금융계에서 일하거나 하루를 열망하는 사람들에게는 이미 공인 재무 분석가 (CFA) 지정에 익숙 할 것입니다. 그것은 업계에서 가장 잘 인식되고 추구되는 전문 지식이되었다.
한편, 금융계에서 대체 자산에 대한 투자와 관심이 지속적으로 증가함에 따라이 분야에 대한 전문 지식이있는 개인의 수요는 계속 증가하고 있습니다. 차타드 대체 투자 분석가 지정 (CAIA)은 사모 펀드, 헤지 펀드, 상품 및 부동산을 포함한 대체 투자 자산 클래스에 중점을 둔 프로그램입니다. 대체 자산은 일반적인 자본 또는 고정 수입에 속하지 않는 투자 및 자산 클래스로 간주 될 수 있습니다.
여기에서는 CAIA 프로그램 및 CAIA 지정 획득과 관련된 정보를 소개합니다.
CAIA 란 무엇입니까?
CAIA 협회는 2002 년 대체 투자 관리 협회와 국제 증권 및 파생 상품 시장에 의해 설립되었으며 2003 년 2 월에 첫 번째 CAIA 시험을 제공했습니다. 요구 사항.
지정을 받으려면 지원자는 다음을 수행해야합니다. 미국 학사 학위 (또는 이에 상응하는 학사); 레벨 I & II 시험 모두에 합격; 1 년 이상의 유능한 업무 경험 (또는 4 년의 전문 경력) 연간 회비를 유지하고 회원 계약을 준수하십시오.
이 프로그램 자체는 대부분의 전문 지명과 같은 자기 주도 학습을 기반으로합니다. 즉, CAIA 협회에서 제공하는 지침 커리큘럼과 필요한 읽기 자료를 바탕으로 무엇을 얼마나 공부할 것인지 결정하는 것은 응시자에게 달려 있음을 의미합니다. 아마도 지정 자체를 얻는 방법을 배우는 가장 좋은 방법은 레벨 I CAIA 시험과 그 주제를 다루고 레벨 II 시험을 약간 다룰 것입니다.
레벨 I 시험에서 어떤 주제가 있습니까?
레벨 I & II 시험은 3 월과 9 월에 1 년에 두 번 제공되며, 시험 기간이 시작되기 몇 주 전에 시험 예약 옵션을 선택할 수 있습니다.
레벨 I 시험은 200 개의 객관식 문제로 구성되며, 주제에 대한 응시자의 지식을 습득하고 학부 과정에서 배운 내용을 기초로합니다.
시험은 7 가지 주제로 구성되며, 이 주제는 모두 시험에서 지정된 가중치를 공유합니다.
전문 표준 및 윤리
이 섹션에서는 전문성, 고용주 및 고객에 대한 의무, 이해 상충 등 CFA 커리큘럼에서 다루는 동일한 주제를 다룹니다. CFA Institute와 마찬가지로 CAIA 협회는 전문적인 표준과 윤리에 중점을두고 있으며 CAIA 지정 및 회원 자격을 얻는 데에는 전문적이고 윤리적 인 지침이 강력하게 제시되어 있습니다.
대체 투자 소개
이 섹션은 대체 투자 공간의 기본 사항을 다룹니다. 대체 자산 군의 복잡성, 정량적 기법 및 대체 투자의 고유 한 측면에 대한 이해가 포함됩니다.
실제 자산
부동산 자산 섹션은 학생들에게 부동산 투자 신탁 (REIT), 부동산에 대한 직접 투자 및 부동산 평가와 같은 다양한 유형의 부동산 투자를 소개합니다. 또한, NCREIF (National Council of Real Estate Investment Fiduciaries)의 역할과 그 지수를 이해하는 것이이 섹션의 중요한 측면입니다.
헤지 펀드
헤지 펀드는 광범위한 헤지 펀드 관련 주제를 다루며 헤지 펀드 산업에 대한 대부분의 소개 역할을합니다. 응시자는 다양한 유형과 스타일의 펀드, 성과 측정 방법, 수수료 구조 및 헤지 펀드 투자와 관련된 고유 위험에 대해 학습합니다. 또한 잘 알려진 헤지 펀드 붕괴에 대한 연구가 연구의 일부입니다.
