채권 기금이란?
채권 펀드라고도하는 채권 펀드는 주로 채권 (정부, 지방 자치 단체, 기업, 전환 가능) 및 모기지 지원 증권 (MBS)과 같은 기타 채무 상품에 투자하여 매월 투자자를위한 소득을 창출하는 것을 목표로합니다. 여러 번, 401ks는 채권 기금에 묶여 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 채권 펀드라고도하는 채권 펀드는 주로 채권 (정부, 기업, 지방 자치 단체, 컨버터블) 및 모기지 지원 증권 (MBS)과 같은 기타 채무 상품에 투자하여 매월 투자자를위한 소득을 창출하는 것을 목표로합니다. 채권 펀드는 투자자에게 필요한 최소 투자 금액을 즉시 다양화할 수 있습니다. 금리와 채권 가격의 역관계로 인해 장기 채권은 단기 채권보다 금리 위험이 더 큽니다.
채권 투자 소개
채권 기금 이해
채권 펀드는 단순히 채권에만 투자하는 뮤추얼 펀드입니다. 많은 투자자들에게 채권 기금은 개별 채권 증권을 구매하는 것보다 채권에 투자하는보다 효율적인 방법입니다. 개별 채권 증권과 달리 채권 기금은 원금 상환을위한 만기일이 없으므로 투자 한 원금 금액이 때때로 변동될 수 있습니다.
또한 투자자는 뮤추얼 펀드에 보유 된 기초 채권에 의해 지불 된이자에 간접적으로 참여합니다. 이자 지급은 매월 이루어지며 펀드에있는 모든 다른 채권의 혼합을 반영합니다. 즉, 이자 소득 분배는 매달 달라집니다. 채권 기금에 투자하는 투자자는 포트폴리오 관리자가 관리하는 풀에 돈을 투자하고 있습니다. 일반적으로 채권 펀드 매니저는 시장 상황에 따라 매매하며 만기까지 채권을 거의 보유하지 않습니다.
대부분의 채권 기금은 회사 또는 정부 채권과 같은 특정 유형의 채권으로 구성되며 단기, 중기 및 장기와 같은 만기까지 기간에 따라 더 정의됩니다. 일부 채권 자금은 정부 채권과 같은 안전한 채권으로 만 구성됩니다. 투자자들은 미국 정부 채권이 신용도가 가장 높은 것으로 간주되며 등급이 적용되지 않습니다. 실제로, TIPS (Treasury Inflation Protected Securities)를 포함한 미국 재무부 증권 전문 채권 펀드가 가장 안전하지만 잠재적 수익률이 가장 낮습니다.
다른 펀드는 가장 위험한 범주의 채권, 즉 고수익 또는 정크 채권에만 투자합니다. 보다 유동적 인 유형의 채권에 투자하는 채권 기금은 더 높은 잠재적 수익을 제공하는 경향이 있습니다. 그럼에도 불구하고 다른 채권 펀드는 다중 자산 등급 옵션을 만들기 위해 다양한 유형의 채권을 혼합하여 보유합니다. 채권에 관심이있는 투자자의 경우, Morningstar 채권 스타일 상자를 사용하여 채권 자금에 사용할 수있는 투자 옵션을 분류 할 수 있습니다. 사용 가능한 채권 기금의 종류는 다음과 같습니다: 미국 정부 채권 기금, 도시 채권 기금, 기업 채권 기금, MBS (모기지 지원 증권) 자금, 고수익 채권 자금, 신흥 시장 채권 자금 및 글로벌 채권 자금.
채권 기금 혜택 및 위험
채권 펀드는 보통 채권 포트폴리오를 구성하는 개별 채권 상품을 구매하는 것보다 투자자가 참여하기 쉽기 때문에 매력적인 투자 옵션입니다. 채권 펀드에 투자함으로써, 투자자는 마케팅, 관리 및 전문 관리 수수료를 포함하는 연간 비용 비율 만 지불하면됩니다. 여러 채권을 별도로 구매하고 각각의 거래 비용을 처리하는 것과 비교됩니다.
채권 펀드는 필요한 최소 투자금을 최소화하기 위해 투자자들에게 즉각적인 다각화를 제공합니다. 펀드에는 일반적으로 다양한 만기가 서로 다른 채권 풀이 있기 때문에 해당 발행자가이자 또는 원금을 지불하지 않으면 단일 채권의 성과에 대한 영향이 줄어 듭니다.
채권 펀드의 또 다른 이점은 펀드에 매수 또는 매도하기 전에 채권 발행인의 신용도 및 시장 상황을 조사하고 분석하는 전문 지식을 보유한 전문 포트폴리오 관리자에게 액세스 할 수 있다는 것입니다. 예를 들어, 펀드 매니저는 발행자의 신용이 다운 그레이드되거나 발행자가 만기일 전에 채권을 "통화"하거나 지불 할 때 채권을 교체 할 수 있습니다.
채권 펀드는 언제든지 현재 시장 순 자산 가치 (NAV)로 매각 할 수 있으며, 이로 인해 자본 이득 또는 손실이 발생할 수 있습니다. 개별 본드는 언로드하기가 더 어려울 수 있습니다. 세금 관점에서 볼 때, 높은 세금 괄호를 가진 일부 투자자는 세금 공제 기금 투자 대신 면세 시립 채권 기금 투자에서 더 높은 세후 수익률을 발견 할 수 있습니다.
금리와 채권 가격의 반비례 관계로 인해 장기 채권은 단기 채권보다 이자율 위험이 더 큽니다. 따라서 장기 만기 채권의 NAV는 금리 변동에 크게 영향을받습니다. 이는 펀드가 참가자들에게 매월 분배 할 수있는이자 소득에 영향을 미칩니다.
