Goldman Sachs가 현재 매크로 환경에 권장하는 투자 테마 중 빠르게 성장하는 ROE (Return On Equity)를 보유한 주식을 찾고 있습니다. "우리의 방법론은 완벽한 정보를 사용하여 30 년 동안의 연구에서 개발 된 후 지난 7 년간 예측 분석가의 추정치로 테스트되었습니다"라고 Goldman은 최근 보고서에서 "우리의 미국 포트폴리오 전략 주제 및 섹터 바스켓 분석"이라고 말합니다.
Goldman의 ROE 성장 바구니에 포함 된 50 개 종목에는 Whirlpool Corp. (WHR), Nike Inc. (NKE), Sysco Corp. (SYY), Union Pacific Corp. (UNP), Deere & Co. (DE), NTAP (NetApp Inc.), CSCO (Cisco Systems Inc.) 및 RE (Everest Re Group Ltd.). ROE 지표에 대한 자세한 내용은 다음과 같습니다.
8 개의 높은 ROE 주식
(앞으로 ROE 및 예상 ROE 성장률)
- 월풀: ROE 37 %, ROE 36 %, 나이키: 49 % ROE, 26 % ROE, Sysco: 81 % ROE, 19 % ROE ROE 성장 NetApp: 순방향 ROE 66 %, ROE 40 % 증가 Cisco: 37 % 순방향 ROE, 46 % ROE 성장 Everest Re Group: 11 % 순방향 ROE, 30 % ROE 성장
투자자의 의의
경제 성장의 둔화는 매출 증가에 한계를 두는 반면 생산 비용, 특히 임금 비용의 상승은 이윤에 압력을 가하고 있습니다. ROE 확장은 이러한 역풍 극복에서의 성공 또는 주식 기반 축소를 반영합니다.
ROE 성장 바구니에는 Goldman 자체 연구 분석가의 S & P 500 회사가 포함됩니다. 순방향 ROE는 수입 및 장부 가치 예측에서 계산되었습니다. 적격 주식의 ROE는 -50 %에서 + 50 % 사이 여야하고, 지난 12 개월 동안 긍정적 인 수입, 0과 25 사이의 후행 가격 대 P / B 비율, -100 %와 + 100 %
바스켓의 중간 재고는 순 ROE가 19 %이고 예상 ROE 성장률이 23 %입니다. 중간 S & P 500 주식의 경우, 수치는 각각 19 %와 3 %입니다. 바구니에는 S & P 500의 11 개 부문과 가전 제품 (Whirlpool), 의류 (Nike), 식품 서비스 (Sysco), 철도 (Union Pacific), 농기계 (Deere)와 같은 다양한 산업의 주식이 포함됩니다. 클라우드 컴퓨팅 서비스 (NetApp), 컴퓨터 및 통신 네트워킹 하드웨어 (Cisco) 및 보험 (Everest Re).
시스코와 유니언 퍼시픽은 올해 2 월 19 일 종가를 통해 올해 각각 15.5 %, 24.0 % 증가한 최고 성과를 기록했다. 이에 비해 S & P 500은이 기간 동안 10.9 % 상승했다.
Union Pacific 은 120 년 연속 배당금을 지급했으며 최근 6 분기 동안 4 번째 증가한 분기 별 지불액을 10 % 인상했습니다. 이 회사는 또한 2007 년부터 2019 년 2 월 6 일까지 2019 년 2 월 6 일부터 3 월 6 일까지 1 백 9 십억 달러를 투자 한 자사의 주식 환매를 통해 자본을 주주들에게 적극적으로 돌려주고있다. Union Pacific의 이사회는 2022 년 3 월 31 일까지 현행 주식의 최대 21 %까지 재구매를 승인했습니다.이 회사는 Yahoo Finance에 따라 이익률이 26 %이며 운영 효율성의 지속적인 개선을 추구하는 것으로 유명합니다.
Motley Fool은 네트워크 자체를 운영하고 다양한 온라인 서비스를 제공하는 데 중요한 스위칭 및 라우팅 장비를 공급하는 선도적 인 공급 업체로서 Cisco 는 "인터넷의 중추"입니다. 14.4의 선행 P / E 비율과 2.7의 배당 수익률은 해당 상품당 매력적인 평가를 나타냅니다. 시스코는 또한 254 억 달러의 부채와 비교하여 현금으로 494 억 달러, 주당 약 9 달러를 보유하고 있습니다. 더 중요한 것은 대규모 설치 기반, 기술 혁신 및 가입 기반 가격 모델로의 전환이 빠르게 성장하는 시장에서 경쟁력있는 해자를 제공한다는 것입니다.
앞서 찾고
빠르게 성장하는 ROE는 주식 선택에있어 논리적 고려 사항이지만, 선별 방법은 확실히 짧은 기간이 아닌 미래의 성능을 보장하지 않습니다. 예를 들어, Goldman의 바스켓에서 최근 실적이 저조한 종목 중에는 YTD가 4.6 % 증가한 여행 예약 서비스 TripAdvisor Inc (TRIP)와 YTD가 3.2 % 감소한 생명 공학 회사 Amgen Inc. (AMGN)이 있습니다.
또한 골드만은 예상 수입과 ROE를 바탕으로 바스켓을 채웠으며 이는 예상대로 실현되지 않을 수 있습니다. 또한 ROE의 예상 성장보다는 ROE 자체가 선택 기준으로 더 적합한 지 여부에 대해 토론 할 수 있습니다. 바스켓의 50 개 종목 중 24 개는 S & P 500 중앙값 19 % 미만의 순 ROE를 가지며, 그 중 7 개는 한 자리수로 표시됩니다. 마지막으로 ROE를 더 잘 측정하면 장부 가치보다는 시장 시가가 사용됩니다.