헤지 펀드 축소에 대해서는 대규모 헤지 펀드 실패를 참조하십시오.
사모 펀드
다음으로, 사모 펀드 (PE) 섹션은 벤처 캐피탈, 레버리지 바이 아웃 (LBO) 및 메 자닌 부채와 같은 주제를 다룹니다. 또한이 수치는 산업의 동향과 사모 펀드 투자의 경제, 즉 부채의 역할을 살펴 봅니다.
구조화 된 제품
이 주제는 모든 신용, 특히 담보 부채 부채 (CDO)를 다룹니다. 이 섹션에서, 후보자들은 CDO 평가의 기반과 CDO가 기반으로 할 수있는 다양한 기본 자산 (예: 고민 부채 및 차익 CDO)을 이해해야합니다. 이 시험은 일반적으로 시험에서 가장 어려운 부분 중 하나이므로 응시자는이 주제에 대해 특별한주의를 기울여야합니다.
리스크 관리 및 포트폴리오 관리
이 마지막 주제에서 응시자들은 주요 위험 지표와 투자 포트폴리오 구축에 미치는 영향에 대해 더 잘 이해할 것입니다.
레벨 II 시험에는 어떤 주제가 있습니까?
레벨 II 시험은 레벨 I과 동일한 대부분의 학습 영역을 다루지 만 시험 응시자들이 레벨 I에서 얻은 지식을 더 깊이 이해하기 위해 요구합니다. 또한 두 번째 시험에서 첫 번째 항목에없는 섹션에는 핵심 및 통합 주제가 포함됩니다. 자산 배분 및 기관 투자가 및 상품.
100 개의 객관식 문제만으로 구성되는 반면, 레벨 II 시험에는 응시자가 자료를 완전히 이해하는 데 도움이되는 세 가지 서면 에세이 문제도 포함됩니다. 그러나 필요한 시간과 노력을 기울이면 노력에 대한 보상을받을 수 있습니다.
CAIA와 CFA
전문적인 행동 표준, 정량적 측정, 재무보고 및 포트폴리오 관리에 이르기까지 다양한 주제의 연구를 통해 CFA 지정을받는 것은 길고 도전적인 노력입니다. 헌장 소지자가 된 것은 성취 수준을 높이고 이전에는 없었던 직업에서 문을 열어주기를 희망합니다.
그러나 CFA 헌장은 최고 수준의 포트폴리오 관리에 더 중점을 둔 포괄적 인 명칭입니다. 그러나 대체 투자 영역에 대해보다 전문적인 수준의 이해를 원하는 개인의 경우 CAIA를 독립형 지정 또는 CFA 헌장을 보강하는 것으로 간주해야합니다.
(관련 독서에 대해서는 재정 인증의 알파벳 수프를 참조하십시오.)
결론
CAIA 회원이되면 회원은 해당 지정과 관련된 많은 혜택을 누릴 수 있습니다. 무엇보다도 CAIA 명칭 자체는 대체 투자 전문가를위한 표준으로 간주되므로 CAIA 회원은 헤지 펀드, PE 펀드, 투자 은행 및 상품 데스크를 포함한 여러 분야의 위치에서 찾을 수 있습니다.
또한 멤버십을 통해 관련 이벤트 및 컨퍼런스에 액세스 할 수 있으며, 멤버는 비슷한 생각을 가진 전문가와 아이디어를 공유하고 대체 투자에 대한 지식을 쌓을 수 있습니다. 가장 유명한 전문 지명과 마찬가지로 멤버십과 관련된 특전 (전문가 및 그 외의 모두)은 종종 보상의 큰 부분입니다.
이것은 방금 CAIA 프로그램의 개요와 지정에 익숙하지 않은 개인이 기대할 수있는 것입니다. 자세한 내용을 보려면 CAIA 웹 사이트를 방문하여 프로그램 및 CAIA 협회 자체를 자세히 살펴보십시오.
(다른 명칭에 대해 배우려면 재무 명칭 안내서를 읽으십시오.)
