 합산하십시오. 가중 평균 부채 비용 계산 가중 평균을 취하여 AAA 등급 회사의 부채 유지 비용을 뺀 값 재정 조난 비용을 곱하여 달러 단위로 금융 조난 비용 계산 부채 비율)
