브리지 파이낸싱이란 무엇입니까?
교량 대출은 종종 교량 대출의 형태로, 장기 자금 조달 옵션을 마련 할 수있을 때까지 회사 및 기타 단체가 단기 포지션을 공고히하기 위해 사용하는 중간 금융 옵션입니다. 브릿지 파이낸싱은 일반적으로 투자 은행 또는 벤처 캐피탈 회사에서 대출 또는 주식 투자 형태로 제공됩니다.
브릿지 파이낸싱은 회사의 자금이 소진 될 때와 나중에 자금이 유입 될 것으로 예상되는 시점 사이의 격차를 "브리지"합니다. 이 유형의 파이낸싱은 가장 일반적으로 회사의 단기 운영 자본 요구를 충족시키는 데 사용됩니다.
브릿지 파이낸싱은 초기 공모 (IPO)에도 사용되거나 대출 대신 자본 거래소를 포함 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 브리지 파이낸싱은 부채 또는 자본의 형태를 취할 수 있으며, IPO 기간 동안 사용될 수 있습니다. 브리지 대출은 일반적으로 단기적으로 이루어지고 높은이자를 포함합니다. IPO 브리지 파이낸싱은 공개 기업이 사용합니다. 파이낸싱은 IPO 비용을 충당하고 회사가 공개 될 때 상환됩니다.
브리지 파이낸싱 작동 방식
브릿지 파이낸싱을 구성 할 수있는 여러 가지 방법이 있습니다. 회사 나 기업이 사용하는 옵션은 사용 가능한 옵션에 따라 다릅니다. 약간의 단기적인 도움이 필요한 비교적 탄탄한 위치에있는 회사는 큰 고민에 직면 한 회사보다 더 많은 옵션을 가질 수 있습니다.
브릿지 파이낸싱 옵션에는 부채, 자본 및 IPO 브릿지 파이낸싱이 포함됩니다.
부채 브리지 파이낸싱
브리지 파이낸싱의 한 가지 옵션은 회사가 브리지 대출이라고하는 단기 고이자 대출을받는 것입니다. 그러나 브리지 론을 통해 브리지 파이낸싱을 원하는 기업은 금리가 너무 높아 재정적 어려움을 겪을 수 있기 때문에 조심해야합니다.
예를 들어, 한 회사가 이미 50 만 달러의 은행 대출을 승인 받았지만 대출이 6 개월 안에 시작되는 트랜치로 분할 된 경우 회사는 브릿지 대출을 요청할 수 있습니다. 첫 번째 거래가 회사의 은행 계좌에 부딪 칠 때까지 생존하기에 충분한 돈을주는 6 개월 단기 대출을 신청할 수 있습니다.
에퀴티 브리지 파이낸싱
때때로 회사는 높은이자로 부채를 발생시키고 싶지 않습니다. 이 경우 벤처 캐피탈 회사를 찾아서 브리지 파이낸싱 라운드를 제공하여 더 큰 규모의 주식 파이낸싱을 원할 때까지 자본을 제공 할 수 있습니다.
이 시나리오에서 회사는 벤처 캐피탈 회사 지분을 몇 개월에서 1 년 동안의 자금으로 교환 할 수 있습니다. 벤처 캐피탈 회사는 회사가 궁극적으로 수익성이 있다고 생각하면 그러한 거래를 수행하여 회사의 지분이 증가 할 것입니다.
IPO 중 브리지 파이낸싱
투자 금융 측면에서 브리지 파이낸싱은 기업의 IPO 이전에 사용되는 파이낸싱 방법입니다. 이 유형의 브릿지 파이낸싱은 IPO와 관련된 비용을 충당하기 위해 설계되었으며 일반적으로 단기적입니다. IPO가 완료되면 오퍼링에서 발생한 현금은 즉시 대출 부채를 상환합니다.
이 펀드는 보통 새로운 문제를 인수하는 투자 은행에 의해 공급됩니다. 브리지 파이낸싱을 인수하는 회사는 지불로서 발행 가격을 할인하여 보험업자에게 많은 주식을 제공하여 대출을 상쇄 할 것입니다. 이 자금 조달은 본질적으로 새로운 이슈의 향후 판매에 대한 지불금입니다.
브릿지 파이낸싱의 예
교량 금융은 항상 어려움을 겪는 회사가 있기 때문에 많은 산업에서 매우 일반적입니다. 광업 부문은 광산을 개발하거나 더 많은 주식을 발행 할 수있을 때까지 비용을 충당하기 위해 종종 교량 금융을 사용하는 소규모 플레이어들로 가득합니다.
브리지 파이낸싱은 간단하지 않으며 종종 파이낸싱을 제공하는 기업을 보호하는 데 도움이되는 여러 조항이 포함됩니다.
채굴 회사는 대출 금액보다 더 많은 수익을 창출 할 것으로 예상되는 새로운 광산을 개발하기 위해 1 천 2 백만 달러의 자금을 확보 할 수 있습니다. 벤처 캐피탈 회사는 자금을 제공 할 수 있지만 벤처 캐피탈 회사는 연간 20 %의 비용을 청구하고 1 년 내에 자금을 상환해야 할 위험이 있습니다.
대출 기간 표에는 다른 조항도 포함될 수 있습니다. 대출이 제 시간에 상환되지 않으면 이자율 인상이 포함될 수 있습니다. 예를 들어 25 %로 증가 할 수 있습니다.
벤처 캐피탈 회사는 또한 전환성 조항을 구현할 수 있습니다. 이는 벤처 캐피탈 회사가 결정한 경우 일정 금액의 대출을 합의 된 주가로 자본으로 전환 할 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, 1200 만 달러 대출 중 4 백만 달러는 벤처 캐피탈 회사의 재량에 따라 주당 5 달러로 자본으로 전환 될 수 있습니다. 5 달러의 가격표가 협상되거나 거래가 성사 될 당시 회사의 주가가 될 수 있습니다.
회사가 대출 잔액을 초과하는 추가 자금을 확보 한 경우 다른 조건에는 강제 및 즉시 상환이 포함될 수 있습니다.
