채권 펀드와 채권 ETF: 개요
채권 펀드와 채권 ETF 또는 교환 거래 펀드 모두 채권 또는 부채 도구 바구니에 투자합니다. 채권 기금 또는 뮤추얼 펀드는 투자자의 자본 풀을 포함하여 펀드의 관리자가 다양한 증권에 자본을 할당합니다. 채권 ETF는 기초 지수의 수익률을 일치시키는 것을 목표로 채권 지수를 추적합니다.
채권 펀드와 채권 ETF는 수많은 채권을 보유한 포트폴리오를 통한 다각화를 포함하여 여러 특성을 공유합니다. 펀드와 ETF 모두 포트폴리오 구성시 개별 채권을 구매하여 동일한 수준의 다각화를 달성하는 데 필요한 최소 요구 투자가 적습니다.
채권 펀드와 채권 ETF를 비교하기 전에 투자자가 채권을 구매하는 이유를 검토하는 데 약간의 시간이 걸립니다. 대부분의 투자자는 소득을 창출하기 위해 채권을 포트폴리오에 넣습니다. 채권은 일반적으로 이자율을 매년 채권자에게 쿠폰 비율이라고하는 이자율을 지불하는 부채 수단입니다. 가격 변동으로 수익을 창출하기 위해 채권을 사고 파는 것이 실용적 전략이지만 대부분의 투자자는이자 지불에 투자합니다.
투자자들은 주식보다 변동성이 적은 투자에 돈을 저장하려고하기 때문에 위험과 관련된 이유로 채권을 구매합니다. 변동성은 시간이 지남에 따라 유가 증권의 가격이 변동하는 정도입니다.
채권 펀드와 채권 ETF 모두 회사의 유가 증권에 대한 현금 지불 인 배당금을 지불 할 수 있습니다. 두 가지 유형의 펀드는 고품질 정부 채권에서 저품질 회사 채권 및 그 사이의 모든 것에 이르기까지 다양한 투자 옵션을 제공합니다.
펀드 및 ETF 모두 중개 수수료를 지불하는 대신 중개 계정을 통해 구매 및 판매 할 수 있습니다. 이러한 유사성에도 불구하고 채권 기금과 채권 ETF는 독특하고 공유되지 않은 특성을 가지고 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 채권 펀드와 채권 ETF 또는 교환 거래 펀드 모두 채권 또는 채무 상품 바구니에 투자합니다. ETF는 기초 지표의 수익과 일치하도록 설계된 채권 지수를 추적하며 일반적으로 뮤추얼 펀드보다 수수료가 낮습니다.
채권 기금
뮤추얼 펀드는 수년간 채권에 투자 해 왔습니다. 주식과 채권에 대한 배분을 포함한 가장 오래된 균형 기금 중 일부는 1920 년대 후반으로 거슬러 올라갑니다.
따라서, 존재하는 다수의 채권 기금은 다양한 투자 옵션을 제공합니다. 여기에는 다양한 벤치 마크를 복제하려고 시도하는 인덱스 펀드와 벤치 마크를 능가하려는 적극적으로 관리되는 펀드가 포함됩니다.
적극적으로 관리되는 펀드는 또한 신용 분석가를 고용하여 채무가 매입 될 가능성이있는 채권의 구매 위험을 최소화하기 위해 펀드가 구매 한 채권의 신용 품질에 대한 조사를 수행합니다. 채권 발행인이이자 지불을 할 수 없거나 재정적 어려움으로 인해 투자 한 원래 금액을 상환 할 수없는 경우 불이행이 발생합니다. 각 채권은 신용 평가 기관에 의해 신용 등급 등급을 부여받으며 발행 기관의 재무 적 가능성과 채무 불이행 가능성을 평가합니다.
채권 펀드는 오픈 엔드 펀드와 클로즈드 펀드의 두 가지 구조로 제공됩니다. 오픈 엔드 펀드는 펀드 제공 업체로부터 직접 구매할 수 있으므로 중개 계좌를 통해 구매할 필요가 없습니다. 직접 구매하면 중개 수수료를 피할 수 있습니다. 마찬가지로, 채권 펀드는 주식을 발행 한 펀드 회사에 다시 판매하여 유동성이 높거나 쉽게 매매 할 수 있습니다.
또한, 개방형 펀드는 시장이 문을 닫고 각 펀드의 순자산 가치 (NAV)가 결정된 후 하루에 한 번 가격이 책정되어 거래됩니다. 거래 가격은 NAV를 직접 반영한 것으로 포트폴리오의 채권 가치에 기초합니다.
