차익 거래 펀드는 위험을 감수하지 않고 변동이 심한 시장에서 이익을 얻고 자하는 투자자에게 호소하는 뮤추얼 펀드의 한 유형입니다. 하나에 투자하기 전에 그들이 어떻게 작동하는지 그리고 그들이 당신의 포트폴리오에 적합한 지 이해하는 것이 중요합니다.
핵심 조치
- 차익 거래 펀드는 위험을 너무 많이 감수하지 않고 변동이 심한 시장에서 이익을 원하는 투자자에게는 좋은 선택이 될 수 있습니다. 높은 비용 비율에 주목하십시오.
차익 기금: 개요
차익 펀드는 이론적으로 동일한 가격을 가져야하는 자산 간의 가격 차이를 이용하여 작동합니다. 가장 중요한 차익 거래 유형 중 하나는 현금 시장과 선물 시장 사이에서 발생합니다. 전형적인 펀드는 가격이 상승한 후 나중에 판매 할 수 있도록 주식을 구매합니다. 대신, 차익 거래 펀드는 현금 시장에서 주식을 구매하고 동시에 선물 시장에서 그 관심을 판매합니다. 주가와 선물 계약의 차이는 일반적으로 매우 작습니다. 결과적으로, 차익 거래 펀드는 실질적으로 많은 이익을 얻기 위해 매년 많은 수의 거래를 수행해야합니다.
현물 가격이라고도하는 주식의 현금 시장 가격은 대부분의 사람들이 주식 시장으로 생각하는 것입니다. 예를 들어 ABC 주가의 현금 가격이 $ 20라고 가정합니다. 그런 다음 20 달러에 주식을 구매하고 거래가 실행될 때 회사의 해당 부분을 소유 할 수 있습니다.
선물 시장은 파생 상품 시장이기 때문에 약간 다릅니다. 선물 계약은 기초 주식의 현재 가격을 기준으로 평가되지 않습니다. 대신, 미래의 어느 시점에서 예상되는 주식 가격을 반영합니다. 주식의 주식은 선물 시장에서 즉시 손을 바꾸지 않습니다. 선물과 함께, 주식은 계약의 만기일에 합의 된 가격으로 양도됩니다.
ABC는 오늘 주당 20 달러에 판매 할 수도 있지만 대부분의 투자자는 ABC가 다음 달 급등 할 것으로 생각합니다. 이 경우, 한 달 만기일에 만기일이있는 선물 계약은 훨씬 높은 가치가있을 수 있습니다. ABC 주식의 현금과 선물 가격의 차이를 차익 거래 이익이라고합니다.
차익 거래 펀드는 이러한 다른 가격을 이용합니다. 그들은 시장이 주식에 강세를 보이는 경우 현금 시장에서 주식을 사고 동시에 선물 시장에서 계약을 판매합니다. 시장이 약세 인 경우 차익 거래 펀드는 저가 선물 계약을 구매하고 현재 시가를 높이기 위해 현금 시장에서 주식을 판매합니다.
차익 거래 펀드는 또한 다른 거래소에서 주식을 거래함으로써 이익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어 뉴욕 증권 거래소에서 57 달러에 주식을 구매 한 다음 즉시 런던 증권 거래소에서 57.15 달러에 팔 수 있습니다.
인덱스 차익 거래는 또 다른 인기있는 차익 거래 유형입니다. 이 경우 차익 펀드는 기초 주식의 가치보다 낮은 가격으로 판매되는 ETF (exchange-traded fund)의 주식을 구매하여 이익을 추구 할 수 있습니다. 그러면 차익 거래 펀드는 즉시 ETF를 주식의 주식으로 상환하여 판매하여 이익을 얻습니다. 이 전략을 사용하려면 ETF 시장의 승인 된 참여자 여야합니다.
차익 펀드의 이점
차익 거래 펀드는 다음과 같은 여러 가지 이점을 제공합니다.
낮은 위험
차익 거래 자금의 주요 이점 중 하나는 위험이 낮다는 것입니다. 각 유가 증권이 동시에 매매되기 때문에 장기 투자와 관련된 위험은 거의 없습니다. 차익 거래 펀드는 또한 자본의 일부를 부채 증권에 투자하는데, 이는 일반적으로 매우 안정적인 것으로 간주됩니다. 수익성있는 차익 거래가 부족한 경우 펀드는 부채에 더 많이 투자합니다. 따라서 이러한 유형의 펀드는 위험 감수도가 낮은 투자자에게 매우 호소력이 있습니다.
차익 거래 펀드의 또 다른 중요한 이점은 시장이 변동성이 클 때 실제로 번성하는 유일한 저 위험 증권 중 일부라는 것입니다. 변동성이 투자자들 사이의 불확실성을 초래하기 때문입니다. 현금과 선물 시장의 차이는 가격이 불안정 할 때 증가합니다. 매우 안정적인 시장은 개별 주가가 큰 변화를 보이지 않음을 의미합니다. 시장이 침착 할 때, 투자자들은 앞으로 한 달 동안 주가가 현재 가격과 크게 다를 것이라고 믿을 이유가 없습니다.
변동성과 위험은 서로 밀접한 관련이 있습니다. 변동성이 없으면 큰 이익이나 큰 손실을 입을 수 없습니다. 차익 거래 펀드는 위험을 감수하지 않고 변동이 심한 시장에서 이익을 얻고 자하는 신중한 투자자에게 적합한 선택입니다.
주식 기금으로 과세
차익 거래 펀드는 기술적으로 균형을 이루거나 하이브리드 펀드로 부채와 자본 모두에 투자하기 때문에 주식에 주로 투자합니다. 따라서, 긴 주식은 포트폴리오의 평균 65 % 이상을 나타내므로 주식 펀드로 과세됩니다. 1 년 이상 차익 거래 펀드에 주식을 보유하고있는 경우, 귀하가받는 모든 이익은 자본 이익률로 과세됩니다. 이 세율은 일반 소득 세율보다 훨씬 낮습니다.
특정 투자 목표 및 위험 허용 범위에 따라 채권, 자금 시장 또는 장기 주식 펀드는 롤러 코스터를 이용한 차익 거래 펀드보다 더 안정적이고 일관성이있을 수 있습니다.
차익 펀드의 단점
고려해야 할 단점은 다음과 같습니다.
예측할 수없는 보수
차익 거래 자금의 주요 단점 중 하나는 평범한 신뢰성입니다. 위에서 언급했듯이, 차익 거래 자금은 안정적인 시장에서 수익성이 좋지 않습니다. 수익성있는 차익 거래가 충분하지 않은 경우, 펀드는 일시적이지만 채권 기금이 될 수 있습니다. 채권에 과도한 시간이 있으면 펀드의 수익성이 크게 저하 될 수 있으므로 적극적으로 관리되는 주식 펀드는 장기적으로 차익 거래 펀드보다 우월한 경향이 있습니다.
높은 비용 비율
성공적인 차익 거래 펀드에 필요한 거래 수가 많으면 비용 비율이 상당히 높아질 수 있습니다. 차익 거래 펀드는 특히 변동성이 증가하는 기간 동안 수익성이 높은 투자가 될 수 있습니다. 그러나 중간 정도의 신뢰성과 상당한 비용으로 포트폴리오에 투자 할 수있는 유일한 유형은 아닙니다.
