Microsoft Excel에서도 순방향 금리를 계산하려면 쿠폰 수익률 곡선 정보가 필요합니다. 해당 곡선에 따른 스팟 레이트가 알려지면 (또는 계산 될 수 있음), 이자가 발생한 후 기초 투자의 가치를 계산하고 하나의 셀에 그대로 두십시오. 그런 다음이 값을 2 차 전달률 공식에 연결하십시오. 이는 두 투자 기간 사이에 선물 금리를 산출합니다.
기본 투자의 계산 가치
연간 이율이 7 % 인 2 년 $ 100 투자를보고 있다고 가정합니다. 1 년 이자율은 4 %에 불과합니다. 각각의 경우 Excel에서 최종 값을 쉽게 계산할 수 있습니다.
투자의 1 년 최종 가치는 100 x 1.04와 같아야합니다. 그렇지 않으면 Excel에서 "= (100 x 1.04)"로 쓸 수 있습니다. $ 104를 생산해야합니다.
최종 2 년 가치는 초기 투자, 첫 해의 이자율 및 두 번째 해의 이자율의 세 가지 곱셈을 포함합니다. 따라서 Excel 수식은 "= (100 x 1.07 x 1.07)"로 표시 될 수 있습니다. 최종 가치는 $ 114.49입니다.
전달률 공식
선물 환율은 투자자가 첫 번째 투자 만기와 두 번째 만기 사이에 보증해야 할 이자율로, 더 짧거나 더 오래 고르는 것 사이에 무관심합니다 (적어도 수익의 관점에서).
다시 말해, 2 년 연속 2 년 연속이 2 년 만기와 동일한 수익을 제공하는 비율을 산출하는 공식이 필요합니다. 첫 번째 1 년 만기 가치는 $ 104이고 2 년은 $ 114.49입니다.
이렇게하려면 수식 = (114.49 / 104) -1을 사용하십시오. 이 값은 0.10086이되어야하지만 답을 백분율로 나타내도록 셀의 서식을 지정할 수 있습니다. 그런 다음 10.09 %를 표시해야합니다. 이 정보는 투자 지평을 결정하거나 경제 지표로 작용하는 데 도움이 될 수 있습니다.