오픈 엔드 펀드는 프리미엄 또는 할인으로 거래되지 않으므로 펀드의 주식이 판매 될 경우 얼마나 많은 금액을 생성 할 것인지를 쉽고 정확하게 예측할 수 있습니다. 보험료로 판매 된 채권은 원래 액면가보다 시가가 높지만 할인은 채권이 액면가보다 낮은 가격으로 거래되는 경우입니다.
펀드 회사가 빈번한 거래와 관련된 비용을 최소화하기를 원하기 때문에, 특정 최소 요구 보유 기간 (보통 90 일) 전에 판매되는 경우 일부 채권 펀드는 추가 수수료를 청구합니다.
채권 기금은 매일 기초 자산을 공개하지 않습니다. 그들은 일반적으로 반기 단위로 자산을 릴리스하고 일부 자금은 매달보고합니다. 투명성 부족으로 인해 투자자는 언제든지 포트폴리오의 정확한 구성을 결정하기가 어렵습니다.
채권 ETF
채권 ETF는 뮤추얼 펀드와 비교할 때 2002 년에 최초의 채권 ETF를 출시하면서 뮤추얼 펀드와 비교할 때 시장에 훨씬 더 새로운 진입자입니다. 이들 제품의 대부분은 적극적으로 관리되는 제품이 점점 늘어나고 있지만 다양한 채권 지수를 복제하려고합니다.
ETF는 종종 뮤추얼 펀드에 비해 수수료가 적기 때문에 잠재적으로 다른 투자자들에게 더 매력적인 선택이 될 수 있습니다.
채권 ETF는 펀드 회사가 아닌 중개 계좌를 통해 구매한다는 점에서 폐쇄 형 펀드와 매우 유사합니다. 마찬가지로, 투자자가 매도를 원할 때, ETF는 공개 시장에서 거래되어야합니다. 즉, 펀드 회사가 공개 형 뮤추얼 펀드처럼 주식을 구매하지 않기 때문에 구매자를 찾아야합니다.
주식과 마찬가지로, ETF는 하루 종일 거래됩니다. 주가는 순간마다 변동될 수 있으며 거래 과정에 따라 약간 다를 수 있습니다. 2010 년의 플래시 크래시 (Flash Crash)와 같은 시장 변칙 기간 동안 가격 변동이 극심한 것으로 나타났다.
값의 상당한 편차는 비교적 드물지만 불가능하지는 않습니다. 예를 들어 다수의 투자자가 채권을 팔려고하는 경우 위기 기간 동안 편차가 특히 우려 될 수 있습니다. 그러한 경우, ETF의 가격은 NAV에 대한 할인을 반영 할 수 있습니다. ETF 제공 업체는 기존 보유 자산이 현재 명시된 순 자산 가치로 판매 될 수 있는지 확신 할 수 없기 때문입니다.
채권 ETF에는 최소 보유 기간이 없습니다. 즉, 구매 후 신속하게 판매 할 경우 부과되는 벌금이 없습니다. 또한 마진으로 매수 및 매도 할 수있어 오픈 엔드 뮤추얼 펀드보다 거래 측면에서 훨씬 더 큰 유연성을 제공합니다. 마진은 투자 할 브로커로부터 돈이나 증권을 빌리는 것과 관련이 있습니다. 또한 뮤추얼 펀드와 달리 채권 ETF는 매일 기초 자산을 공개하여 투자자에게 투명성을 제공합니다.
채권 펀드와 채권 ETF는 유사성이 있으며, 펀드 내 보유 및 투자자에게 부과되는 수수료는 다를 수 있습니다.
채권 기금 또는 채권 ETF?
채권 기금 또는 채권 ETF 구매 여부에 대한 결정은 일반적으로 투자자의 투자 목표에 달려 있습니다. 적극적인 관리를 원한다면 채권 뮤추얼 펀드는 더 많은 선택을 제공합니다. 자주 사고 팔 계획이라면 채권 ETF가 좋은 선택입니다. 장기적인 매수 및 매도 투자자, 채권 뮤추얼 펀드 및 채권 ETF는 귀하의 요구를 충족시킬 수 있지만 각 펀드의 보유에 대한 조사를 수행하는 것이 가장 좋습니다.
투명성이 중요한 경우, 채권 ETF를 사용하면 주어진 순간에 펀드 내의 보유 내역을 볼 수 있습니다. 그러나 시장에 구매자가 없기 때문에 ETF 투자를 판매 할 수없는 것이 우려되는 경우, 채권을 펀드 발행사에게 다시 판매 할 수 있기 때문에 채권 기금이 더 나은 선택 일 수 있습니다.
대부분의 투자 결정과 마찬가지로 리서치를하고 중개인이나 재무 고문과 대화하는 것이 중요합니다.
