답은 "운영 비용"을 어떻게 정의 하느냐에 달려 있습니다.
이 명백한 모호성을 해소하기 위해 영화 적 은유를 봅시다. 뮤추얼 펀드의 비용은 지역 영화관에가는 비용과 비슷합니다. 영화 표의 가격이 $ 9라고 가정 해 봅시다. 팝콘, 청량 음료 및 사탕과 같은 간식은이 엔터테인먼트의 총 비용에 쉽게 4 달러를 더 추가 할 수 있습니다. 즉, 영화를 보러 가는데 실제로 13 달러가 소요됩니다.
뮤추얼 펀드 투자자의 총 비용과 관련하여 유사한 상황이 적용됩니다. 먼저 펀드의 총 수익률을 고려해야합니다.이 비용은 운영비 (투자 관리, 기록 보관, 관리 서비스, 세금, 법률, 회계 및 감사)를 공제하여 계산하며 비용 비율로 표시되며 마케팅 / 배포 수수료 (참조) 12b-1 요금이 부과되는 경우). 총 수익은 순 수치입니다. 순 수익에서 다른 수치를 뺀 값입니다.
또한 펀드의 거래 비용 (포트폴리오 증권을 사고 파는 중개 수수료와 입찰 가격과 요청 가격의 차이를 분산)은 비용 비율에 포함되지 않았지만 확실히 운영 비용으로 인정되는 것 같습니다. 이들은 포트폴리오 회전율이 높은 펀드의 중요한 지출 항목이 될 수 있습니다. 마지막으로, 펀드에 판매 비용 (부하)이있는 경우 해당 비용도 비용 비율에 포함되지 않습니다.
위의 관점에서 뮤추얼 펀드의 비용 비율은이 예에서 영화 티켓의 가격과 매우 비슷하지만 거래 비용과 판매 비용은 영화 관객이 다과 카운터에서 지출하는 것과 같습니다. 분명히 영화 표 가격이나 비용 비율은 영화 여행 또는 뮤추얼 펀드 투자의 총 비용을 모두 포착하지 못합니다.
비용과 비용을 고려할 때 뮤추얼 펀드의 투자 품질은 판매 비용과 12b-1 수수료가없고 비용과 포트폴리오 이직률이 낮을수록 증가합니다. 저비용 펀드가 고비용 펀드를 능가하는 것은 기록적인 문제입니다.
독자는 펀드에서 초기 인출에 대한 상환 수수료가 펀드 회사가 아닌 투자자에 의해 통제되기 때문에이 논의를 이해하지 못합니다.
자세한 내용 은 올바른 뮤추얼 펀드 선택을 참조하십시오.
Advisor Insight
댄 스튜어트, CFA®
텍사스 댈러스 텍사스 자산 관리
저비용 무부하 뮤추얼 펀드가 너무 많아서로드 펀드를 복제하거나 최소한 매우 유사합니다. 지불 할 이유가 없습니다. 뮤추얼 펀드를 사용할 계획이라면 현명하게 선택하십시오. 또 다른 대안은 ETF (exchange-traded fund)입니다. 이것을 즉시 다양 화, 저비용 구조, 하루 종일 거래 할 수있는 하이브리드 뮤추얼 펀드로 생각하십시오.
이는 하루 종일 순 자산 가치로만 매매 할 수있는 뮤추얼 펀드와 대조적입니다.
뮤추얼 펀드와 마찬가지로, 연구를 수행하고 ETF 내에 기본 투자가 어떻게 그리고 무엇인지 확인해야합니다. 수동적으로 투자하는 경우 인덱스 펀드는 정상적으로 작동합니다. 당신이 더 활동적이라면, ETF가 일반적으로 더 나은 선택입니다.
