최근에 올스타 차트 (All Star Charts)에서 게시물을 읽었다면 기술 및 소비자 재량과 같이 상대적 강점을 보여주는 시장 영역에 대한 많은 게시물을 발견했을 것입니다. 그러나 많은 관심을받지 않는 산업은 항공사입니다. 그 이유는 간단합니다. 다우 존스 운송 평균 ($ DJT)은 강한 상승세에서 사상 최고치의 약 3 % 떨어져 있지만 항공사는 절대적으로 52 주 최저치에 머물면서 고도를 얻기 위해 계속 노력하고 있습니다. 상대적으로 충돌합니다.
아래 차트는 NYSE Arca Airlines 지수 ($ XAL)의 일일 차트입니다. 지난 1.5 년 동안이 지수는 진전이 없었으며 103과 124 사이에서 계속 올라가고 있습니다.이 차트는 우리가 "핫 엉망 (hot mess)"범주에 넣었고 제외했습니다. 개별 주식에 대한 기회 또는 지수의 범위 거래자에게 기회가 절대적으로있을 수 있지만, 이러한 경향이없는 시장에는 막대한 기회 비용이 종종 발생합니다.
그렇게 말하면, 항공사에 관한 볼륨을 말하는 차트는 상대적으로 차트입니다.
아래는 항공사 지수와 다우 존스 운송 평균의 차트로, 지난 4 년간이 비율이 차지한 최고치를 보여줍니다. 가격은 4 월에 2015-2016 년 최저치보다 결정적으로 급락하여 약 4 년 최저치에 근접한 하락세로 빠르게 가속화되었습니다. 이 움직임은 단기적으로 연장 될 수 있지만, 이것은 우리가 사고 싶은 장기적인 패턴이 아닙니다. 하나의 기술적 분석 원칙은 가격 변동에 대칭이 있다는 것입니다. 이는 가격 목표가 4 월 고장 수준보다 약 32 % 낮고 여러 수준의 잠재적 지원이있는 다년간 하락 추세의 시작임을 시사합니다..
또한 Airline Index vs. S & P 500은 5 월 4.5 년 최저치로 하락했으며 길이와 규모가 비슷한 하락에 취약 해 보입니다. 이 대칭 삼각형의 측정 된 움직임은 2011-2012 년 최저치 근처에서 하락한 것으로, 5 월에 가격이 하락한 수준에서 거의 35 % 하락한 수치입니다. 위에서 본 패턴과 마찬가지로, 이는 장기적으로 하락하고 싶지 않은 장기 하락 추세의 시작입니다.
결론
절대적으로, 이 103-124 범위가 결정적으로 스스로 해결 될 때까지 항공사 지수에는 매우 적은 에지가있는 것으로 보입니다. 개별 이름으로 매력적으로 보일 수있는 길고 짧은 기회가 몇 가지 있지만, 거래의 기회 비용을 결정하기 위해 업계의 상대적 성과를 고려하는 것이 중요합니다.
현재, 증거의 가중치는이 주식 그룹이 다우 존스 운송 평균과 더 넓은 시장을 능가 할 가능성이 있음을 시사합니다. 결과적으로, 우리는 강세 논문을 주식으로 표현하기 위해 새로운 최고점을 만드는 분야에 계속 노력하고 싶습니다. 증거의 무게가 바뀌면 기꺼이 마음이 바뀔 것이지만 지금은 더 좋은 곳이있는 것 같습니다.
