도시 채권에 투자하는 것은이자를 창출하면서 자본을 보존하는 좋은 방법입니다. 이들 중 대부분은 연방 세금이 면제되며 일부는 주 및 지방 차원에서도 면세됩니다. munis라고도하는 시립 채권은 해당 지역의 인프라 구축을 돕습니다. Munis는 종종 별도의 자산 클래스로 간주되므로 muni bond 기본 사항을 알아야합니다.
핵심 조치
- 시채에 투자하는 것은 자본을 보존하면서이자를 창출하는 좋은 방법입니다. 시채는 회사채보다 몇 가지 세금 우위를 가지고 있습니다. 무니가 회사채보다 더 낮은 채무 불이행의 경우의 또 다른 이점은 채무 불이행 비율이 훨씬 낮습니다. 입찰 요청 스프레드에주의해야합니다.
시 채권의 세금 이점
도시 채권은 회사 채권보다 몇 가지 세금 우위를 가지고 있습니다. 회사채에 대한이자는 아마도 더 높지만 세금을 내야합니다. 대부분의 munis는 연방 세금이 면제됩니다. 특정 목적의 시립 채권에 투자하는 경우 대체 최소 세금 (AMT)이 없을 수도 있습니다. 지방 자치 단체 채권에 투자 할 경우, 일반적으로 주 소득세도 면제됩니다.
Muni 세금 문제는 까다로울 수 있으므로 항상 현지 세법을 확인해야합니다. 다른 주에서 발행 된 도시 채권에 투자하는 경우 세금을 납부해야 할 것입니다. 세금 영향을 고려하면, 완전히 세금이없는 시립 채권은 일반적으로 더 수익성있는 기회를 제공합니다.
muni 채권의 세금 혜택은 거주 지역과이자를받을 때 얼마나 많이 받는가에 달려 있습니다. 일부 미국 주에는 소득세가 없으므로 주 세금 면제는 이점이 없습니다. 긍정적 인 측면에서, 소득세가없는 주 거주자는 모든 주에서 뮤니 채권을 구매할 수 있으며 100 % 면세로 남아있을 수 있습니다. 프로그레시브 세금은 일반적으로 소득에 따라 금리가 인상되므로 소득이 많은 개인은 muni bond 세금 면제 혜택을 더 많이받습니다.
Muni 채권은 종종 유명인과 같이 소득이 많은 사람들, 캘리포니아와 같이 소득세가 많은 주에 사는 사람들에게 좋은 투자입니다. 플로리다와 같이 소득세가없는 주에 거주하는 소득이 제한된 퇴직자는 지방채의 세금 면제 혜택을 덜받습니다.
Muni Bonds를 고려해야합니까?
낮은 기본 요율
munis가 회사채에 비해 갖는 또 다른 장점은 훨씬 낮은 채무 불이행입니다. Moody 's에 따르면, 2009 년과 2014 년 사이에 연간 도시 채권 기본 금리는 약 0.03 %였습니다. 장기적으로 회사 채권 기본 금리는 약 1.5 %입니다.
금융 전문가 워런 버핏 (Warren Buffett)과 메러디스 휘트니 (Merryith Whitney)는시 채권 시장의 재앙을 예견했지만 2019 년 현재 그러한 예측은 이루어지지 않았습니다. 그러나 이러한 개선이 기본 위험이 제거되었음을 의미하지는 않습니다.
시립 채권의 종류
muni bond에는 두 가지 유형이 있습니다. 일반 공채는 세금 수입으로 직접 자금을 조달합니다. 그들은 가장 안전한 유형의 도시 채권이지만, 종종 가장 낮은 이자율을 가지고 있습니다.
수익 채권은 시정부 프로젝트에서 티켓 판매, 청구서, 통행료 또는 임대료로부터 돈을 얻습니다. 이들은 인프라 구축에 사용되지만 특정 사업의 성공 여부에 따라 수익이 확실하지 않습니다.
시립 채권은 액체입니까?
도시 채권도 비교적 유동적이지만 투자자는 입찰액 스프레드에주의해야합니다. 입찰 요청 스프레드가 1 %에 불과하면 muni bond의 수익률을 2 %로 크게 줄일 수 있습니다.
한 가지 해결책은 도시 채권 뮤추얼 펀드에 투자하는 것이지만, 펀드에 무부하가 있는지 확인해야합니다. 높은로드 수수료는 높은 입찰 위험 스프레드만큼 나쁠 수 있습니다.
Muni bond ETF는 또 다른 잠재적 솔루션입니다. 그러나 소액 ETF의 경우 입찰 요청 스프레드가 높을 수도 있습니다. 가장 좋은 muni ETF는 일반적으로 낙찰가 스프레드가 낮습니다.
무니 본드 ETF
시립 채권 ETF는 또한 개별 뮤니 스보다 더 많은 다각화를 제공합니다. 많은 도시 채권에 노출되면 단일 불이행은 ETF에 큰 영향을 미치지 않습니다. 대부분의 도시 채권 ETF는 포트폴리오의 균형을 유지하며, 하나의 도시 채권의 순자산 점유율은 일반적으로 2 % 이하로 제한됩니다.
도시 채권 ETF의 가장 큰 단점은 금리가 상승하면 자본 손실을 겪을 수 있다는 것입니다. 개별 무니 채권을 사용하면 채권이 만기되면 모든 자본을 매수 및 회수 할 수 있습니다.
AMT가없는 도시 채권 ETF도 있습니다. AMT 무료 ETF에는 iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) 및 VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB)가 포함됩니다.
결론
지자체 채권은 방탄은 아니지만 가장 안전한 투자 수단 중 하나입니다. 또한 상당한 세금 혜택을 제공하며 ETF로 보유 될 때 매우 유동적입니다. 이러한 혜택은 수익을 낮추는 데 도움이되지만 이러한 세금은 면세됩니다.
