부채 비율은 투자자가 회사의 미지급 부채에 대한 원금과이자를 지불하는 능력을 분석하는 데 도움이됩니다. 이 비율은 회사가 자산 구매에 자금을 조달하는 방법과 경제 난류를 견딜 수있는 능력을 보여줍니다. 또한 회사가 사업을 확장하기 위해 책임있는 부채를 사용하고 있는지 또는 핵심 의무를 충족시키기 위해 부채에 지나치게 의존하고 있는지를 나타냅니다. 후자는 가까운 장래에 어렴풋한 문제가 있음을 암시 할 수 있습니다.
특정 부채 비율은 벤치 마크와 비교해야하는 반면, 다른 부채 비율은보다 주관적이고 업계 동료와 넓은 시장의 비율에 비해 우수합니다. Walmart Inc. (NYSE: WMT)와 같은 대형 소매 업체의 경우 가장 신뢰할만한 부채 비율은 부채 비율, 이자 보상 비율 및 현금 흐름 대 부채 비율입니다.
주요 테이크 아웃
- 투자자는 부채 비율을 사용하여 회사가 자산 구매에 자금을 조달하는 방법과 미결제 부채를 지불 할 수있는 능력을 분석합니다. 회사를 평가하는 데 일반적으로 사용되는 3 가지 부채 비는 부채 비율, 이자 보상 비율, 현금 흐름 률입니다. 부채 비율: 부채 비율이 높다는 것은 회사가 자산 구매에 자금을 조달하기 위해 자기 자본이 아닌 부채에 의존한다는 것을 나타냅니다.2019 년 1 월 31 일 현재 월마트의 부채 비율은 0.80으로, 회사는 자산 구매에 자금을 조달하기 위해 부채보다 더 많은 자본을 사용하고있었습니다.
부채 비율
부채 비율 (D / E) 비율은 부채로 자금을 조달 한 회사 자산의 비율을 지분으로 자금을 조달 한 비율과 비교합니다. 높은 D / E 비율은 회사가 자산 구매에 자금을 조달하기 위해 부채를 더 많이 활용하고 의존한다는 것을 나타냅니다. 레버리지를 사용하는 것이 본질적으로 나쁜 것은 아니지만 너무 많은 레버리지를 사용하면 회사가 불안정한 위치에 놓일 수 있습니다.
2019 년 1 월 31 일 현재 Walmart의 D / E 비율은 0.80입니다. 이것은 지난 10 년간 눈에 띄게 꾸준한 건강한 모습입니다. 이는 회사가 자산 구매에 자금을 조달하기 위해 부채보다 더 많은 자본을 사용하고 있으며 부채 관리 관행은 경제적으로 격렬한 기간에도 흔들리지 않았다는 것을 나타냅니다.
주요 경쟁사 중 Target은 2019 년 10 월 기준 1.2에서 높은 D / E 비율을 보였으며, Costco의 D / E 비율은 2019 년 8 월 기준으로 0.45로 낮았습니다.
이율 범위 비율
이자 보상 비율은 회사가 현재 수입으로 미결제 부채에 대해이자를 지불 할 수있는 횟수를 측정합니다. 높은 비율은 회사가 가까운 장래에 채무 의무를 불이행하지 않을 것임을 의미합니다. 가치 분석가들은 숫자가 상당히 높은 회사를 선호하지만, 대부분의 분석가들은 절대 최저 허용이자 보상 비율이 1.5라고 동의합니다.
월마트의이자 보상 비율은 2019 년 10 월 기준 7.45입니다. 현재 수익으로 회사는 미결제 부채에 대한이자를 거의 7 배 이상 지불 할 수있었습니다. Walmart Inc.의이자 보상 비율은 2016 년에서 2017 년으로 개선되었지만 2017 년에서 2019 년까지 크게 악화되었습니다.
그러나 Costco는 2019 년 8 월 기준으로 32.51에서 훨씬 더 높은이자 보상 비율을 가졌습니다. 목표는 2019 년 10 월 현재 8.87의이자 보상 비율을 가졌습니다.
현금 흐름 대 부채 비율
현금 흐름 대 부채 비율은 현재 현금 흐름으로 지불 할 수있는 회사의 총 부채 비율을 측정합니다. 이것은 실제로 현금으로 구체화 된 수입 만 포함하기 때문에이자 보상 비율과 함께 고려할 효과적인 지표입니다.
월마트의 현금 흐름 대 부채 비율은 2019 년 10 월 기준 0.11로 현재 현금 흐름이 부채의 11 %를 지불 할 수 있음을 의미합니다. 많은 분석가들은 두 자리수 백분율이 건강한 신호라고 생각합니다. 그러나 월마트의 현금 흐름 대 부채 비율은 2018 년 7 월 0.20 일 때 더 높아졌습니다. 책임있는 부채 관리에 대한 회사의 약속을 나타내는 지표로 향후 추세를 파악하는 것이 중요합니다.
목표는 2019 년 10 월 현재 0.07의 현금 흐름 대 부채 비율을 가졌으며, 목표의 현재 운영 현금 수준은 낮고, 코스트코는 2019 년 8 월 현재 1.38보다 훨씬 높다는 것을 나타냅니다.
