액티브 인덱스 펀드의 정의
활성 인덱스 펀드는 펀드 매니저가 벤치 마크 인덱스를 보유한 초기 투자를 구성한 다음 기본 인덱스와 관련이없는 유가 증권을 추가하여 성능을 향상시킬 수있는 자산 바구니입니다. 이 비 벤치 마크 유가 증권의 추가 계층은 전통적인 매수 및 소극적 전략보다 수익을 높이는 것을 목표로합니다. 펀드 매니저는 더 넓은 지수에서 분리 된 개별 주식을 추가함으로써 추가 알파를 잠금 해제 할 수 있습니다.
Breaking Down 액티브 인덱스 펀드
활성 인덱스 펀드는 Standard & Poor 's 500 Index (S & P 500)와 같은 인덱스 펀드 버전을 사용하려고 시도하고 실제 S & P 500에있는 비율과 일치하도록 모든 주식을 정기적으로 재조정합니다. 관리자는 펀드에 주식을 추가합니다 패시브 인덱스 펀드에 추가 수익을 낼 것이라고 믿습니다. 예를 들어, 관리자가 반도체가 미래의 분기에 강력한 결과를 낳을 것이라고 믿는다면; 더 많은 반도체 주식이 포트폴리오에 추가 될 것입니다.
일부 펀드 매니저가 시장 타이밍과 같은 전략을 사용하여 기본 벤치 마크 지수를 크게 능가 할 수는 있지만 이는 보장되지 않습니다. 패시브 펀드는 지수를 충실히 따르기 위해 믿을 수 있으며, 이를 통해 투자자는 펀드의 실제 보유 및 위험 프로파일을 알 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 다양한 포트폴리오를 유지하고 기대치를 관리 할 수 있습니다.
인덱스 펀드에 활성 계층을 추가하면 투자 커뮤니티가 펀드의 미래 구성을 예측하기 어렵습니다. 이것은 시장이 큰 변동성을 경험하고 자금이 숙련 된 전문가를 필요로 할 때 투자자에게 도움이 될 수 있습니다. 펀드 매니저는 실적이 저조한 포지션에서보다 적절한 부문이나 자산 군으로 배분할 수 있습니다. 그러나 대부분의 경험적 연구에 따르면 간단한 수동 전략이 복잡한 능동적 관리 접근 방식보다 우수한 경향이 있습니다.
액티브 인덱스 펀드의 한계
액티브 인덱스 펀드는 전통적인 인덱스 펀드와 동일한 많은 유가 증권을 보유하고 있지만 프리미엄이되는 경향이 있습니다. 적극적인 관리 스타일을 취한다는 것은 펀드가 관리자 비용, 연구 자료 및 신중한 투자 결정을 내리는 데 필요한 기타 데이터를 충당하기 위해 더 높은 수수료를 부과해야 함을 의미합니다.
이러한 높은 비용 비율은 펀드 매니저들에게 지속적으로 기초 지수를 능가하거나 초과하는 압력을가합니다. 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 실적이 뛰어날 가능성은 관리자에게 귀속됩니다. 일부는 숨겨진 보석을 찾기위한 요령이 있지만 대부분은 펀드의 잠재적 인 성과를 제한하는 자산 손실을 선택합니다.
