블루칩 스왑이란?
Blue Chip Swap은 투자자가 일반적으로 감가 상각 된 현지 가격으로 외국 자산을 구매 한 다음 해당 자산을 국내 거래로 거래하며 일반적으로 감가 상각 된 환율을 사용하는 국제 자산 거래 유형을 설명합니다.
파괴 블루 칩 스왑
Blue Chip Swap은 1990 년대와 2000 년대 초 남미, 특히 브라질과 아르헨티나에서 두드러진 국제 자산 거래 유형을 설명하기 위해 일반 및 금융 언론에서 사용되는 용어입니다.
브라질 스왑이라고도하는 블루 칩 스왑은 국내 투자자가 채권 또는 통화를 포함한 외국 자산을 구매 한 다음 해당 자산을 해외 국내 은행 지점으로 이전 할 때 수행됩니다. 외국 자산의 자금은 이후 국내 은행 계좌로 이체됩니다. 대부분의 경우, 국내 투자자는 자신을 대신하여 해외 지사로 자산을 이전하는 파트너와 협력합니다.
평형 환율 불균형이 있거나 통화 공급이 수요를 충족시키는 환율이있는 경우 일부 투자자에게는 블루 칩 스왑이 매우 수익성이 높습니다.
아르헨티나의 블루 칩 스왑 상승
블루칩 스왑은 처음에는 브라질로 유입되는 자본의 양을 줄인 브라질과 아르헨티나의 자본 통제 법을 통해 가능해졌습니다. 이 법은 국내 파생 시장에 대한 외국인 직접 투자를 금지했지만, 블루칩 스왑은 지속적인 파생 시장 투자를 허용했습니다.
이러한 거래는 수년간 규제되지 않았지만, 해외로 이체 된 채권에 대한 최소 보유 기간을 부과하는 통제 규정이 등장하기 시작했습니다. 아르헨티나 법에 따라 채권 매도인은 현재 주식을 72 시간 이상 보유해야합니다.
1970 년대로 거슬러 올라간 나라의 오랜 역사 인플레이션 위기에 부응하여 아르헨티나의 경제 역사로 인해 미국의 부를 미국 달러로 절약하기 위해 아르헨티나에서 이러한 유형의 교환이 두드러졌습니다. 이러한 위기는 아르헨티나 페소에 대한 신뢰와 1989 년에서 1990 년 사이에 아르헨티나에서 특히 심한 인플레이션 기간을 감소시켰다.
이에 대응하여 아르헨티나는 1991 년에 고정 환율을 구현했습니다. 때때로 전환 계획이라고도 불리는이 환율은 아르헨티나 페소를 일대일 관계로 미국 달러와 연결했습니다. 이 계획은 금리를 높이고 2000 년대 초반까지 경기 침체로 이어졌습니다. 그 후 10 년 동안 아르헨티나는 고정 금리 계획을 포기하여 달러와 관련하여 페소 환율이 급락하고 블루 칩 스왑 시장이 다시 상승하는 관리 형 플로트 계획에 찬성했습니다. 아르헨티나는 2011 년 이후 환율 변동에 대해 훨씬 더 엄격한 통제를 부과했지만, 블루칩 스왑은 계속해서 트레이더에게 수익성있는 수단으로 작용하고 있습니다.
