아시아 옵션은 특정 시점에 기초 자산의 가격에 의존하는 표준 옵션 (미국 및 유럽)과 달리 특정 기간 동안 기초 자산의 평균 가격에 의해 지불이 결정되는 옵션 유형입니다. 시간 (성숙). 이러한 옵션을 통해 구매자는 기본 가격 대신 평균 가격으로 기본 자산을 구매 (또는 판매) 할 수 있습니다.
아시아 옵션은 평균 옵션이라고도합니다.
“평균”이라는 단어를 해석하는 방법에는 여러 가지가 있으며 옵션 계약에서 지정해야합니다. 일반적으로 평균 가격은 옵션 계약에 지정된 신중한 간격으로 기본 자산 가격의 기하학적 또는 산술 평균입니다.
아시아 옵션은 평균화 메커니즘으로 인해 변동성이 상대적으로 낮습니다. 이들은 소비자 및 상품 공급 업체 등과 같이 일정 기간 동안 기초 자산에 노출 된 거래자가 사용합니다.
아시아 옵션 세분화
아시아 옵션은 "이국 옵션"범주에 있으며 일반 옵션으로는 불가능한 특정 비즈니스 문제를 해결하는 데 사용됩니다. 그것들은 일반적인 옵션을 사소한 방식으로 조정하여 구성됩니다. 일반적으로 (항상 그런 것은 아님), 평균 가격의 변동성이 현물 가격의 변동성보다 작기 때문에 아시아 옵션은 표준 옵션보다 저렴합니다.
일반적인 용도는 다음과 같습니다.
- 비즈니스가 시간에 따른 평균 환율에 대해 우려하는 경우 특정 시점의 단일 가격이 조작 될 수있는 경우 기초 자산의 시장이 변동성이 심한 경우 거래량이 적은 시장으로 인해 가격이 비효율적 인 경우 (낮음 유동성 시장).
이 유형의 옵션 계약은 일반적인 미국 옵션보다 비용이 적게 들기 때문에 매력적입니다.
아시아 옵션 예
산술 평균을 사용하고 30 일 동안 데이터를 샘플링하는 아시아 통화 옵션의 경우.
11 월 1 일, 거래자는 주식 XYZ에서 $ 22의 행사 가격으로 90 일의 산술 콜 옵션을 구매했습니다. 평균은 30 일마다의 주식 가치를 기준으로합니다. 30, 60 및 90 일 후의 주가는 $ 21.00, $ 22.00 및 $ 24.00입니다.
산술 평균 (평균)은 (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33입니다.
이윤은 평균 주가에서 행사 가격을 뺀 가격 22.33-22 = 0.33 또는 $ 33.00입니다.
표준 옵션과 마찬가지로 평균 가격이 행사가보다 낮은 경우 손실은 통화 옵션에 대해 지불 한 프리미엄으로 제한됩니다.
