가속 북 빌드 란 무엇입니까?
서적 가속화는 주식 자본 시장에서 제공되는 형태입니다. 마케팅을 거의 또는 전혀하지 않고 단기간에 주식을 제공하는 것이 포함됩니다. 이 책의 서적은 하루나 이틀 만에 매우 빠르게 이루어집니다. 보험업자는 때때로 최소 가격과 판매 수익을 회사에 보장 할 수 있습니다.
가속 북 빌드 이해
회사가 자금을 즉시 조달해야 할 때 가속화 된 북 빌딩이 종종 사용되는데, 이 경우 부채 금융은 문제가되지 않습니다. 한 회사가 다른 회사를 인수하겠다고 제안 할 때도 마찬가지입니다. 간단히 말해서, 회사가 높은 부채 의무로 인해 단기 프로젝트 또는 인수에 대한 추가 자금을 확보 할 수없는 경우, 빠른 장부 작성이라는 프로세스를 통해 주식 시장에서 빠른 자금을 얻는 대체 경로를 사용할 수 있습니다.
서적 구축은 초기 공모 (IPO) 또는 기타 발행 단계에서 주식에 대한 투자자의 수요를 생성하고 기록하는 보안 가격 발견 프로세스입니다. 발행 회사는 보험업자 역할을하기 위해 투자 은행을 고용합니다. 보험업자는 유가 증권의 가격 범위를 결정하고 여러 투자자에게 투자 설명서 초안을 보냅니다. 투자자들은 가격 범위에 따라 매수하고자하는 주식의 수를 입찰합니다. 이 책은 일정 기간 동안 열려 있으며, 이 기간 동안 입찰자는 제공된 가격을 수정할 수 있습니다. 일정 기간이 지나면 장부가 마감되고 이슈에 대한 총 수요가 평가되어 유가 증권에 가치가 부여됩니다. 선택된 최종 가격은 단순히 투자 은행가가받은 모든 입찰의 가중 평균입니다.
서적 가속화를 통해 제안 기간은 하루나 이틀 동안 만 영업하며 마케팅은 거의 또는 전혀 없습니다. 즉, 가격과 발급 사이의 시간은 48 시간 이하입니다. 가속화 된 서적은 종종 하룻밤 사이에 시행되며, 발행 회사는 예정된 배치 전에 저녁에 보험업자 역할을 할 수있는 여러 투자 은행에 연락합니다. 발행자는 경매 유형 프로세스에서 입찰을 요청하고 최고 백스톱 가격을 약속하는 인수 계약을 은행에 수여합니다. 보험업자는 가격 범위와 함께 제안서를 기관 투자자에게 제출합니다. 실제로, 투자자와의 배치는 24 시간에서 48 시간 이내에 가장 자주 발생하는 보안 가격으로 밤새 이루어집니다.
지난 몇 년 동안 전체 오퍼링 수의 백분율로 가속화 된 서적의 비율이 급격히 증가했습니다. 이는 주로 설립 된 기관이 발행 회사 나 주주와 인수 기관 사이의 시장 위험을 나누어 자본을 빠르게 조달 할 수 있기 때문입니다. 즉, 서적의 실사에 사용 가능한 시간이 줄어들 기 때문에 서적 가속화가 위험에서 면제되지는 않습니다. 따라서, 선임 관리자는 정확한 가격을 결정하기 위해 초기 단계에서 신속하게 오퍼링을 평가하고 후속 단계에서 시장을 신뢰하는 경험에 의존해야합니다.
주요 테이크 아웃
- 가속화 된 북 빌딩은 회사가 보통 24 시간에서 48 시간 동안 기관 투자자에게 매우 작은 기간 동안 주식을 제공하는 일종의 오퍼링입니다. 그들과 보험업자 사이의 위험을 나누면서 신속하게.
가속 된 북 빌딩의 예
2017 년 싱가포르 국부 펀드 인 GIC Private Limited는 스위스 은행 UBS 그룹에서 미결제 주식과 의결권의 2.4 %를 매각했습니다. 이 제안은 가치가 높은 기업과 같은 유자격자에게만 제공되었습니다. 이번 거래는 20 분 만에 이루어졌으며 할당량은 일부 투자자들의 강력한지지를 반영했으며 상위 10 개 주문은 절반의 주식을 받았다. 이 책에는 약 140 줄이있었습니다. UBS가 단독 보험업자로 실시한이 판매는 2 시간 반 만에 마무리되었습니다.
